從”e路發投資家”談起

這篇是2006年十月寫的文章。

最近在財經討論區上看到某家銀行舉辦的”e路發投資家”活動。以參加者實際投資的基金損益為衡量標準,看誰的投資成績最好。我覺得這是一個很有趣的活動,主辦銀行相當有創意,在討論區上也引起了討論,但我覺得這個”比賽”則沒什麼意義。

投資的目的到底是什麼,為什麼要投資? 投資是為了要達成個人的理財目標,像買車、買房子、孩子的教育費、退休金等等。投資不是在比賽,比賽誰賺得多,不是要賺得比其他投資人多,比其他投資人”厲害”,才是贏家。投資人可以一步步的運用各種理財工具,達到人生階段目標,就是100分的投資家。

投資是個很特別的領域。我想,多數投資人和綠角一樣,都不是金融本業,我們都是拿業餘的時間從事投資的活動。人往往都有自知之明,知道自己跑步不行、音樂不行、或是手不夠巧等等。可是奇怪的是,要一個投資人承認自己投資不太行,那是非常困難的。

很多投資人看到巴菲特的成績,往往想說”大丈夫應如是”,我也要在投資的領域一展長才。可是,巴菲特之於投資界,就像蕭邦或莫札特之於音樂界,他們都是會留名青史的人物。我們小時候學鋼琴學畫畫,學了一陣子,或許就知道我們這輩子不可能拿音樂或畫筆當吃飯的傢伙。可是投資就不一樣了,愈挫愈勇,往往賠了很多錢之後,還是想說自己終有東山再起的一天,更遑論最近幾年才開始投資,在多頭市場飽嘗甜頭,不知風險為何物的投資朋友。但事實上,我們大多數都是程度很一般的投資人。假如,有個人的投資目標就是要賺錢,賺愈多愈好,要在排名上勝過其他投資人,那他的投資手法,將會進退失據,投機成份太重,最後常是適得其反。

舉例來說。有個投資人,可以每個月存兩萬,他想要半年後有12萬的錢,來繳買車的頭期款。那這筆錢要怎麼存呢? 最穩健的方法就是把錢去存銀行,定存也好,活存也好,那他有非常大的機會,在半年後有12萬塊來買車(只要銀行不倒)。

不過假如這個投資人想說,最近市場正熱,我何不每月用定額買股票基金,或許半年後會有15萬塊可以買車,貸款可以少一點。這也是可行的方法,但不確定性大增。他當然有可能在半年後獲利退場,但他也很有可能在半年後虧掉好幾萬塊,連原先要買車的12萬塊都拿不出來。假如他還是需要這筆錢,那麼他就要實現虧損。不然,他就要延後買車的時間。

各種投資工具有它合適的用途。股票短期波動很大,但長期是上升的趨勢(成熟經濟體系),所以適合長期投資。(有些Active trader可能會不甚同意這個看法。)定存沒什麼獲利,但幾乎100%保本,所以適合儲放短期即將用到的款項。

這個投資人假如希望股票市場在半年後是上漲的,這樣其實有點投機的成份。一個拿定存來處理短期理財目標的投資人,絕對不會在”e路發”的活動上有什麼排名,但至少他是個理性處理財務目標的投資人。

不要羨慕別人賺多少。在財經討論區,常常可以看到投資朋友秀出漂亮的獲利數字。但賺錢時,想炫耀一下,賠錢時,提都不敢提,乃人之常情。綠角往往很喜歡看投資朋友提供的虧損經驗,他們的勇氣值得嘉許,更重要的是,其中隱含的警惕,可能是我們要自己虧損才會換來的經驗。

市場不是寄託美夢的好地方。市場是無情的。它可能在你料想不到的時候就跌了下來。現在排名前面的朋友,大多是持有最近當紅的基金。這些基金會再紅多久,沒有人確定。但可以確定的是,一但市場風向變了,排名一定會重新洗牌。有在該銀行參加這個活動的朋友,假如為了追求排名追求高績效,而去追逐當紅的基金,爭到的恐怕只是一時帳面上的排名。投資人真正應該放在心裡的,是自己投資的目標。請自己決定自己的方向,不要讓別人的遊戲決定你的錢途。


回到首頁:請按這裡

初來乍到:請看”如何使用本部落格

相關文章:
無刀投資學

買基金的目的

股票與果樹

國泰世華銀行”2007年全球指數投資操作策略研討會”參加感想

2 comments:

nios 提到...

這篇和"買基金的目"都屬於是我最喜歡的篇目,不過很多新到blog的人估計看不到,希望綠角能經常老生重彈下,就像小學時一個基礎問題要老師重複很多遍才記住一樣,這個最最基礎的理念怕是很多人都必須多次看到才能牢記的啊。

綠角 提到...

感謝nios的分享
其實像讀者在文章後留下回應
就會讓舊文章得到新的注意

2006年的時候 e路發?
當初參加的投資人
不知道現在怎麼了