Empire of the Fund讀後感1---基金品質事關重大
Empire of the Fund中文書名或可譯為”基金帝國”。作者William Birdthistle是Illinois Institute of Technology的法律學院教授。
這本書一開始的Introduction不可錯過。它描述了美國投資界近30年最大的改變，那就是投資人儲蓄方式的變革。
早期，許多美國人受到雇主提供的退休金保障。不論是公立機關或私人公司，他們都可以領Pension，退休金。也就是退休之後，可以每月領取，直到過世的月退俸。這個制度叫Defined-Benefit Plan (利益是固定的退休計畫)。
但近幾十年，Defined benefits制度逐漸消失。私人企業發現這項支出過於龐大，公司財務難以負擔。公立機關也不再提供新僱員Pension福利。
取而代之的，是像401K, IRA這些個人帳戶。眾多民眾退休後能否有安穩的生活，很大部分取決於這些個人投資帳戶中投資標的的表現。
而這些個人退休帳戶中連結的大多是什麼標的呢?
就是共同基金。
這是一個相當符合自由主義想法的改變。讓每個人決定自己要投資什麼。自己以後有多少錢可以花，就取決於自己選擇標的的投資表現。
事情不是本該如此嗎?
問題在於，這個做法也等同假設，上百萬上千萬的美國大眾，他們沒受訓練、沒有相關知識、或是根本沒時間，卻要能避開金融市場上許多不良投資工具，撐過市場波動，取得合理、自己應得的報酬。
這恐怕是一個非常”偉大”的假設。
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對弱勢者的不當金融銷售(Taking Advantage of the Disabled)
最近我看到美國晨星個人理財主管Christine Benz寫的文章，標題是"Not OK"。她點出了一個投資界較少人注意的問題，看完之後頗有感想。
這篇文章提到，一位理財銷售人員登門拜訪，要賣”退休理財產品”給Christine的妹妹。
Christine的妹妹有智能障礙，一年當中有幾個月會跟Christine住在一起。
這個銷售人員的拜訪瞬間引起Christine的警覺。Christine的問題是:
”你難到看不出我妹是一個有障礙的人士嗎?你要賣她什麼?你覺得她能判斷嗎?”
這是一個非常糟糕的狀況。最佳場景，就是這個銷售人員真的很呆，完全看不出Christine的妹妹有智能問題。最糟狀況，銷售人員很清楚知道，而且她就是要利用Christine妹妹的這個弱點。
這點出了一個問題，就是整體投資行銷業者，對弱勢族群的對待方式。
2019十月回顧
本文回顧2019十月綠角財經筆記的狀況。
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