綠角財經筆記: Vanguard FTSE Pacific ETF分析介紹(VPL，2019年版)

Vanguard FTSE Pacific ETF分析介紹(VPL，2019年版)

美股代號VPL的Vanguard FTSE Pacific ETF成立於2005年三月4日。追蹤FTSE Developed Asia Pacific All-Cap Index。

指數名稱中的All-Cap字樣，代表它是一個同時囊括大、中、小型股的指數。

投資美國以外國際市場的VGK,VPL和VWO都是在2015更改為納入小型股的全市場指數。追蹤全市場指數的投資工具，讓投資人可以取得更完整的市場報酬。

FTSE Developed Asia Pacific All-Cap Index包括亞太地區的六個成熟經濟體，其比重如下:

日本 59.0%
澳洲 16.2%
韓國 11.9%
香港 8.8%
新加坡 3.2%
紐西蘭 0.9%

日本占指數近六成的比重。所以VPL的表現很大部分由日本股市與日元的表現決定。

VPL內扣總開銷是每年0.09%。比去年的0.10%調降0.01%。

在亞太成熟市場方面，目前台灣本地市場有幾支ETF。投資日本市場有國泰日經225ETF、元大日經225ETF與富邦日本ETF。投資香港市場有FH香港ETF。投資韓國的元大韓國ETF已經在2018年十二月19日下市。

分成單一國家來發行ETF，或許比較容易用某個經濟體前景看好的理由進行推銷。但一旦風潮過後或是市場下跌，ETF就可能面臨資產總值低落的清算風險。

根據美國晨星資料，VPL資產總值40億美金。平均每天成交量38萬股。

根據2019二月底資料，VPL的前十大持股分別是:

Samsung
Toyota
AIA Group
Commonwealth Bank of Australia
BHP
Softbank
Westpac Banking Group
Mitsubishi UFJ Financial Group
CSL
Takeda Pharmaceutical

跟2018一月初相比，Australia & New Zealand Banking Group、 Honda Motor、脫離前十大名單。換CSL與Takeda Pharmaceutical進入。

前十大持股佔ETF資產14.6%。

VPL自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	VPL績效 (A)	對應指數績效 (B)	ETF與指數落差 (B-A)
2006	12.10%	12.20%	0.10%
2007	4.85%	5.30%	0.45%
2008	-34.24%	-36.42%	-2.18%
2009	21.25%	24.18%	2.93%
2010	15.91%	15.92%	0.01%
2011	-13.89%	-13.74%	0.15%
2012	15.60%	14.42%	-1.18%
2013	17.55%	18.40%	0.85%
2014	-4.58%	-3.36%	1.22%
2015	2.43%	2.50%	0.07%
2016	5.31%	4.67%	-0.64%
2017	28.60%	28.42%	-0.18%
2018	-13.85%	-13.93%	-0.08%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。
”ETF與指數落差”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2018跟2017、2016一樣，ETF又是領先指數。2018是領先0.08%，比2017領先0.18%相比，追蹤差距縮小。

VPL提供一個方便的投入亞太已開發市場的選擇。

這種區域型ETF應是用來組成全球化投資組合的一個組成元件。

而不是說”亞太市場前景看好，所以我要大量買進VPL”。這會有點投機、賭一把的心態。