0050 TISA版與0050 ETF的細節差異(Differences Between TISA Share Class of Yuanta Taiwan Top 50 ETF Feeder Fund and 0050)
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金管會責成台灣集保結算所成立台灣個人投資儲蓄帳戶，英文全名Taiwan Individual Savings Account，簡稱TISA。於2025年六月30日啟動。
目前TISA可投資的都是本土投信發行的境內基金。在TISA研議成立時，台灣集保結算所就邀請國內投信業者共同參與討論。發行專供TISA帳戶投資的基金股別。目標是免買進手續費與較低的經理費。
像元大緊接著就在2025七月1日，宣布推出0050的TISA版本。本文進行相關分析。
0050 TISA版的完整全名是”元大台灣卓越50ETF連結基金-新台幣TISA類型”。
元大台灣卓越50ETF連結基金本來有配息與不配息兩個股別，現在新推出TISA股別。所以0050 TISA本質上是基金。
目前很多說法是”用TISA買0050”。其實嚴格說起來，透過TISA買的不是0050這支ETF，是買0050連結基金的TISA股別。TISA是一個基金投資帳戶，目前提供的標的都是基金。
0050連結基金TISA股別，跟原先的0050連結基金持有完全一樣的資產。目前狀況如下圖:
0050連結基金不論是原本的配息、不配息股別，或是今年新推出的TISA股別，那97.4%持有0050的部分收費都一樣，就是收取0050的內扣總開銷。連結基金不再另外收費。
TISA跟原有的基金股別的差別，在於現金部位的經理費計算方式不同。
原本的基金股別的現金部位會收取跟同時期0050相同的經理費。
譬如0050的經理費是0.11%，那麼原本0050連結基金的配息與不配息股別，所持有的現金部位，就收取0.11%的經理費。
TISA股別持有的現金部位，則收取同時期0050經理費率的一半。
譬如0050的經理費是0.11%，那麼0050連結基金TISA股別所持有的現金部位，就跟投資人收取0.11%/2，也就是0.055%的經理費。
目前現金占2.6%。2.6%的資產，收費降低0.055%，只會讓整體資產的費用率降低0.00143%。也就是十萬分之1.43。
TISA股別跟原本的配息與不配息連結基金股別，以及跟原汁原味的0050相比，並沒有特別明顯的費用降低。差異很小。
TISA股別是累積型，不會配息。不會配息就不會被收健保補充保費，也不會有股利所得稅。
問題是，不是免保費與免股利所得稅就會帶來全面的優勢。我在元大台灣卓越50ETF連結基金的缺點有詳細的計算。
0050連結基金近幾年績效落後所損失的金錢，是那些免健保費，免所得稅的好處無法彌補的。
我在寫之前那篇分析文章時，0050連結基金持有5.15%的現金，目前降到2.6%。較低的現金比重，較能避免在上漲的市場錯過報酬的問題。
0050連結基金公開說明書中提到，基金最高可以持有10%的現金。
TISA股別基金買賣免手續費，買0050需要手續費。但假如是透過銀行的TISA平台投資，除非銀行提供特別優惠，仍會被收取信託管理費。透過券商買進ETF，沒有信託管理費。
總結來說， 0050連結基金TISA股別只有微小的費用下降。持有現金或其它因素造成的績效落後，才是最大的隱憂。
0050連結基金TISA股別至今年七月底的資產總值只有2093萬台幣。
官方聯同投信業者推出免手續費，較低費用的基金股別，努力方向值得稱許。只是目前TISA完全只提供基金這種投資工具，而且費用降低有限，令投資人較為無感，是較為可惜之處。
聲明:
作者與元大投信無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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