Vanguard Total World Bond ETF分析介紹(BNDW，2021年版)
Vanguard全球債券市場ETF，英文全名Vanguard Total World Bond ETF，美股代號BNDW，於2018年九月4日成立。
BNDW是Vanguard針對全球投資級債券市場所發行的ETF，投資美國當地投資級債券與非美元計價的國際投資級債券。
BNDW追蹤的指數是Bloomberg Global Aggregate Float Adjusted Composite Index。
該指數是由代表美國投資級債券市場的Bloomberg US Aggregate Float Adjusted Index與代表美國以外投資級債券市場的Bloomberg Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index(USD hedged)兩個指數組成。
BNDW採用ETF of ETFs的結構，投資BND與BNDX這兩支ETF。目前比重是48:52。
BNDW本身沒有再收取任何管理費用，也就是說，投資人持有BNDW時，就只會付出它持有的兩支ETF，也就是BND與BNDX這兩支ETF的內扣總開銷。
BNDW目前的內扣總開銷是0.06%。跟去年相同。
根據美國晨星資料，BNDW資產總值5.7億美金。資產規模跟去年的4.5億美金相比，有明顯成長。平均每天成交量37,000股，反而比去年下降。流動性仍不是很好。
BNDW投資全球各債券市場的比重如下:
(2021/10/31資料)
北美 50.1%
歐洲 30.6%
亞太 12.6%
新興市場 3.6%
BNDW自成立以來，各完整年度績效如下表:
|
年度 |
BNDW績效 (A) |
對應指數績效 (B) |
BNDW與指數差距 (B-A) |
|
2019 |
8.35% |
8.47% |
0.12% |
|
2020 |
6.22% |
6.25% |
0.03% |
透過BNDW，投資人可以用一個標的，以很低的成本，就同時投資全球投資級債券市場。
不過BNDW是同時持有公債與公司債。在股市下跌時的保護效果，一般預期會落後投資級公債。
聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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