綠角財經筆記: 邊境市場ETF—iShares MSCI Frontier 100分析介紹(FM)

邊境市場ETF—iShares MSCI Frontier 100分析介紹(FM)

美股代號FM的iShares MSCI Frontier 100 ETF成立於2012年九月12日。追蹤MSCI Frontier Markets 100 Index。

該指數囊括21個邊境市場的100多支主要股票。其中主要國家是科威特、奈及利亞、卡達與阿拉伯聯合大公國。分別占有22.1%、13.9%、12.3%與11.5%的比重。

MSCI在2014五月的指數年度更新時，將卡達與阿拉伯聯合大公國這兩個國家由邊境市場升格為新興市場。

所以FM將在未來的幾個月中，逐步出清卡達與阿拉伯聯合大公國股票。這兩個國家剛好又分別是第三與第四名的持股，占ETF資產近24%。所以近幾個月，FM的投資組合將有明顯變化。預計在2014十一月完成轉換。

轉換完成後，第三與第四大投資國家預計會變成阿根廷與巴基斯坦。

波灣國家目前約占FM總資產60%。在完成轉換後，比重會降低為35%。也就是說FM將有更好的地理分散。

不過波灣國家許多是產油國，GDP高，也常將本國貨幣與美元連動。在整體邊境市場中，波灣國家是相為較穩定的經濟體。波灣國家的比重大幅降低，代表FM日後的波動可能會變得更大。

FM內扣總開銷0.79%。

根據美國晨星資料，FM資產總值達7億2700萬美金。平均每天成交量24.5萬股。也已經是一支成熟的ETF。

ETF自成立以來，各完整年度績效如下表(因為它在2012才成立，所以只有2013一年的完整年度績效):

年度	ETF績效	對應指數績效	ETF落後
2013	25.6%	25.91%	0.31%

(資料來源是iShares網頁。)

單年落後幅度小於內扣費用0.79%，追蹤得宜。

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