Vanguard Total International Stock ETF(VXUS)概述
(新版文章，請看Vanguard Total International Stock ETF分析介紹(VXUS，2014年版))
Vanguard Total International Stock ETF(美股代號:VXUS)追蹤的指數是MSCI All Country World ex USA Investable Market Index(簡寫為: MSCI ACWI ex-US IMI Index)。該指數包含美國以外的全球已開發與開發中國家股市，涵括44個國家，超過6000支個股。依2010年十月底的資料，前七大國家分別為英國(15%)、日本(15%)、加拿大(8%)、法國(7%)、澳洲(6%)、德國(6%)與瑞士(5%)。
Vanguard Total International Stock ETF成立於2011年1月26日，內扣總開銷為0.2%。依2011年四月30日資料，ETF資產總值1億2800萬。
這支ETF原先就有基金的型態，名稱是Vanguard Total International Stock Index Fund。基金原先追蹤的是Total International Composite Index，並且是Fund of Fund的型態。到2010 十二月15日，基金改成追蹤MSCI ACWI ex-US IMI Index。
基金近十年的表現如下表: (ETF今年才成立，下圖都是基金的表現)
之前我曾在美國Fund of Funds的結構性變化(SEC Rule 12d1-2)這篇文章中提到，Vanguard Total International Stock Index Fund改變策略，從純粹的Fund of Fund，變成可以將資產直接投入證券市場中。現在看來，這個更動，是為了日後更改追蹤指數與發行ETF鋪路。
提到Vanguard Total International Stock ETF，投資朋友馬上會想與Vanguard FTSE All-World ex-US ETF(美股代號:VEU)比較一下。
在2007年發表的Vanguard FTSE All-World ex-US Fund概述這篇文章中，我曾寫下Vanguard FTSE All-World ex-US Fund與Vanguard Total International Stock Index Fund的比較:
有三點主要不同。第一，All-World ex-US和Total International比起來多了加拿大，也就是涵蓋較為完整。再來就是，Total International基金中，都是大型股，All-World ex-US則有包涵中型股。最後，All-World ex-US有ETF，而Total International沒有ETF。
這三點到今天，全都不成立了。Vanguard Total International Stock ETF與Vanguard FTSE All-World ex-US ETF，皆有投入加拿大。
現在Total International 這支基金(ETF)不僅投入大型股，而且還包含中小型股。
Vanguard Total International Stock Index Fund也已經有ETF形態了，就是今天文章的主題，VXUS。
關於VXUS與VEU兩者的差別，只要記得下面這個Vangaurd說明的圖型，就抓到重點了。
上圖中的長條Bar，代表指數覆蓋的範圍。VXUS比VEU多的，就是VSS所負責的小型股部份。
所以原先只持有VEU的投資人也不一定要換成VXUS，只要加買VSS，並讓VEU與VSS的比重約是90:10，就可以達成幾乎與VXUS一樣的投資效果與覆蓋廣度。
免責聲明。本文作者與Vanguard集團無任何利益往來。此篇文章，是作者自行觀看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。此篇文章亦不應被視為基金(ETF)之招攬。任何人在觀看本文之後，而有投資該基金(ETF)之行為，應自行對所有後果負責。
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9 comments:
謝謝綠角的分享，
所以這麼說來，只要能投資在VWO與VXUS來說，就足以涵蓋全球的大型市場與新興市場囉^^ ！（除了美國之外～）
這樣分配，似乎新興市場的比例會高一些?
沒錯
VXUS本身就已經有包括新興市場了
VXUS跟VT是不是很像? 差異在哪呢?
差異在沒有美國和美國以外的中小型股.
VXUS跟VT最大的差異點是，VT包含了美國市場，但是 VXUS則沒有。
謝謝樓上兩位投資朋友的回答
綠角,
有沒有辦法查到etf原來發行的股數資料呢? 對於後來新增股數的數量蠻好奇的, 像這種追蹤範圍超大的指數etf(VXUS), 也是會有人去交換嗎?
VXUS降低持續費用, 從0.16%降到0.14%
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