Vanguard ETF 2019第二次費用調降(Lower Expense Ratios for Vanguard ETFs)

Vanguard資產管理在2019十二月26日發表新聞稿,公告降低56支基金與ETF的內扣總開銷。

相信已經投資Vanguard標的有些時間的朋友,對此並不會感到意外。Vanguard就是一家會持續調降費用率的基金業者。

在新聞稿中,Vanguard指出,過去四年的費用調降,已經為投資人省下了七億五千萬美金的費用。

請不要小看這筆錢。這等於是讓投資人,不管這段期間市場是漲或跌,多得到了七億五千萬美金。

換句話說,也是讓資產管理業者少了七億五千萬美金的收入。

請你想想看,大多其它基金公司在面臨這個問題的時候,會做出怎樣的選擇?

恐怕是寧願公司多賺七億,然後跟投資人說:

“費用不重要!”
“高費用基金還是有表現好的啊。”
費用已從淨值扣除,所以淨值績效表現好就好,不用在意。

這種連篇鬼話。為的就是要掩蓋基金業者想從投資人口袋中撈取大把金錢的意圖。

Vanguard不搞這套。它直接降費用率,結結實實的把”錢交到投資人手上”。

這次調降與我們指數化投資人比較相關的有以下標的。

股票市場方面:




標的

原內扣總開銷

新內扣總開銷

Vanguard Total World Stock ETF

(VT)

0.09%

0.08%

Vanguard FTSE Europe ETF

(VGK)

0.09%

0.08%

Vanguard FTSE Pacific ETF

(VPL)

0.09%

0.08%

Vanguard FTSE EM ETF

(VWO)

0.12%

0.10%

Vanguard Total International Stock ETF

(VXUS)

0.09%

0.08%

全球股票市場標的VT的費用從0.09%降到0.08%。歐洲與亞太已開發市場標的,也都是降0.01%。

全球新興股市ETFVWO費用明顯下降,一口氣從0.12%降到0.10%,砍去六分之一的內扣總開銷。(0.02%是0.12%的六分之一)

可以與VTI搭配形成全球投資組合的VXUS也降了0.01%。

債券市場方面:



標的

原內扣總開銷

新內扣總開銷

Vanguard Total International Bond

(BNDX)

0.09%

0.08%

Vanguard Total World Bond

(BNDW)

0.09%

0.06%

Vanguard Emerging Markets Government Bond

(VWOB)

0.30%

0.25%

以美國以外國際投資級債券市場為投資範圍的BNDX與投資全球投資級債券市場的BNDW,費用率分別從0.09%降到0.08%與0.06%。。

新興市場債券標的VWOB費用也有降低,從0.30%降到0.25%,一次去掉六分之一的內扣費用成本。

值得注意的是,這次不只是指數化投資工具費用調降,連策略指數ETF與主動型基金都有不少標的費用下降。兩個例子如下表:



標的

原內扣總開銷

新內扣總開銷

Vanguard Windsor Fund Investor Shares

(VWNDX)

0.31%

0.30%

Vanguard International Dividend Appreciation

(VIGI)

0.25%

0.20%

Windsor基金是一支專門投資美國大型價值股的主動型基金,成立於1958年。內扣費用降到0.3%。

也就是說,在美國基金界,0.3%就可以請到主動型基金經理人替你做主動選股。台灣市面上常見的主動型股票基金,光經理費就要收1.5%。是五倍的費用。即便是台灣當地的指數化投資工具,內扣費用也沒有0.3%那麼低。

VIGI則是一支追蹤策略指數的ETF,以股息增長為選股原則,費用率從0.25%降到0.20%。

Vanguard持續的費用降低,反應的是該公司與投資人之間的良好關係。而這個關係是立足於Vanguard公司的基本結構。這是一家投資人所共有的基金公司,所以常會直接以費用調降的方式與投資人分享基金與ETF的經濟規模效益。

當這家基金公司不斷為投資人省錢時,其它基金公司不斷想從投資人身上撈錢的嘴臉,不禁更顯醜陋。

這次費用調降,不僅佳惠指數化投資人,主動投資人也同步受益。Vanguard投資人將直接享受到這些好處。

在美國基金界,其它業者將同步感受到Vanguard費用領先所帶來的壓力,以及跟進的必要性。

對美國以外的國際投資人來說(譬如台灣投資人),當我們看到全球領先業者,例如VT用0.08%的費用率,就可以做到囊括全球幾十個交易所,買齊八千多支股票的指數化投資時,我們不禁懷疑,本國基金業者做本地指數化投資,只買自己國家一個交易所內的五十支股票,就要0.5%以上的費用率,那是多大的技術水準落後?

而當領先者還在持續進步,落後者的費用率卻是紋風不動毫無進展時,我們不禁要懷疑,有什麼必要在這個先進的時代,使用落後業者提供的落後工具?






聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章與課程亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。


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3 comments:

learnman 提到...

美國金融業最可怕的挑戰還在後頭,金融業跟電子業一樣,越多的投資會不斷增加生產效率,產品的效能其實已經翻了好幾翻了,價格卻幾乎沒動,因為生產力已經將成本大幅稀釋掉。

Vanguard’s brokerage customers may be getting a New Year’s gift. The company is expected to announce soon that it is eliminating commissions to trade equities and options.

https://www.barrons.com/articles/vanguard-led-the-way-for-decades-how-long-can-it-stay-on-top-51577475828

learnman 提到...

誰會吃掉誰還很難說

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綠角 提到...

謝謝Learnman的分享
連Vanguard的券商部門都降價了~