The Wall Street Journal Complete Personal Finance Guidebook讀後感3—你該避免的第一種年金險
在The Wall Street Journal Complete Personal Finance Guidebook書中，有一章專門討論保險。其實跟之前討論過的基本原則相同，那就是不要依靠保險來”儲蓄”或”投資”，那會是一個效率低落的選擇。
保險的功能就是，”保險”。
出大事時，給你保障。這樣就好了。
這章內容很多，但作者特別標出兩種年金險，告知讀者要特別小心。而且不意外的，這都是美國當地熱銷的險種。
第一種要特別留意的是Equity-Indexed Annuity(簡寫為EIA)。股市連結年金險。
股市連結年金險表面看起來很好，它承諾保戶一個最低的利率，譬如1-2%，然後，再加上與股市指數相關的獲利。
美國當地的股市連結年金險，大多是與標普500指數連結。
看來來真是太好了，可以提供下跌的保護，又可以參與部分股市的上漲。
在目前股市看來已經漲那麼多的年代，真是太好的選擇啊!
問題就在於”部分股市上漲”的部分那兩個字。
買進這種保單後，可以參與多少百分比的股市上漲，取決於各張保單的條款。常見有以下這幾個決定因子:
閱讀全文
Vanguard ETF 2019費用調降(Lower Expense Ratios for 21 Vanguard ETFs)
美國資產管理公司Vanguard在4月26日的新聞稿，整理了2019年多支Vanguard ETF費用調降的狀況。
本文整理較重要ETF的費用調降
首先在美國大型股ETF方面:
| 標的 | 原內扣總開銷 | 新內扣總開銷 |
| Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) | 0.04% | 0.03% |
| Vanguard S&P 500 ETF (VOO) | 0.04% | 0.03% |
投資美國整體股市的Vanguard Total Stock Market ETF，跟追蹤標普500指數的Vanguard標普500 ETF，這兩支ETF的費用調降是最重要的。
首先，因為它們規模最大。根據2019四月26日(星期五)美國收盤時的晨星資料，VTI跟VOO分別有1141億與1124億美金的資產價值。
第二個原因，它們降幅最大。從原先0.04%的內扣總開銷，降到0.03%。表面上看起來只降低0.01%，好像沒什麼。
但請注意，從百分比來看，是一口氣砍掉1/4，也就是25%的內扣費用成本(0.03%是0.04%的七五折)。這是大幅降價。
這個降價可以分幾方面來考慮。
閱讀全文
綠角課程建議參加順序---“ETF關鍵報告”還是”資產配置戰略總覽”?
由於目前我主要開立的課程是”資產配置戰略總覽”跟”ETF關鍵報告”，所以上課順序的問題就是，該先參加ETF還是資產配置課程?
(2020七月起，開始開立"退休資產管理"課程。這個課程與"資產配置戰略總覽"的差別，可見你該選擇”退休資產管理”還是”資產配置戰略總覽”課程?)
其實就課程開立的順序，當初是先設計完成”ETF關鍵報告”，幾年後才推出”資產配置戰略總覽”，所以有不少朋友是先參加過ETF，再參加資產配置課程。
不過目前既然兩個課程同時存在，那要怎樣選呢?
基本上，”資產配置戰略總覽”課程對於整個投資觀念與實際做法會比較有幫助。因為這個課程不僅解說了股票、債券、REIT等資產類別的特性，也解說了如何利用資產配置的原理，考量自己的投資目標跟風險忍受度，實際設計出一個投資組合。
這個兩天課程的第二天，也解說了定期投資與再平衡的實際做法。
這個課程聽完之後，投資朋友對於投資觀念的建立以及實際上如何執行，心中會有完整的圖像。
不過，資產配置課程中大多投資工具都是用ETF舉例。(不是任意的ETF，是大範圍，追蹤指標指數的標的。)。
所以參加資產配置課程前，最好能先大略知道ETF是怎樣的投資工具，會比較好。
”ETF關鍵報告”是關於ETF的專門課程。主題包括ETF的基本設計概念，在美國ETF可以採用怎樣不同的架構、如何用美國晨星查美國ETF相關資訊，如何進行篩選、以及折溢價、買賣價差、流動性、這些下單買賣時應注意的重點。
主題就是ETF這個投資工具。對於如何針對個人目標設計投資計畫，這個課程就沒有觸及。這是”資產配置戰略總覽”的主題。
”ETF關鍵報告”這個課程一開始會從ETF的基本觀念帶入，之後會慢慢講到比較深入的買賣應注意的技術性細節。這部分是有些已經有在投資美國ETF的朋友，聽完之後發現原來自己過去沒注意到的地方。
所以，總結來說，想要知道如何設計投資組合，安排投資計畫，怎樣看各資產類別，這是”資產配置戰略總覽”的內容。
想要深入瞭解美國ETF，那麼應參加”ETF關鍵報告”。
假如對兩個主題都有興趣，歡迎兩個課程同時報名參加。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
相關文章:
綠角開課計畫(Greenhorn’s Investment Class)
綠角課程建議參加順序 閱讀全文
基金手續費到底是前收，還是後收好?完整分析，正確解答(Front-End or Back-End Load)
在投信投顧公會的網頁上有一個連結，專門解釋，買基金到底要挑手續費前收，還是後收好呢?
這裡必需先說明一下，在台灣買基金一般需要交手續費。這是一個以成交金額百分比計算的費用。其實真正正確的名稱是佣金。以成交金額百分比計算的，叫佣金。譬如買賣房子，交給房仲的錢。買賣股票，交給券商的錢。還有買賣基金交給銷售業者的錢。這些都是以成交金額的百分比計收，叫佣金。
真正的手續費，是不管金額大或小，收取一樣的費用。譬如不管你匯款10萬，還是100萬台幣到另一個帳戶，都收15元。這才叫手續費。
(完整討論，可以參考對於佣金的正確認識)
基金的佣金，有的在買基金當下就收取，也有的在賣出時才收取，分別叫”前收”與”後收”。公會的網站，的確花了一些努力，讓投資大眾可以明瞭，前收與後收的費用結構。
這兩個收費方式的分別，我過去也有寫文章討論，可見你不可不知的B股收費結構
公會的結論是這張圖:
閱讀全文
"風險之書"(Against the Gods)綠角推薦序—面對風險的正確態度
如何處理風險?
這是現代人隨時都在面對的問題。
從個人的職業生涯能否持續到意外身故的處理、從金融市場投資到出遊會不會遇到壞天氣。問題或大或小，都是風險相關問題。
現代人似乎也已經有理性的方法，處理未知的風險。天氣，有氣象局統整歷史經驗與目前狀況，為我們做預測。過早身故的風險，我們可以尋求保單的保障。金融投資，我們知道股票造成短期嚴重虧損的風險就是比債券大。
但這種現代化的風險對應方法，並不是人類天生具有的觀念。作者帶我們回到千年前的過去，描述當時，毫無風險量化概念的人們，是過著怎樣的生活。作者描繪生動，讓讀者體會到古人在沒有風險機率的概念下，認為一切發生的事就是神的旨意，只能逆來順受的態度。
源自印度的阿拉伯數字流傳到歐洲，開啟了可以用筆運算的時代，釋放了數字運算的種種可能。文藝復興實驗求真的態度，讓人們開始檢視賭局與人類活動中的規律性。
從熱衷賭局的卡達諾醫師，到首度統整大都市居民出生與死亡率的葛朗特，他們就是人類挑戰風險的先鋒。
閱讀全文
Vanguard Total International Stock ETF分析介紹(VXUS，2019年版)
美股代號VXUS的Vanguard Total International Stock ETF成立於2011年一月26日。追蹤FTSE Global All Cap ex-US Index。
美國當地註冊的基金或ETF，名稱中有”International”字樣，代表投資美國以外的國際市場。不包括美國。
所以Vanguard這支”Total International” Stock ETF就是以美國以外的整體國際股市為投資範圍，同時包括已開發與新興市場。
FTSE Global All Cap ex-US Index包含了全球46個國家，共6079支證券。投資範圍是美國以外的已開發市場與新興市場。
北美:歐洲:亞太:新興市場的比率約為6:42:29:22。指數名稱中的All Cap，代表指數同時囊括市場上的大、中、小型股。
VXUS可以與專門投資美國股市的Vanguard Total Stock Market ETF (美股代號:VTI)搭配，形成幾乎囊括全球股市的投資組合。
VXUS內扣總開銷0.09%。比2018年0.11%的內扣總開銷下降了0.02%。
VXUS追蹤指數的方法是複製，持有全部指數成份證券。
根據美國晨星資料，VXUS資產總值123億美金。平均每天成交量97萬股(2019四月資料)。
依據2019三月底資料，VXUS投入的前十大國家分別是:
為什麼你不該看過去績效來挑選基金(Past Performance is No Guarantee of Future Performance)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
看過去績效來挑選基金(或ETF)，這大概是投資界最難逃脫的陷阱。它就像黑洞一樣，以強力的一般生活經驗與直覺認知，將投資人吸向它。等到投資人發現過去績效良好的基金，未來表現完全不是這麼一回事時，才滿身傷痕的爬出來。
為什麼投資時，不要用過去績效來挑基金呢?
第一個理由是關於投資的基本原則。
一個過去五年，年化績效20%的基金代表什麼?
簡單的說，代表它已經漲很多了。
假如是它投入的該資產類別表現很好，那代表該市場價位已經上漲許多。
假如是該基金經理人用的投資策略在過去五年特別有效，那代表市場上可能已經出現許多模仿者。
這兩種情形，都是未來績效的大敵。
因為在投資界，我們常常看到好壞相間的情形。一個資產類別在多年的好表現之後，往往就要走下坡了。一個經理人，在多年的好表現之後，接下來他的策略時常就會不行了。
在一個東西變很貴之後，再去追買它，這就是看過去好績效然後買進的第一個大問題。違反投資基本原理。
不該看過去績效的第二個理由在於，投資世界有許多與日常生活經驗相反的事。能力持續性就是其中之一。
一般我們看運動比賽，上一屆的金牌得主，在這一屆，往往仍是奪牌熱門。
我們去餐廳吃飯，一家好吃的餐廳，下次再去，一般還是一樣好吃。
日常生活，我們常看到能力的持續性。於是許多投資人，就直接把日常生活經驗衍生應用於投資世界，以為過去表現好的經理人，未來仍會表現很好。
但實際狀況是剛好相反，我們比較常看到的是，過去表現好的基金經理人，接下來表現很差。
這種狀況我在部落格寫過文章描述。譬如基金排名的變化，以台股基金為例。
我認為這是投資人最難想通的一點。因為這個情形跟一般直覺完全相反。
根據過去績效來挑基金，可以說是根本沒用。
第三個問題在於，過去績效太泛濫。
”資產配置戰略總覽”台北開課公告(2019七月20、21日課程)
由於目前台北"資產配置戰略總覽"各班均已額滿，且報名信箱仍持續收到報名信，因此綠角決定在2019七月20,21日於台北開立"資產配置戰略總覽"課程。
同一個週末的星期日下午，有開設"ETF關鍵報告"課程。歡迎想深入瞭解美國ETF這項投資工具的朋友報名參加。
中南部想參加這個課程的朋友，可以考慮”資產配置戰略總覽”高雄七月與台中八月班。
綠角所有開課時程，可參考綠角開課計畫。
之前參加過的朋友的課後心得，可見以下文章:
“資產配置戰略總覽” 2019一月台北班學員課後回饋
“資產配置戰略總覽” 2018十、十一、十二月台北、高雄與台中班學員課後回饋
“資產配置戰略總覽” 2018八、九月台北與台中班學員課後回饋
前言:
資產配置是一般投資人最容易執行，管理的金錢與時間成本最低的投資方式。
單純的配置，有時甚至就打敗專業經理人不斷根據市場狀況調整的操作績效。
但台灣投資人到底要如何做資產配置?
目前討論資產配置的書籍，大多是英文作品的譯作。鮮少以台灣投資人為出發點的資產配置書籍。
“資產配置戰略總覽”是一個以台灣投資人觀點出發的課程。
這個課程將詳細解釋各種資產類別的特性、歷史經驗、資產配置的核心效果、綠角選擇的方法、以及如何建構一個符合自身目標投資組合的實際做法。定期投入方法的比較與選擇，再平衡的實際做法，都有專門討論。
期望能讓參加過的朋友，能對投資，對於各種金融資產的特性有正確且更完整的認識。
開課日期:
七月20、21號
課程時間共九小時，分星期六與星期日兩天上課。以下為活動流程:
星期六上午
08:40-08:55 報到
09:00-09:50 資產配置的理由
10:00-10:50 資產類別介紹1
11:00-12:00 資產類別介紹2 Q&A
14:30-15:20 報酬率預估(歷史經驗與目前狀況)
15:30-16:30 資產配置範例 Q&A
星期日上午
10:00-10:50 再平衡與生命週期投資
11:00-12:00 投資組合的改進空間與資產配置的障礙 Q&A
詳細課程內容可參考“資產配置戰略總覽”課程內容介紹這篇文章。
閱讀全文
"ETF關鍵報告"台北開課公告(2019七月21日課程)
綠角將於2019七月21日(星期日下午)於台北開立"ETF關鍵報告"課程。
中南部想參加這個課程的朋友，可以考慮"ETF關鍵報告"高雄七月與台中八月班。
綠角所有開課時程，請見綠角開課計畫。
之前參加過的朋友的評價，可參考:
“ETF關鍵報告” 2019一月台北班學員課後回饋
“ETF關鍵報告” 2018十、十一、十二月台北、高雄與台中班學員課後回饋
“ETF關鍵報告” 2018八、九月台北與台中班學員課後回饋
前言:
ETF做為指數化投資工具，是目前公認可以讓一般投資人，用最低的成本，最簡單的方式，就取得市場報酬的方法。
而且，光是指數所代表的市場報酬，長期下來就可以勝過大多主動型基金。
當眾多的美國當地投資人，甚至連台灣本地投資人，都已經開始使用這個方便又強大的投資工具時，你卻還只能在台灣，接受次等公民的待遇，買那些內扣費用貴到爆表一定會傷害績效的境外基金?
你是否從未注意過自己下單時ETF的買賣價差與折溢價?
你是否認為ETF只要內扣費用愈低就就會愈貼近指數表現，卻不知道要如何衡量資產管理公司的指數追蹤能力?
”ETF關鍵報告”可以在短時間內，讓參加者對美國ETF有一整體的瞭解，讓ETF成為你得心應手的投資工具。
ETF課程相關資訊如下:
課程特色:
1. 美國已有一千八百支以上的ETF。投資於全球各地市場，各種資產類別，使用多種策略。懂得美國ETF，可以大幅擴增自己的投資機會。
2. ETF關鍵報告是針對美國ETF的專門課程，主題明確。從第一節課的基本概念，到最後一節課的交易需要注意事項，由淺到深，每個段落都有確切的學習重點。確認參加的朋友都能對美國ETF有確實的掌握。
3. 課程內容由台灣最早開始有系統的寫文章介紹美國ETF的綠角編寫與全程講解。課程中，投資朋友將可以看到綠角多年ETF的投資心得。
對於指數化投資的大量誤解---從安本標準投信執行長的文章談起(Why Active Investing is Losing its Edge)
昨天我看到安本標準投信執行長Martin Gilbert的文章，標題是”為何主動投資仍具優勢”。
這篇文章可說是寫的很好。不過，並不是指其證據充份，邏輯正確。而是，這篇文章，剛好將主動投資人對指數化投資最常見的誤解做了一個完整的整理。
首先，Gilbert先生寫道:
“近幾個月以來已有跡象顯示，長期牛市或許接近尾聲，波動率升高，也出現了全球經濟可能放緩的預兆。為此，投資人也開始考慮市場持續下跌的可能性。
如此被動式投資策略今後是否仍然奏效，勢必引發疑慮。一旦市場全面衰退，被動式投資人恐怕很難全身而退。”
他的意思是，市場下跌的話，呆呆持有指數化投資工具就只好跟著跌了。無法躲過這個風險。
問題是，主動型基金可以躲過市場下跌的風險嗎?
主動型基金經理人，可以預知市場接下來要下跌，然後將部分持股賣出改持有現金，所以在下跌中虧的比較少嗎?
下跌的市場，主動型基金勝過指數的比率都超過50%嗎?
以上三個問題的答案全都是否定的。
主動型基金經理人不具擇時進出的能力。市場下跌風險是不論主動或指數化投資都需要面對的風險。
(主動操作擇時，帶來加分還是減分的效果，可參考 BHB Study的正解與誤解)
要投資股市，就要有面對市場風險的打算。而不是將”我可以躲過下，參與上漲”，當成市場風險的應對策略。這叫擇時進出，從沒有人可以持續正確達成。
以主動化投資也無法達成的事，來批評指數化投資在下跌中會跟著一起下跌，這是偏頗的看法。
Gilbert先生接著寫:
“被動式策略直接複製了指數的權重 ─ 意即買進表現良好的股票，售出走跌的股票 ─ 這種操作其實無異於「買在高點，賣在低點」”
事實是，股價高不代表它就不值得投資。股價低也不自動等於值得投資。這是基本的投資知識。
這種說指數化投資，自動”追高殺低”的論點，我在對於指數化投資的常見誤解---續2這篇文章就有詳細討論，問題出在那裡。
Gilbert先生又寫道:
The Wall Street Journal Complete Personal Finance Guidebook讀後感2—全服務券商與折扣券商的分別(Full-Service vs. Discount Brokerage Firms)
券商，就是當地投資人投資本國股市的主要管道。“The Wall Street Journal Complete Personal Finance Guidebook”書中對於美國當地的券商也有說明。
美國券商分為兩大類別，第一種是全服務券商(Full-service)，另一種是折扣券商(Discount)。
雖然到了現在，這兩者的區別已經變得有點模糊，但仍值得瞭解一下。
全服務券商又稱傳統券商。這些券商會聘請分析師，分析公司或產業。方法包括閱讀財報或是訪問公司。他們的雇員也會直接打電話給客戶，給予一些”投資建議”。這些建議與研究報告，有些的確是費心研究的成果，有些只是純粹的銷售用語。
為了這些服務，投資人需付出較多的費用。有兩種付費模式。
閱讀全文
Vanguard Total World Stock ETF分析介紹(VT，2019年版)
美股代號VT的Vanguard Total World Stock ETF成立於2008年六月24日(註)。追蹤FTSE Global All Cap Index。
該指數有兩個重點。第一，Global，意指它是一個全球指數。第二，All Cap，代表它是一個全市場指數，同時包含大、中、小型股。
所以VT的目的就是讓投資人透過一個標的，一次取得是全球股市報酬。
FTSE Global All Cap Index包含了全球49個國家，共7863支證券。同時包括已開發與新興市場。
VT內扣總開銷在2019年降為0.09%，比去年的0.10%降低了0.01%。
根據美國晨星資料，VT資產總值129億美金，平均每天成交量2百萬股。
VT追蹤指數的方法是採樣。
依據2019三月31日的資料，VT投入的前十大國家與比重分別是:
美國 54.6%
日本 7.7%
英國 5.4%
中國 3.3%
加拿大 3.0%
法國 3.0%
德國 2.5%
瑞士 2.5%
澳洲2.2%
韓國 1.5%
中國是前十大組成中唯一的新興市場國家。(韓國的分類因指數編製公司而不同。MSCI將其歸類於新興市場，FTSE則把韓國分類為已開發國家。)
VT自成立以來，各完整年度績效如下表:
“花掉的錢都會自己流回來”讀後感---錢要用在該用的地方
“花掉的錢都會自己流回來”作者是日本的一位讀心師，筆民名DaiGo。
本來看到這樣的書名標題時，心中有點疑惑，會不會又是那種以為只要自以為良好，心理正面，就可以心想事成的書。翻開來閱讀之後，才發現，還好不是。
作者講兩個主題:
要懂得花錢
要找到興趣
這本書內容其實就是圍繞這兩大核心。而且它們是相關的。
先講花錢這件事。
日本是一個很喜歡儲蓄的國家。也跟台灣一樣，普遍將”節儉”視為一種美德。
但假如你的人生，就是存、存、存。你到底是為了什麼?
只讓存簿上的數字更大，後面再多一個零嗎?
這些數字變大，對你的人生，到底有什麼幫助?
其實很多只會存錢的人，對這個問題沒有答案。他根本不知道自己存錢是為了什麼。他只知道，大家說節約好，存錢好，所以存就對了。
這有點糟。這會讓人成為金錢的奴隸。
錢，是要拿來用的。
但作者不是請讀者隨意花，開心花，想買什麼就買什麼。他請讀者把錢花在自己的興趣上。可以讓自己在這方面變的更專業，更強大的支出。
譬如你對做模型有興趣，有錢可以買一支更好的噴槍，讓你在下次的模型比賽中，有更突出的表現。
或者你喜歡釣魚，有錢可以買一支性能更好的釣竿。
用錢買資源，強化自己的興趣。
那為什麼花掉的錢會自己流回來呢?
因為作者希望讀者找到自己的興趣，然後利用這個興趣為自己帶來獲利。
目標是要形成一個正向循環。你的興趣可以賺錢。賺的錢再用來強化自己。更突出的專長帶來更大的收益。更多的收益再投入，形成更強的競爭優勢。
這就是書名的由來。
但一開始看到這樣的說明，大多讀者會覺得，這太理想化了。有多少人是拿自己的興趣當飯在吃的?
這就帶入這本書的第二個主題，如何找到個人興趣。或者比較明確的說，如何從目前從事的工作中找到興趣。
閱讀全文
定期定額投入美國ETF績效分析---以VWO為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Emerging Markets ETF，2019更新)
這篇文章模擬對Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (美股代號:VWO)定期定額投資的成果。
投入方式是從2007年1月到2018年12月為止，共十二年，分別在每年的一、四、七、十月，每季定期投入。
投入時間在該月的第一個營業日。以收盤結算淨值做為買進價格。
每季投入目標為600美金。因為ETF下單只能買進整數股。所以通常無法剛好將600美金全部投入。每次投入的目標雖是600美金，但因為ETF只能買進整數股的交易規則，所以有時投入金額會比600多一些，有時會少一些。
配息在扣除30%預課稅款後，剩餘款項於配息的可配發日當天，以ETF的收盤淨值再投入。
根據這樣的條件進行十二年的定期買進，過程如下表:
| 日期 | 買入價 | 買進股數 | 投入金額 | 分割後股數 |
| 2007/1/2 | 76.87 | 8 | 614.96 | 16 |
| 2007/4/2 | 78.9 | 8 | 631.2 | 16 |
| 2007/7/2 | 92.58 | 6 | 555.48 | 12 |
| 2007/10/1 | 106.38 | 6 | 638.28 | 12 |
| 2008/1/2 | 103.87 | 6 | 623.22 | 12 |
| 2008/4/1 | 96.66 | 6 | 579.96 | 12 |
| 2008/7/1 | 45.81 | 13 | 595.53 | n/a |
| 2008/10/1 | 34.1 | 18 | 613.8 | n/a |
| 2009/1/2 | 24.5 | 24 | 588 | n/a |
| 2009/4/1 | 24.35 | 25 | 608.75 | n/a |
| 2009/7/1 | 32.23 | 19 | 612.37 | n/a |
| 2009/10/1 | 37.67 | 16 | 602.72 | n/a |
| 2010/1/4 | 42.11 | 14 | 589.54 | n/a |
| 2010/4/1 | 42.85 | 14 | 599.9 | n/a |
| 2010/7/1 | 38.13 | 16 | 610.08 | n/a |
| 2010/10/1 | 45.87 | 13 | 596.31 | n/a |
| 2011/1/3 | 48.57 | 12 | 582.84 | n/a |
| 2011/4/1 | 49.57 | 12 | 594.84 | n/a |
| 2011/7/1 | 49 | 12 | 588 | n/a |
| 2011/10/3 | 35.47 | 17 | 602.99 | n/a |
| 2012/1/3 | 39.1 | 15 | 586.5 | n/a |
| 2012/4/2 | 43.74 | 14 | 612.36 | n/a |
| 2012/7/2 | 39.82 | 15 | 597.3 | n/a |
| 2012/10/1 | 42 | 14 | 588 | n/a |
| 2013/1/2 | 45.11 | 13 | 586.43 | n/a |
| 2013/4/1 | 42.8 | 14 | 599.2 | n/a |
| 2013/7/1 | 39.03 | 15 | 585.45 | n/a |
| 2013/10/1 | 40.77 | 15 | 611.55 | n/a |
| 2014/1/2 | 40.15 | 15 | 602.25 | n/a |
| 2014/4/1 | 40.87 | 15 | 613.05 | n/a |
| 2014/7/1 | 43.46 | 14 | 608.44 | n/a |
| 2014/10/1 | 41.22 | 15 | 618.3 | n/a |
| 2015/1/2 | 39.84 | 15 | 597.6 | n/a |
| 2015/4/1 | 41.23 | 15 | 618.45 | n/a |
| 2015/7/1 | 41 | 15 | 615 | n/a |
| 2015/10/1 | 33.2 | 18 | 597.6 | n/a |
| 2016/1/4 | 31.88 | 19 | 605.72 | n/a |
| 2016/4/1 | 34.49 | 17 | 586.33 | n/a |
| 2016/7/1 | 35.28 | 17 | 599.76 | n/a |
| 2016/10/3 | 37.69 | 16 | 603.04 | n/a |
| 2017/1/3 | 36.11 | 17 | 613.87 | n/a |
| 2017/4/3 | 39.76 | 15 | 596.4 | n/a |
| 2017/7/3 | 40.86 | 15 | 612.9 | n/a |
| 2017/10/2 | 43.51 | 14 | 609.14 | n/a |
| 2018/1/2 | 46.83 | 13 | 608.79 | n/a |
| 2018/4/2 | 46.12 | 13 | 599.56 | n/a |
| 2018/7/2 | 42.05 | 14 | 588.7 | n/a |
| 2018/10/1 | 41.07 | 15 | 616.05 | n/a |
(此ETF在2008年六月18日進行過分割。一股分割為兩股，淨值減半。所有在這個日期前買進的股數，會有兩倍的分割後股數)
十二年共48次投入，累積了727股。
下表則是各次配息再投入的狀況:
閱讀全文
