The Psychology of Money讀後感4---報酬的隱形代價
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我們大多知道，在現實世界，取得一個東西是需要代價的。
譬如你要一台車。有幾個選項:
買一台新車。
買一台二手車。
去偷。
大多人會選第一跟第二個選項。去偷，恐怕終究是壞處大於好處，不會是大多人的選擇。
第一跟第二選項，代表我們要付錢，要付出一些東西，來得到車子。
大多人知道，想要完全不付出任何代價就得到車子，用偷的。不是正當方法。也非長久之計。
同樣的，投資要得到市場報酬。投資人需要付出代價。
投資人常常看統計資料說，台股或是美國股市，有長期10%之類的報酬，所以只要買進與持有就可以”簡單”得到那個成果。
投資人往往忘記它的代價。代價就是，市場會用波動與大跌來考驗你。
在下跌時，氣氛悲觀，大家都說”現金為王”，你看著資產大幅減損。你還撐得下去嗎?
很多人撐不下去。因為他們不知道，這就是報酬的標價，這是為了得到報酬要付出的代價。你就是要忍受這種負面狀況，才能得到最後的長期報酬。
(請注意，長期報酬不是保證正報酬。)
他們以為這次大跌，虧損，是自己做錯事的懲罰。錯了，當然要修正。
所以離開市場，接受這張”罰單”。說自己”學到教訓”。
在金融市場得到報酬的代價，是心理上的考驗，是看不見的。不像一台汽車的標價就在那裡，你知道自己只要付出這些錢就可以得到這台車。很多投資人看著市場報酬，不知道自己要付出甚麼代價，毫無準備。於是當市場秀出標價時，嚇得倒退三步。驚覺自己進了自己玩不起的市場。
另外有些投資人，他們知道投資報酬有代價。但他們拒絕付款。
如何拒付呢?
他們說自己可以躲過市場下跌，參與市場上漲。沒有任何代價的，得到報酬。參與市場變成只有好處，沒有壞處。
這就是擇時進出者(Market timer)的典型心態。
這種不願付出任何代價就要得到東西的想法，就跟一開始講的偷車賊一樣。你不用付錢，去停車場看到一台漂亮，你喜歡的車，就把它偷走就好。
差別在於。可能有些偷車賊，真的沒被抓到。但擇時進出者，幾乎全部被市場女神撿起來丟進垃圾桶。
擇時進出是許多投資人自以為會成功的策略，其實是一條完全走不通的路。
不要妄想不付出代價就得到東西。
買車是這樣，投資也是這樣。
後記:本書中文版是《致富心態》
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2 comments:
......考慮來做重訓了 ^^
綠角大,
我閱讀投資金律,
後半部它提到價值平均法,
大致是指巿值高於平均時暫停投入(這個平均解釋起來有點複雜^^..),
低於平均時再繼續投入.
這方法算擇時進出嗎?
value averaging是一種定期投入的方法
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