如何挑選指數型基金
假如投資人能接受指數投資概念，那麼選基金會變成簡單很多的事情。只要掌握一些基本原則就可以了。
1.價廉即是物美
兩支跟隨同一個指數的指數型基金，一支年開銷0.8%，一支年開銷0.2%。有什麼理由買0.8%這支嗎?除非嫌錢賺太多，想要每年割讓0.6%的報酬。指數型基金沒有什麼附加價值可以藉由多付錢買到，愈便宜愈好。
2.複製與取樣
兩支跟隨同一指數的基金，一個建構方法採用複製，一個用取樣。應選擇使用複製法的指數基金。因為複製法，可以避免基金表現和指數間出現落差，也就是減小Tracking Error的發生。但面對全市場指數，通常不可避免的，指數型基金都會用採樣的方法來追蹤。
3.難以猜測的指數
同樣一個市場，可能MSCI和S&P都有推出指數，也各自有追蹤該指數的基金。這時候就要考慮是否指數的成份股變動，可以很容易被猜到。一個成份股變動可預測性很高的指數，會讓指數型基金的表現受到傷害。詳細原因，請見跑在前面(Front running)，誰超前，誰落後?一文。
4.真指數型基金
所謂Enhanced index funds，就是有人為判斷的基金。就是主動型基金。表面看起來Enhanced index fund收費便宜，其實貴得要死。譬如有某個以S&P500為骨架的Enhanced index fund，年開銷0.8%。看起來比很多主動型基金便宜。但假如你知道追蹤S&P 500的純指數型基金，只要0.2%的年開銷，而這個所謂Enhanced index fund的持股只有20%與S&P500不同。那麼你為了這20%的不同，多付出0.6%的錢。事實上，你付出的年開銷是3%。要當指數投資人，就當純正的指數化投資人，避開Enhanced index funds。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
相關文章:
如何挑選主動型基金
主動與被動的加減乘除
不買指數型基金的原因(Index Funds, Why Not?)
指數型基金的邊界(Border of Index Funds)
指數型基金的基本架構論戰
超能力與選股技巧
跑在前面(Front running)，誰超前，誰落後?
基金績效檢視(Benchmarking Your Funds)
Vanguard以外的選擇---Fidelity Spartan Series
19 comments:
請問一下綠角
能否介紹一下你目前投資的指數基金
或是能提供其這多年來其投資平均報酬率
以供參考
另外想請問
您所說的在國外開戶買指數基金
請問可以買到港股或陸股的主數基金嗎
如何評估哪支是比較好的
謝謝
我在海外券商的部份 介紹了一些指數型基金
您可以參考看看
陸港股方面 我知道MSCI有出ETF
如何分辨好不好
我就沒特別注意了
我個人是覺得用新興市場基金去包括中國
就可以了
綠角
謝謝你了
覺得你的文章分析的很不錯
運用邏輯性思考
讓人覺得你的論述是經過實證的
請你繼續加油
分享好知識
最近看了jim rogers的書和你的blog後,對指數型基金很有興趣,尤其是商品指數型基金
也看了你介紹的Firstrade.但是如果是要定期定額.每次匯款的1000元手續費是筆不小的成本.就我所知台灣好像都沒有販售指數型基金及商品指數型基金 (還是我不知道而以)
不知道有其他類似的投資標的嗎
國內有些指數型基金的銷售管道
像台新的ETF 國泰世華的集合管理帳戶
和某些投資型保單
關於國泰的集管帳戶
你可以參考http://greenhornfinancefootnote.
blogspot.com/2007/08/2007.html
這篇文章
管道是有的 但比較後 你很可能會發現 匯錢出國的成本還比較低
喔.原來國泰有管理帳戶.但看完你分析的 2007年全球指數投資操作策略研討會 參加感想一文.覺得還真的是需要朝Firstrade發展畢竟國內選擇only 2.而且都蠻糟糕的.違反指數型的核心觀念.至少目前國內是沒得選了.
綠角大哥的財經筆記一直都是小弟理財知識的第一來源。想請教綠角，身為台灣投資人，可不可以直接找美國Vanguard公司開戶買他們家的Index Fund?還是一定要透過像Firstrade美國券商購買? 如過可以直接找Vanguard買，會比較划算嗎?還是有其它的限制? 謝謝!
的確如此，國內的指數投資成本太高了，期待證交所和不同國家的ETF交互掛牌，也許能讓國人有低成本的ETF可以投資。
greenH的確如此
Clemond 我試過直接跟 Vanguard開戶 結果失敗 假如有朋友知道直接跟Vanguard開戶的方法 還請不吝分享
SJ 在沒有基金公司願意在台灣發行傳統型指數基金的狀況下 ETF 的確是指數化投資的唯一選擇了
看完之後，真得很想投資指數型基金了。不過綠角大哥推薦的幾乎都是Vanguard系列大區域範圍的指數型基金(美國、歐洲、亞洲、新興世場)，不知有沒有小區域範圍的指數型基金? 特別是像新興市場，有沒有指數型基金是各別追蹤東歐、拉美、新興亞洲等小區域。謝謝綠角!
應該有
不過我沒研究
需要小範圍的投資
ETF是應有盡有
你可以考慮看看
請問綠角
不知道你有沒有寫過研究 Capitalization-weighted Index fund 與 fundamentally-weighted indexe fund 差別的文章?
想請問兩者有何差別?
這篇指數型基金的基本架構論戰有粗淺的討論到
綠角大大你好，我是你的忠實讀者KEMP`,我想提問三個問題，希望你可替我解惑。
1:我已知道先鋒公司已停止對美國以外的居民進行投資，請問一下這是對指數型基金而已，還是連該公司EFT都包括在內?
2:現今有多家海外證卷商可以選擇，但我想知道，投資ETF上的手續費，目前哪一家所推出的最為優惠或者是每個月有幾次的免費投資?
3:是不是目前巴克萊 先鋒 道富這三家所提供的ETF除了內扣費用外，大部分是無佣金的?
綠角醫師您好!!!
我人在高雄!之前您的課因為值班而錯過了!想請問綠角前輩還會再重新開課嗎???另外一個問題想問是請問是否有追蹤貨幣的ETF呢??例如大陸人民幣的投資，只能去對岸開戶存放人民幣嗎?是否有追蹤人民幣匯率的ETF呢??謝謝您
感謝無尾熊的支持
下次高雄再開課
應是明年的事了
貨幣ETF可是有相當多樣化的選擇
請參考
ETF的貨幣應用
你要的答案是CYB
請問綠角
現在想選擇一支指數型基金，可是最有興趣的這支看來看去它只是說具有指數基金的性質，我無法確定它究竟是不是指數型的投資工具 "富達歐盟50tm" 是否只有類型為指數型的基金才是指數化投資工具呢?
假設台灣晨星資料無誤下
應該是連結EURO STOXX 50沒錯
但該基金總開銷1%(官網寫0.6%)
在美國券商相似ETF
如FEU、FEZ總開銷比才0.29%…
謝謝chienyu的分享
指數化投資工具費用太高就失去原意了
張貼留言