富邦台灣摩根ETF分析介紹(0057,2020年版)

富邦台灣摩根ETF,台股代號0057,簡稱富邦摩台,於2008年二月7日掛牌上市。

富邦摩台追蹤MSCI台灣指數。

指數選股範圍囊括台灣上市與上櫃股票前99%市場價值的股票。目標投資範圍是市值的前80%到90%。

在計算單一股票的市值時,指數編製公司使用的是”調整後市值”。

調整後市值=在外流通股數*收盤價*公眾流通量係數

這個調整的目的是希望反映一家公司真的在外面流通,可以被投資的股票市場價值是多少。

0057以複製法追蹤指數。但公開說明書有提到,假如市場狀況造成無法完全複製時,會以最佳化的方法進行追蹤。

目前富邦摩台ETF持有87支成份證券。包含了台灣的大型股,還有市值較大的中型股。市值涵蓋範圍較永豐台灣加權ETF小。

富邦摩台ETF目前資產3.8億台幣(2020年十月),跟四年前的3.3億台幣相比,成長有限。

0057每年收取0.15%的經理費。經理費比起四年前的0.30%有不小的進步。值得鼓勵。

經理費再加上其它開銷後,形成0057的年度內扣總開銷(Expense ratio)。近五年的內扣費用如下表:

年度

2015

2016

2017

2018

2019

內扣總開銷

0.85%

1.08%

1.10%

1.25%

1.14%


 從2016開始,每年內扣總開銷都高達1%以上。以指數化投資工具來說,這是相當高的費用。所以千萬不要以為內扣總開銷一定會是個跟經理費相近的數字。兩者可以有很大差別。

0057自成立以來,只有在2016有過一次每股1.685元的配息。

0057過去各單一年度績效如下表(資料取自公開說明書):

年度

#0057

#0050

2009

75.24%

73.85%

2010

11.65%

12.85%

2011

-17.46%

-15.79%

2012

12.26%

12.42%

2013

11.83%

11.59%

2014

15.90%

16.96%

2015

-8.35%

-6.08%

2016

16.18%

18.67%

2017

17.68%

18.39%

2018

-6.27%

-4.89%

2019

32.83%

32.99%


  0057在過去11年,年化報酬12.54%。單年報酬標準差是24.6%。

上表也列出同期間0050的表現,0050在這段期間的年化報酬是13.55%,標準差是23.7%。

0050表現比0057好,反映的是過去幾年台灣大型股表現較好。未來未必持續如此。

總結來說,0057是一個同時投資台灣股市大型股與中型股的指數化投資選擇。

富邦摩台較高的內扣費用,與偏低的資產總值是其主要顧慮。





聲明:
作者與富邦投信無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。

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2 comments:

QUETION的小世界 提到...

謝謝綠角大的詳細解說與資料分享

綠角 提到...

不客氣喔~