Vanguard Total World Bond ETF分析介紹(BNDW,2021年版)

Vanguard全球債券市場ETF,英文全名Vanguard Total World Bond ETF,美股代號BNDW,於2018年九月4日成立。

BNDW是Vanguard針對全球投資級債券市場所發行的ETF,投資美國當地投資級債券與非美元計價的國際投資級債券。

BNDW追蹤的指數是Bloomberg Global Aggregate Float Adjusted Composite Index。

該指數是由代表美國投資級債券市場的Bloomberg US Aggregate Float Adjusted Index與代表美國以外投資級債券市場的Bloomberg Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index(USD hedged)兩個指數組成。

BNDW採用ETF of ETFs的結構,投資BNDBNDX這兩支ETF。目前比重是48:52。

BNDW本身沒有再收取任何管理費用,也就是說,投資人持有BNDW時,就只會付出它持有的兩支ETF,也就是BND與BNDX這兩支ETF的內扣總開銷。

BNDW目前的內扣總開銷是0.06%。跟去年相同。

根據美國晨星資料,BNDW資產總值5.7億美金。資產規模跟去年的4.5億美金相比,有明顯成長。平均每天成交量37,000股,反而比去年下降。流動性仍不是很好。

BNDW投資全球各債券市場的比重如下:
(2021/10/31資料)

北美 50.1%
歐洲 30.6%
亞太 12.6%
新興市場 3.6%

BNDW自成立以來,各完整年度績效如下表:

年度

BNDW績效

(A)

對應指數績效

(B)

BNDW與指數差距

(B-A)

2019

8.35%

8.47%

0.12%

2020

6.22%

6.25%

0.03%

2020的追蹤成果非常良好,BNDW只落後對應指數0.03%。

透過BNDW,投資人可以用一個標的,以很低的成本,就同時投資全球投資級債券市場。

不過BNDW是同時持有公債與公司債。在股市下跌時的保護效果,一般預期會落後投資級公債。





聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。

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