綠角財經筆記: Vanguard Total International Stock ETF分析介紹(VXUS，2019年版)

Vanguard Total International Stock ETF分析介紹(VXUS，2019年版)

美股代號VXUS的Vanguard Total International Stock ETF成立於2011年一月26日。追蹤FTSE Global All Cap ex-US Index。

美國當地註冊的基金或ETF，名稱中有”International”字樣，代表投資美國以外的國際市場。不包括美國。

所以Vanguard這支”Total International” Stock ETF就是以美國以外的整體國際股市為投資範圍，同時包括已開發與新興市場。

FTSE Global All Cap ex-US Index包含了全球46個國家，共6079支證券。投資範圍是美國以外的已開發市場與新興市場。

北美:歐洲:亞太:新興市場的比率約為6:42:29:22。指數名稱中的All Cap，代表指數同時囊括市場上的大、中、小型股。

VXUS可以與專門投資美國股市的Vanguard Total Stock Market ETF (美股代號:VTI)搭配，形成幾乎囊括全球股市的投資組合。

VXUS內扣總開銷0.09%。比2018年0.11%的內扣總開銷下降了0.02%。

VXUS追蹤指數的方法是複製，持有全部指數成份證券。

根據美國晨星資料，VXUS資產總值123億美金。平均每天成交量97萬股(2019四月資料)。

依據2019三月底資料，VXUS投入的前十大國家分別是:

日本 16.9%
英國 11.7%
中國 7.3%
加拿大 6.7%
法國 6.5%
瑞士 5.6%
德國 5.5%
澳洲 4.8%
韓國 3.4%
台灣 3.2%

這十個國家大多是已開發市場。中國和台灣，分別是投資組合中第三與第十大組成市場。

VXUS的前十大持股分別是:

Nestle
Tencent Holdings
Royal Dutch Shell
Alibaba
Samsung Electronics
Novartis
Roche
Taiwan Semiconductor Manufacturing (台積電)
HSBC
Unilever

跟2018年初相比，Toyota退出前十名，Alibaba新進入前十大。前十大持股只占投資組合9%。

VXUS自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	VXUS績效 (A)	對應指數績效 (B)	ETF與指數落差 (B-A)
2012	18.22%	17.04%	-1.18%
2013	15.16%	15.76%	0.60%
2014	-4.17%	-3.39%	0.78%
2015	-4.28%	-4.29%	-0.01%
2016	4.72%	4.72%	0%
2017	27.52%	27.41%	-0.11%
2018	-14.72%	-14.61%	0.11%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”ETF與指數落差”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2017，VXUS領先指數0.11%。2018則剛好落後指數0.11%。落後幅度剛好等於當年內扣總開銷。

VXUS這種國際股市ETF的主要用途，是用來跟美國股市標的搭配，形成全球化投資組合。