富邦台灣采吉50ETF分析介紹(006208，2018年版)
台股代號006208的富邦台灣采吉50ETF，簡稱”富邦台50”，於2012七月17日上市。
富邦台50ETF跟元大台灣卓越50ETF都是追蹤台灣50指數，兩者有直接的競爭關係。
台灣50指數由台股市場市值最大的50家公司所組成。雖然指數成份股只有50家公司，但它們的市值已占台股總市值的七成。所以，台灣50指數與代表整體市場的發行量加權股價指數有很高的相關性。
富邦台50資產規模11億台幣(2018六月資料)，跟去年寫分析文時相比，只增加了1億台幣。
根據台灣證交所2018成交資料，2018一到七月，富邦台50ETF每月成交263到1164張，平均每個月成交545張。比起去年寫文章時平均每月225張的成交量，流動性有比較明顯的進步。
富邦台50收取0.15%的經理費，與0.035%的保管費。兩者加總形成0.185%的費用。再加上其它開銷後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。如下表:
| 年度 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 |
| 內扣費用率 | 0.40% | 0.48% | 0.48% | 0.48% | 0.43% | 0.41% |
富邦投信在2016十月將富邦台50的經理費由0.30%調降為0.15%。這個費用調降的效果在2017年應可以明顯看出來。不過很令人遺憾的，2017年的內扣總開銷0.41%，只比2016年的0.43%下降了0.02%。完全感覺不到經理費下降0.15%的影響。
這代表有其它費用，大幅吃掉了經理費下降所帶來的成本節約。這是非常不理想的狀況。代表業者的經理費調降，並沒有真的帶來內扣成本明顯的下降。
富邦台50，0050和台灣50總報酬指數，2013至2017各年度報酬如下表:
| | 富邦台50 | 0050 | 台灣50總報酬指數 |
| 2013 | 11.44% | 11.59% | 11.91% |
| 2014 | 16.77% | 16.96% | 17.61% |
| 2015 | -6.22% | -6.08% | -5.69% |
| 2016 | 18.66% | 18.67% | 19.12% |
| 2017 | 18.61% | 18.39% | 18.83% |
2013到2016，0050的指數追蹤成效比較好，這三年都是0050更為貼近指數表現。2017狀況反轉，變成富邦台50有較為貼近指數的表現。這對0050來說，是一個警訊。
富邦台50是0050的競爭對手，雖然資產規模跟流動性都不如0050，但至少另一個標的的存在，讓業者間有互相競爭求取進步的動機。
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7 comments:
從投信投顧的資料來看，似乎是第一季交易手續費達0.21%所致。之後幾季的交易手續費就相當低了。今年前兩季的手續費也相當低，如果繼續依照這個趨勢，金年內扣費用應該可以降不少。
謝謝分享~
2018的全年費用率出來了 006208竟然比0050低
https://www.sitca.org.tw/ROC/Industry/IN2211.aspx?pid=IN2222_01
不知道是否跟該ETF採行現金交換機制有關導致交易成本增加有關。
謝謝分享~
這個費用率有時間再來研究一下
好消息，富邦50的內扣費用2018全年降到0.32%了！
https://www.sitca.org.tw/ROC/Industry/IN2211.aspx?pid=IN2222_01&fbclid=IwAR0pqO3ZWTS4iiPhHL4GIxjftLo-hVAI4-r2uaXbeIheL-24hRzmcIglMsY
謝謝分享~
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