元大台灣卓越50ETF分析介紹(0050，2020年版)
台股代號0050的元大台灣卓越50ETF成立於2003年6月25日。
這支ETF原名是寶來台灣卓越50。2012五月6日，寶來與元大投信合併後，更名為元大寶來台灣卓越50。之後再更名為元大台灣卓越50。
0050追蹤的是台灣證券交易所與FTSE合作編製的台灣50指數。該指數由台股市場市值最大的50家公司組成。
台灣50指數在每年的三、六、九、十二月，這四個月的第一個星期五進行審核。審核時，假如非成份股的市值上升到第40名以內，則納入成份股。原先成份股的市值假如跌到61名以外，則自指數中刪除。目的是要囊括台股中市值最大的五十家公司。
成份股假如發生被收購、變更為全額交割、停止買賣或停止上市等不符指數規則之事件，則會直接從指數中刪除。
目前50家成份股公司名單與比重如下表(2020一月資料):
| 名 稱 | 權重% | |
| 1 | 台積電 | 39.96 |
| 2 | 鴻海 | 5.5 |
| 3 | 聯發科 | 3.09 |
| 4 | 大立光 | 2.55 |
| 5 | 台塑 | 2.41 |
| 6 | 中華電 | 2.08 |
| 7 | 中信金 | 2.08 |
| 8 | 南亞 | 2.05 |
| 9 | 統一 | 1.81 |
| 10 | 國泰金 | 1.78 |
| 11 | 兆豐金 | 1.76 |
| 12 | 富邦金 | 1.73 |
| 13 | 台達電 | 1.65 |
| 14 | 玉山金 | 1.61 |
| 15 | 台化 | 1.51 |
| 16 | 中鋼 | 1.48 |
| 17 | 日月光投控 | 1.33 |
| 18 | 第一金 | 1.21 |
| 19 | 元大金 | 1.16 |
| 20 | 和泰車 | 1.12 |
| 21 | 台泥 | 1.08 |
| 22 | 華南金 | 1.02 |
| 23 | 合庫金 | 1 |
| 24 | 可成 | 0.94 |
| 25 | 聯電 | 0.88 |
| 26 | 台灣大 | 0.88 |
| 27 | 中租-KY | 0.87 |
| 28 | 上海商銀 | 0.87 |
| 29 | 廣達 | 0.86 |
| 30 | 統一超 | 0.86 |
| 31 | 華碩 | 0.83 |
| 32 | 國巨 | 0.82 |
| 33 | 台新金 | 0.74 |
| 34 | 永豐金 | 0.71 |
| 35 | 彰銀 | 0.7 |
| 36 | 開發金 | 0.68 |
| 37 | 和碩 | 0.68 |
| 38 | 台塑化 | 0.66 |
| 39 | 研華 | 0.59 |
| 40 | 新光金 | 0.59 |
| 41 | 遠東新 | 0.58 |
| 42 | 亞泥 | 0.56 |
| 43 | 遠傳 | 0.56 |
| 44 | 光寶科 | 0.53 |
| 45 | 寶成 | 0.51 |
| 46 | 台灣高鐵 | 0.41 |
| 47 | 正新 | 0.39 |
| 48 | 中壽 | 0.37 |
| 49 | 豐泰 | 0.35 |
| 50 | 南亞科 | 0.34 |
台積電仍是獨大，一家公司占了0050近四成的比重。前十大持股的比重合計63.3%。0050是高度集中投資的ETF，這也反應台灣的經濟現實。有些國家，特定產業會占整個國家股市非常高的市值比重，像石油產業之於沙烏地阿拉伯。
0050第9名之後的持股，每家公司比重都不到2%。第24名之後，則是每家公司的比重都不到1%。
2020一月的0050成份股跟2019相比，鴻準、群創、友達退出。和泰車、豐泰 與新光金進入。
雖然0050只由50家公司組成，但這50家公司的總市值占台股總市值近七成的比重。所以，台灣50指數與代表整體市場的發行量加權股價指數有很高的相關性。
目前0050資產規模662億台幣，比起去年同期的708億台幣，規模縮小46億。以2019台灣五十報酬指數上漲33%計算，700億台幣的資產規模光靠市場上漲就可以有230億台幣的成長。0050規模的縮小反應不少的資金流出。
元大台灣卓越50ETF收取0.32%的經理費，與0.035%的保管費。兩者加總形成0.355%的費用。再加上其它開銷後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。如下表:
| 年度 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| 費用率% | 0.48 | 0.46 | 0.47 | 0.43 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.44 | 0.43 |
近九年費用率介於0.42%到0.48%之間。
下表是0050歷年報酬資料:
| 年度 | 報酬率% |
| 2009 | 73.85 |
| 2010 | 12.85 |
| 2011 | -15.79 |
| 2012 | 12.42 |
| 2013 | 11.59 |
| 2014 | 16.96 |
| 2015 | -6.08 |
| 2016 | 18.67 |
| 2017 | 18.39 |
| 2018 | -4.89 |
| 2019 | 32.99 |
台灣50最簡單有效的”操作”方法，是買進與持有。
雖然過去幾年成效不錯，但這個投資方法並沒有保證獲利。
而這沒有獲利的保證，反應的正是投資的現實。投資有風險，意思就是不保證賺錢。
假如有人告訴你說看個簡單的指標，反覆操作買賣0050，就可以每年保證賺錢。
他等於是在告訴你，投資可以沒風險就賺大錢。
做這種宣稱的人與相信這種話的人，兩者之中，恐怕其一必需是笨蛋。
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