如何開立美金支票(How to Write a Check)
有了空白支票簿後，支票就是一個有效的支付工具。
這篇文章介紹如何開立一張美金支票。這裡以美國券商Firstrade(第一理財)發給客戶的空白支票為例。
整個填支票的過程可以參考下圖，共有六個步驟。在圖中，步驟說明以黑字表示。範例以紅字表示。(圖表皆可點擊放大觀看)
第一步就先寫上日期。譬如2012年六月五日，就寫Jun. 5, 2012。
第二步要在”Pay to the order of”字樣之後，寫上這張支票要開給誰。假如是開給個人，譬如John Chen，那麼就寫上John Chen。假如是開給某個商家，就是寫入該商家的名字。
第三步寫入數字金額。譬如支付100.35美金，那就把100.35這個數字填入。這裡有兩個重點。第一，第一個數字一定要緊貼著美金符號$。100.35美金，就要寫$100.35，不要寫成$ 100.35。假如寫$ 100.35，那麼不肖的支票接收者，可以在100前方加入一些數字，譬如變成$99100.35，那就差很多了。第二，除了小數點以外，不要有其它符號。1000的會計寫法是1,000。但譬如1000.35這個數字，假如用手寫成1,000.35，有可能會讓人分不清那個是逗號，那個是小數點。易造成混淆。
第四步，則是用文字再寫一次金額。譬如100.35，就要寫One hundred and 35/100。一樣有兩個重點。第一，小數點以下以分數表示。.35就是35/100，50就是50/100。第二，寫完後要拉一條直線，直到Dollars字樣前面。這樣做的目的，一樣是讓其他人無法再對此數字部分進行增修。
第五步，在Memo部分加注。一般是寫這張支票支付的目的。譬如購買家具，就寫Furniture。晚餐付款，就寫Dinner。這部份可寫，可不寫。
第六步，請簽上自己的名字。
這樣就開好一張美金支票啦。
請記得最後再檢查一次，再把支票交出去。
這些步驟看起來雖多，但只要寫過幾次。自然可以駕輕就熟。
支票在美國當地是非常有用的支付工具。有時比信用卡還有用。有的小商家，只接受現金和支票。
總結來說，美國券商發給的VISA Debit Card讓帳戶持有人可以在全球各地接受VISA的ATM，以當地貨幣將帳戶中的錢提領出來。券商發給的支票簿，則讓帳戶持有人可以開立美金支票給其它人或店家。
基本上，假如膽子大一點的話，到美國旅行，可以根本不帶任何美金現鈔，就帶VISA Debit Card和一本支票簿就夠了(當然，帳戶中要有錢)。
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PIMCO總回報債券基金的省思(My Take on PIMCO Total Return Bond Fund)
PIMCO總回報債券基金(PIMCO Total Return Bond Fund)是投資界家喻戶曉的名字。經理人比爾‧葛洛斯也藉著這支基金，建立起債券天王的地位。
毫無疑問的，這支基金有勝過指數的優異成績。但它勝過指數的成績，是來自某幾個特定年度大幅超越指數，或是大多年度勝過一些，落後時也沒有落後太多所帶來的呢?
我們可以看一下總回報債券基金自成立以來，每個單一年度的報酬，並與對應指數，巴克萊美國整體債券指數(Barclays U.S. Aggregate Bond Index)比較。如下表:
上圖中，藍色長條是代表PIMCO總回報債券基金(法人股別)，紅色則代表對應指數。我們可以看到，除了最近三年，基金與指數績效呈現較大的差異之外，在之前絕大多數的年度中，基金績效都是呈現小幅贏過指數，落後也沒有輸太多的狀況。
從1988到2008這21年間，有15個年度基金勝過指數，6個年度落後指數。單一年度基金績效贏過指數最多的年度，是1991的3.56%。最嚴重的單年落後則是1990的0.91%。其它年度的績效都是在小幅勝過指數1到2%，或是小幅落後不到1%之間。
每年1到2%績效差異，看起來微不足道，但累積幾十年下來，會成為可觀的成就。從1988到2011這段期間，總回報債券基金的累積報酬是585%，指數則是450%。當基金的報酬已經近六倍時，指數”只有”4.5倍的成績。
葛洛斯享譽全球，不在某幾個單年勝過指數20到30%的英雄年度，而是在於能長期累積微小的勝幅。他贏在持續性。這是投資界真正難得的特性。
大多長年之後回顧，績效傲人的主動型基金也都有類似的特性。那就是，它們不是靠某幾個單一年度績效遠遠超越指數建立起成就，而是靠能長年持續累積略微勝過指數的成績立足於投資世界。
回顧主動型基金的成績，看到如此績效，難免讓人感到垂涎，開始幻想假如自己從一開始就參加這支基金，不知道有多好。
但過去成功的經理人，不代表未來仍會成功。30年後，一定也會有當代的股票或債券投資大師出現，但問題在於，我們現在不知道他是誰。
面對主動投資的困境，我們如何處理?
我們可以換個角度來看總回報債券基金與指數的績效比較表。
這時，我們選擇的是指數化投資工具，可以是指數型基金或是ETF。與指數化投資工具相比較的，則是其它投資人的績效。
譬如在台灣股市，我們可以選擇台股指數型基金，或是 00500050，006204這些ETF，可以帶來貼近大盤的成績。
某單一年度中，整體投入台股的投資人中，有一半會有勝過指數的成績，另一半則會落後指數(該指數需以市值加權)。加計投資成本後，大多投資人將落後指數。
使用指數化投資工具的投資人，將可以確保每單一年度，有略微勝過大多其他投資人的成績。就像PIMCO總回報債券基金在大多年度勝過指數1-2%一樣。
長期下來，指數化投資將累積成為可觀的成就，帶來遠遠勝過大多其他投資人的成績。就如同PIMCO總回報債券基金長期大勝指數的情形。
我們很難事先知道那支主動型基金將創下長年贏過指數的成績。但選擇指數化投資工具，將確保我們可以有長年下來勝過大多其他投資人的績效。
我們可以從主動型基金的成功經驗，看到指數化投資的優越之處。傑出的主動型基金經理人，也往往以每年累積小額勝幅，類似指數型基金慢慢超越大多主動投資人的方式獲取成功。
投資之路不是一場10秒結束的百米賽跑。在這場馬拉松裡，不論投資人採行的主動或是被動方式，都將由最有耐力與持續性的參賽者贏得勝利。
不論是主動型經理人或是指數化投資，都以相同的模式獲取成功。
主動與被動，或許是殊途，但可有同歸。
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2012五月回顧
本文回顧2012年五月，綠角財經筆記的狀況。
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7. Ask Mr. Firstrade 專欄
8. 2012 Investment Company Factbook剪貼簿---美國基金業界概況
9. TD Ameritrade開戶步驟詳解(How to Open a TD Ameritrade Brokerage Account)
10. The Only Guide to a Winning Bond Strategy You’ll Ever Need讀後感
這個月，兩家券商 Firstrade 與TD Ameritrade 的開戶解釋文都再次回到前十名。顯見如何透過美國券商投資仍是這個部落格最受讀者注意的主題之一。
五月份全球股市表現不佳。在部落格請求推薦開戶的投資朋友有減少的現象。我一直覺得，對於要投資進市場的人來說，下跌其實是好事。對於要賣出離開市場的人，下跌才是壞事。假如考慮要透過美國券商投入市場，近來的動蕩與市場氣氛低迷，其實遠比市場歡樂與明朗時，是更好的投入時點。
報稅季節已經過去，四月份進入前十名的稅務相關文章，這個月全都消失了。但證券交易所得稅仍是國內財經界的熱門話題。五月份文章熱門度排名第一的台股歷年報酬率的真相，可算是衍生議題。因為資料就是券商公會為了證所稅才提出的。
五月最常搜尋進入此部落格的十個關鍵字，在去除綠角相關字詞後依序是:
美元指數
IRR
0056
0050歷年配息
聯博美國收益基金
Kindle Touch
ETF
如何挑選指數型基金
Firstrade
資產配置
這個月比較特別的是 Kindle Touch 這個非財經關鍵字第一次出現在前十大熱門關鍵字名單中。應與前一陣子寫的相關文章有關。
0050歷年配息”取代了”台灣50”，成為熱門關鍵字。
訪客來源的前五個國家分別是台灣、香港、美國、英國與澳洲。
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