綠角財經筆記: 關於年金險，你該有的基本認識(What You Should Know about Annuity)

關於年金險，你該有的基本認識(What You Should Know about Annuity)

年金險，意思是由保戶繳交保費給保險公司，然後保險公司承諾日後定期給付某一金額給受益者。譬如每月給付。直到被保險者過世，或固定支付某一段期間(譬如二十年)的保險。

年金險是用來處理”過於長壽”的風險。

活很久不是很好嗎?

不，活很久但沒錢，恐怕不會活得很高興。

年金險處理的，就是活到超乎預期，造成自身資產無法支應的風險。

但年金險這個風險處理工具並不是白吃的午餐。保戶等於是自己承擔活太短，領回的年金總金額遠低於交出保費的風險。然後由保險公司承擔，自己活太久，領的年金給付遠遠超過自己交的保費的風險。

其實真確的說，風險不是由保險公司承擔的，是跟著保險者一齊買進這份年金險的保戶，這個風險池(Risk pool)，共同承擔的。

譬如有一千位保戶，每人花了一百萬買了年金險。那就是大家總共拿出10億放在桌上。

這十億，就是這一千人日後的年金來源。有些人會比較早走，譬如只領了一兩年就過世了。這些人拿回的年金，會遠低於他們交出的保費。

有些人活很久。領了足足四十年的年金。這些人拿回的年金，會遠超過他們交的保費。

也就是說，比較早走的人，幫忙支付的比較晚走的人的老年生活。有共同風險的人，大家一齊參與，互相幫助。這個原則，在壽險，在年金險，皆是如此。

一個人，會活到60歲還是100歲，不太容易預測。

但一千、一萬個人，整體來說平均可以活到幾歲，那是統計上可以相對準確預測的事。

年金險，利用的就是這個原理。

年金險的基本特性是，買了年金險之後活很久，財務上相對有利。

所以，假如你身患重病，預期只能再活一年。你會買年金險嗎?

答案明顯是不會。

所以請特別注意，會去買年金險的人，大多，比較可能是身體狀況相對良好，沒有重大或是慢性疾病的人。

所以不要以為自己身體狀況好像還不錯，買年金險就等著當”占便宜”的一方。

不，年金險裡面，多的是跟你身體一樣好，或更好的人。

保險公司基本上就是替大家管理桌上這十億資金的人。保險公司跟大家收保費，然後把錢以年金的方式分給大家。

而且，保險公司還會從中拿錢。譬如保險公司收三億，剩下的七億，當成給大家的年金。

重點就是，假如一千個人，完全沒有任何運作成本，大家自發的拿出錢來，組成一個年金險的風險池，那這是一個完全公平的遊戲。

但這是不太可能的場景。管理資產與執行合約會需要人力，要成本。

假如保險公司只從這十億當中，拿取一些些錢，譬如一百萬。那還好，應該還算是一個可以考慮參與的保險。

但假如保險公司從保戶拿出的這十億當中，收取大量資金，譬如拿走九億，只剩一億做為發給大家的年金來源。你就知道，買這種保險的保戶，根本只是一隻肥羊，被保險公司當成賺大錢的工具。

保險公司賣的東西，上面都有”保險”兩字，但有些其實是保險公司的賺錢工具罷了。

保險，就跟投資一樣，成本非常重要。

成本會決定，投資人或保戶，會不會拿到你該有的一份。