綠角財經筆記: 2025台灣ETF內扣總開銷討論分析1—你有買到這些成本過高的ETF嗎?

2025台灣ETF內扣總開銷討論分析1—你有買到這些成本過高的ETF嗎?

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在整理台灣ETF完整列表與費用總整理1(List of All ETFs in Taiwan，2026)-- 台灣證券交易所ETF文中的數字時，可以看到一些台灣ETF收費的特點與現象。

首先，台灣股市指數化投資最重要的兩支ETF，追蹤台灣50指數的元大台灣卓越50ETF (0050)與富邦台灣采吉50ETF (006208)。

這兩個標的過去在比較時，006208一直有內扣總開銷較低的優勢。2022、2023、2024這三年，006208的內扣總開銷分別是0.24%、0.25%、0.23%。0050則是0.43%、0.43%、0.42%。

2025一月 0050大降經理費，同年六月006208跟著調降，採用跟0050相同的資產級距收費方式與相同的費率。但由於006208的資產規模不如0050，造成006208的經理費還是比0050高。

這個差距反應在2025全年實際內扣總開銷。0050是0.22%。006208是0.23%。這是多年來，0050的全年內扣費用首度低於006208。0050在2025的績效37.15%，也略微勝過006208的37.13%。

其它三支台股指數化投資工具與其內扣總開銷如下:
富邦摩台ETF(0057)，0.31%
元大MSCI台灣ETF(006203)，0.45%
永豐台灣加權ETF (006204)，0.71%

這恐怕都是偏高的費用。特別是永豐台灣加權的0.71%。高成本會大幅侵蝕指數化投資的優勢。前兩者假如費用能再進步，或許有跟0050與006208競爭的機會。

台灣股市ETF總資產規模最大的類別是高股息ETF (不是指數化投資ETF)。下表列出台灣前七大高股息ETF在2025的內扣總開銷。

ETF全名	代號	內扣總開銷
元大台灣高股息	0056	0.57%
國泰永續高股息	00878	0.52%
群益台灣精選高息	00919	0.69%
元大台灣高息低波	00713	0.72%
復華台灣科技優息	00929	0.65%
元大台灣價值高息	00940	0.62%
大華優利高填息30	00918	0.82%

高股息ETF內扣費用從0.52%到0.82%不等。這是相當高昂的費用。這些ETF追蹤的是一個按照事先訂好的特定選股原則(通常是高股息)與加權方法(股息率)編制出來的指數。ETF就照著指數運作就好，不用再投入特別的心力與資源去研究上市公司。卻可以一年收取這麼高的費用。

不要小看0.6%、0.7%的費用。假如高股息ETF一年有6%的現金配息，ETF跟你收0.7%，那會吃掉配息的12% (0.7/6=12%)。實際成本還要計入配息帶來的健保補充保費與所得稅等負擔。

大華優利高填息ETF收取0.82%的內扣總開銷。收取這種費用恐怕會造成它很難填息。因為內扣總開銷就是一種內建的下跌力量。

單一產業ETF也普遍收取較高的費用，如下表:

ETF全名	代號	內扣總開銷
富邦科技	0052	0.22%
元大電子	0053	0.55%
元大MSCI金融	0055	0.56%
國泰台灣科技龍頭	00881	0.55%
中信關鍵半導體	00891	0.62%
富邦台灣半導體	00892	0.64%
新光台灣半導體30	00940	0.68%
兆豐台灣晶圓製造	00913	0.94%
台新台灣IC設計	00947	0.86%

在查看台灣股市ETF列表時，你會發現單一產業ETF、都是科技、晶圓、IC設計。很少看到其它產業的標的。業者假如未來推出記憶體ETF也不會讓人意外。這都是在追逐過去熱門產業。就是用過去績效做為ETF推銷的主要動力。而這些ETF收費也較高，除了富邦科技的0.22%之外，多在0.5到0.7%之間。

兆豐台灣晶圓製造與台新台灣IC設計那種0.94%與0.86%的超高內扣費用，是對投資成本有點概念的人，看到之後，恐怕就不會想去投資的標的。