上千位專業主動投資者、長年期的實際績效---SPIVA Scorecard 2022
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標普指數公司從2002起，每年發行一份名為SPIVA計分卡(SPIVA Scorecard)的報告，SPIVA是S&P Indices versus Active，標普指數跟主動型基金對比的縮寫。
報告中詳細整理各資產類別的主動型基金跟對應的市場指數相比的成果。
該研究的特點，包括選用合理的對比指數與處理生存者偏差。這些特點，可參考 SPIVA Scorecard 2019告訴投資人的兩件事。
今年(2023)發表的SPIVA計分卡，是統計到2022年底的最新成果。
該報告的第一張圖表。顯示從2001到2022，每個單一年度，美國當地大型股主動型基金落後標普500的比率。
譬如2022，有51%的主動型基金落後。換句話說，有49%是勝出的。
在SPIVA報告發行了20年之後，我們有實際的數字可以驗證這點。
下圖是美國大型、中型與小型股主動型基金，一年期、五年期、十年期，與二十年期績效，落後指數比率。
隨著時間拉長，落後比率一路增加。到了20年期，變成九十幾趴都落後指數。
下圖則是國際股票型基金與新興市場主動型基金落後比率。
而且，這還是20年”而已”。
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“ETF關鍵報告” 2023七月23日台中開課公告
由於四月台中班已完全額滿，綠角預計在2023七月23日於台中開立"ETF關鍵報告"課程。
"ETF關鍵報告"是專門解說"ETF"這項投資工具運作原理、比較與選擇重點、買賣應注意事項的課程。
想瞭解整體投資概念，以及如何根據個人需求設計投資組合、制定投資計畫的朋友，可參加"資產配置戰略總覽”。請參考”資產配置戰略總覽”2023七月台中班。
北部想參加ETF課程的朋友，可參考“ETF關鍵報告” 十月8日台北班。
南部想參加ETF課程的朋友，可參考“ETF關鍵報告” 八月27日高雄班。
綠角所有開課時程，請見綠角開課計畫。
之前參加過的朋友的評價，可參考:
“ETF關鍵報告”2022十二月台北、台中與高雄班學員課後回饋
“ETF關鍵報告”2022九、十月台北與台中班學員課後回饋
“ETF關鍵報告”2022七、八月台北與高雄班學員課後回饋
前言:
指數化投資的ETF，是目前可以讓一般投資人，用最低的成本，最簡單的方式，就取得市場報酬的方法。
而且，光是指數所代表的市場報酬，長期下來就可以勝過大多主動型基金，專家選股的成果。
不論是台灣投信基金，或是在台灣銷售的境外基金，普遍有內扣成本過高的問題。
台灣當地的ETF，又可能有指數追蹤效益不彰或是隱藏高額內扣費用的問題。
美國成熟的低成本指數化投資工具，已經成為許多投資人的明智選擇。
但是，你是否從未注意過自己下單時ETF的買賣價差與折溢價?
你是否認為ETF只要內扣費用愈低就就會愈貼近指數表現，卻不知道要如何衡量資產管理公司的指數追蹤能力?
”ETF關鍵報告”可以在短時間內，讓參加者對美國ETF有一整體的瞭解，抓住重點，讓ETF成為你得心應手的投資工具。
ETF課程相關資訊如下:
課程特色:
1. 美國已有二千八百支以上的ETF。投資於全球各地市場，各種資產類別，使用多種策略。懂得美國ETF，可以大幅擴增自己的投資機會。
2. ETF關鍵報告是針對美國ETF的專門課程，主題明確。從第一節課的基本概念，到最後一節課的交易需要注意事項，由淺到深，每個段落都有確切的學習重點。確認參加的朋友都能對美國ETF有確實的掌握。
3. 課程內容由台灣最早開始有系統的寫文章介紹美國ETF的綠角編寫與全程講解。課程中，投資朋友將可以看到綠角多年ETF的投資心得。
你很可能會這樣花錢2(The Way You Spend)
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除了之前你很可能會這樣花錢1文中提到的，花錢為自己帶來某種物質與心理上的用途，金錢的第二個作用就是向旁人釋放訊號。
這還分成幾個類別。第一種訊號是:”我有錢，我值得你羨慕跟敬佩。”
作者提到在自己兒子出世時，他寫了一封信，對兒子說:
“你可能以為自己想要有昂貴的車、漂亮的手錶，豪華的住宅。我跟你說，其實你不想要，你想要的是他人的敬重跟欽羡。”
看了這句話，我覺得他是在跟很多人說。
許多人買一個高價的東西，往往不是為了自己，而是為了影響別人怎樣看自己。
這種狀況容易出現在把累積錢財當成人生唯一目標，或是透過”投資”或是(投機)取得可觀財富的人。
他的成就就是”有錢”。在他們心中，有錢就是成功人生，就是高人一等，值得旁人羨慕跟學習。
如何證明自己有錢呢?
他花錢。
花大錢買東西，或是出國過豪華旅遊。
如何讓大家看到自己有錢呢?
他會把這些豪華事物，發表在社群媒體上。
很抱歉的是，這樣做可能只會吸引到一些跟自己一樣，同樣以金錢為人生唯一目標，以金錢多寡看人高低的人。
但是，真要取得他人的敬重，往往要靠其它面向。譬如日復一日忠實的完成自己的工作、敬重他人、樂於助人等等。一個人的品格，才是真的會讓他人佩服的地方。
用金錢向他人釋放的第二種訊號是:”我過的比你好”。
心中這麼想的人，當他在考慮買一個東西時，真正的問題，不在於這是否是個好東西，而是”我的東西是否比你的好?”
譬如女生買包，她想:”我買的是不是比姐妹淘的更貴、更稀有?”
譬如男生買車，他想:”我的車是不是比我同事的更少見、更豪華或是跑更快?”
而且有時候還不只跟他人比，也跟自己比。現在就是要比過去的自己買更大更好的東西，這才代表進步。
第三種想透過花錢釋放的訊號是:”我屬於特定階級”。
