晨星個人理財總監的25年感想(Investing is overrated)
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最近看到美國晨星Director of Personal Finance，Christine Benz在2019年底寫的 Lessons From the Past 25 Years 一文。
文中提到她自己從1993在晨星開始工作以來，這二十幾年的感想。我看完之後頗有感觸，因為這真是直指重點。
她的第一個感想是:”Investing is overrated”。
投資的重要性被過度高估了。
她怎麼會這麼說?投資怎會不重要?
基本計算就可以告訴我們，有投資跟沒投資，會對個人資產有多大影響。不是很多書告訴我們，投資致富的故事。會跟不會投資，差別不是很大嗎?
沒錯，投資有它的重要性。但基本上，個人理財的決定性重點，是你的收入多寡跟儲蓄率。
基本常識就可以知道，月收入20萬，儲蓄率50%，所能累積達到的財富水準，是月收入3萬，儲蓄率50%的人，很難達到的。
投資，很難彌補工作收入跟儲蓄率的基本差距。
但是，增加收入，要培養個人工作技能，或是更努力的表現以追求升遷或其它職涯機會。增加儲蓄率，要犧牲個人享受。這都是要付出的事情。
不如看錢自己長大吧。選個好標的，我都不用努力，資金自然快速增長，那不是更好嗎?
很多人看重投資，不是因為投資真的那麼重要，是因為要求錢自己長大，實在比要求自己輕鬆簡單多了。
所以，想在投資時投入更多時間與精力，努力研究的人，一定要想，你對投資的勤勞，是不是出自於你對自身工作的怠惰與厭倦。
投資人之間很少碰觸的一個難堪現實是，不少在投資時看起來相當努力的人，在個人工作與職涯表現上，是得過且過，毫無表現。
投資只是一個讓他們寄託人生美夢的出口。
但問題沒變。一個不好的根基，低工作收入或是低儲蓄率，是很難用高超卓越的投資績效彌補的。
文中提到的另一個讓我很有共鳴的重點就是，很多金融業者推出的產品，是為了讓自己獲利，不是為了服務投資人。
譬如90年代的科技類股基金、2008金融海嘯前的能源基金、原物料基金，拉美、東歐等單一新興市場區塊基金，近幾年熱銷的機器人、5G題材基金。
無一例外，主題就是可以吸引投資人的想像或是前幾年表現很好的市場區塊。
這些都是資產搜集工具。搜集投資人的資產，然後進行收費，讓相關業者賺錢的工具。
它們對投資人來說，往往成為財富毀滅工具。
傻瓜相機廣告說: “你聰明、他傻瓜”。
現代基金的Slogan或許就是:”你賠錢、他賺錢”。
不要讓自己的資本成為其他人的賺錢工具。認真的想一下，你在考慮的這個投資工具，對發行者有什麼好處。
文中還有其它重點，有興趣的朋友可以直接閱讀原文。
隨著時間推移，正確的理財原則，不論在美國，或在台灣，都是值得注意的重點。
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2 comments:
除了少部分專業投資人 不然富翁都是靠本業發財的 不是嗎？
Thought what author meaning to say is start investing early and long enough compensate more than investment selection
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