綠角財經筆記: 台灣投信基金2021全年費用整理---超高費用基金比你想像中常見

台灣投信基金2021全年費用整理---超高費用基金比你想像中常見

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本文整理2021全年，台灣投信業者發行的基金所收取的內扣總開銷。

基金的內扣總開銷是一種資產的持續流失。也是對基金未來績效最有力的預測因子。

文中會特別點出內扣費用超高的基金。因為高費用，有帶來較差績效的傾向。

沿用之前的分類法，我將這些基金依其收費分成”聖母峰”、”玉山”、”101大樓”三個等級。

首先是收費高昂可比擬聖母峰高度的基金。這些基金年內扣總開銷高達5%以上。可見下表:

基金名稱	2021全年內扣總開銷
台新印度基金	8.25%
兆豐國際台灣先進通訊基金	5.23%

台新印度基金全年收費高達8.25%，是2021台灣業者費用最高的基金。同一支基金，2020也是收費最高的基金，該年是10.31%。

一年八趴，一年十趴，簡單算術加總就是18%。我不知道將資金放在這支基金的投資人對印度股市有多樂觀的期待。

收費第二高的基金是兆豐國際台灣先進通訊基金。這支基金在2020全年內扣總開銷是0.88%。因為它在2020九月底才成立，2020只有三個月多一些的營運時間。時間拉長成2021全年之後，顯現出其超高的收費。

一年內扣費用5%，就是一年將資本的二十分之一交給資產管理公司。這代表什麼?

2021有個進步的地方，就是全年內扣總開銷超過5%的基金，從2020的五支縮減為兩支。

接下來是收費等級與玉山同高的基金，也就是每年內扣總開銷4%到5%之間的基金。如下表:

基金名稱	2021全年內扣總開銷
野村雙印傘型基金之印度潛力基金	4.80%
新光店頭基金	4.73%
統一中小基金	4.65%
復華大中華中小策略基金	4.64%
兆豐國際豐台灣基金	4.57%
富蘭克林華美全球成長基金	4.55%
瀚亞菁華基金	4.51%
瀚亞中國A股基金	4.25%
統一奔騰基金	4.20%
富蘭克林華美策略高股息基金	4.16%
復華復華基金	4.14%
統一黑馬基金	4.12%
統一台灣動力基金	4.08%
富蘭克林華美新世界股票基金	4.08%
統一全天候基金	4.07%
統一經建基金	4.02%

總共有16支基金全年收取4-5%之間的內扣總開銷。

野村印度潛力基金收費4.8%是這個類別的第一名。2020其內扣總開銷是2.42%。內扣費用過了一年，增加近一倍。

第二高的新光店頭基金，2020收費3.85%，2021更進一步，收到4.73%。

不要小看3.85%到4.73%，以為只增加0.88%。這是每一千萬的投資，一年38萬五千，跟47萬三千的費用的差別。後者比前者多了22.9% ((4.73-3.85)/3.85=0.229)。就金額來看，是多了五分之一的支出。

第三名的統一中小，從2020的內扣總開銷5.11%，降到4.65%。雖有進步，但一年收取超過4%的費用。仍是相當可怕的支出。統一投信有四支基金，收取4-5%的高收費。

其它像瀚亞、富蘭克林華美與復華這三家業者，都有兩支以上的標的，收費名列玉山等級。

最後是費用與101大樓同高的基金，這是內扣總開銷在3-4%之間的基金。如下表:

基金名稱	2021全年內扣總開銷
兆豐國際第一基金	3.97%
台新新興傘型基金之台新新興市場機會股票基金	3.97%
合庫台灣基金	3.95%
新光中國成長基金	3.91%
復華全方位基金	3.85%
富邦科技基金	3.75%
復華亞太成長基金	3.73%
復華中國新經濟A股基金	3.71%
中國信託台灣活力基金	3.68%
富蘭克林華美AI新科技基金	3.61%
富蘭克林華美全球醫療保健基金	3.60%
復華華人世紀基金	3.59%
群益葛萊美基金	3.57%
群益中小型股基金	3.56%
復華全球原物料基金	3.56%
日盛小而美基金	3.52%
兆豐國際國民基金	3.51%
合庫台灣高科技基金	3.50%
復華數位經濟基金	3.49%
新光大三通基金	3.47%
群益長安基金	3.46%
富邦高成長基金	3.45%
群益創新科技基金	3.45%
復華傳家基金	3.44%
群益奧斯卡基金	3.42%
日盛中國戰略A股基金	3.42%
凱基新興市場中小基金	3.42%
富邦長紅基金	3.41%
瀚亞中小型股基金	3.40%
群益華夏盛世基金	3.39%
復華全球消費基金	3.39%
復華高成長基金	3.38%
新光創新科技基金	3.37%
日盛首選基金	3.35%
元大經貿基金	3.34%
復華亞太平衡基金	3.34%
瀚亞三至六年到期新興市場收益機會債券基金	3.31%
第一金四至六年機動到期全球富裕國家投資級債券基金	3.30%
元大2001基金	3.27%
華南永昌永昌基金	3.25%
日盛高科技基金	3.24%
匯豐中國A股匯聚基金	3.23%
華南永昌中國A股基金	3.23%
富蘭克林華美中華基金	3.20%
凱基台灣精五門基金	3.19%
大華銀四至六年機動到期全球投資等級債券基金	3.16%
瀚亞外銷基金	3.15%
日盛MIT主流基金	3.15%
大華銀四至六年機動到期新興市場優質主權債券基金	3.15%
日盛上選基金	3.14%
凱基亞洲護城河基金	3.14%
台新全球不動產入息基金	3.12%
群益新興金鑽基金	3.11%
群益大中華雙力優勢基金	3.10%
日盛新台商基金	3.10%
台新中國通基金	3.10%
國泰中港台基金	3.08%
元大卓越基金	3.07%
復華中小精選基金	3.07%
復華神盾基金	3.07%
永豐永豐基金	3.07%
野村高科技基金	3.05%
凱基開創基金	3.05%
兆豐國際電子基金	3.04%
復華全球大趨勢基金	3.04%
宏利台灣動力基金	3.03%
富蘭克林華美第一富基金	3.03%
富蘭克林華美台股傘型基金之高科技基金	3.03%
路博邁AR台灣股票基金	3.03%
PGIM保德信中國中小基金	3.01%
富邦精準基金	3.01%
群益大印度基金	3.00%

2021共有72支基金收取全年3-4%的內扣總開銷。比起2020的99支，數量減少，回到近似2019的範圍。

一整年收費3%，那就是把近1/33的資產在一年內交給它人。

而且投資成本一年3%，現在通膨高升，像美國2021全年通膨7%。透過一個高費用基金投資美國股市，你要拿到至少10%以上的名目報酬，才算實質有賺。

這是多高的門檻啊。

投資是希望用金錢換取更多金錢。

投資一定會有成本。體認成本重要性的投資人，並不是想要別人提供免費的服務。我們知道，投資一定會需要成本。

我們反對的，是過高的成本。我們更反對，把過高的成本合理化，用一些像:

“費用都已經反應在淨值，所以不需在意”
“看績效就好，成本不重要”

這類觀念完全錯誤的投資迷湯，灌輸投資人。然後把在意成本的投資人，打成小鼻子小眼睛，不會賺錢的人。

當美國資產管理業者都已經展現了全年內扣費用0.03%可以給你整體美國股市報酬，全年0.07%給你全球股市報酬的投資能力時，這種一年3%以上的收費是什麼意思?

收費四十到一百倍，是真的一樣投資，台灣業者要多做幾十倍的事情?

還是裡面藏著業者想要賺取不合理對應報酬的渴望?

不要再利用不知道成本重要性的投資人的無知來賺錢。

這不叫專業，也不是專業。