Vanguard FTSE All-World ex-US ETF分析介紹(VEU,2020年版)

美股代號VEU的Vanguard FTSE All-World ex-US ETF成立於2007年三月2日。追蹤FTSE All-World ex-US Index。

FTSE All-World ex-US Index包含了全球48個國家,共3356支證券。投資範圍是美國以外的已開發與新興市場。

VEU投資組合中,北美:歐洲:亞太:新興市場的比率約為6:41:29:22。
(加總不到100%,因為有少部分投入中東與其它市場)

VEU和VXUS都是投資美國以外的全球已發開與新興市場。兩者投資四大地區的比重也相當近似。

VEU和VXUS主要差別,在於兩支ETF對中小型類股的涵蓋程度。

VEU追蹤的指數有3356支成份股。VXUS追蹤的指數則有7521支成份股。VXUS對中小型類股有較高的投資比重。

這個差別也可以從美國晨星的投資組合資料中看出:



 

VXUS

VEU

超大型類股

38.1%

42.4%

大型股

32.3%

35.1%

中型股

19.2%

17.0%

小型股

5.5%

1.2%

微型股

0.8%

0.04%

持股的平均市值(Average Market Cap),VXUS是210.6億美金,VEU是281.2億美金。VXUS持有的中小型股較多,所以平均市值較小。

VEU跟VXUS一樣,可以與專門投資美國股市的Vanguard Total Stock Market ETF(美股代號:VTI)搭配,形成全球股市投資組合。

VEU內扣總開銷在2020是0.08%。比去年的0.09%降低了0.01%。

VEU以複製法追蹤指數,持有全部指數成份證券。

根據美國晨星資料,VEU資產總值達213億美金。平均每天成交量790萬股(2020五月資料)。跟去年相比,資產總值略微降低,但成交量明顯放大。

VEU的資產總值和成交量都比VXUS大,但其實VXUS對於美國以外的國際市場有更完整的涵蓋。

依據2020三月底的資料,VEU投入的前十大國家與比重分別是:

日本 18.1%
中國 10.6%
英國 10.1%
瑞士 6.8%
法國 6.5%
加拿大5.7%
德國 5.5%
澳洲 4.2%
台灣 3.3%
韓國 3.1%

比重前三大的國家,日本、中國與英國,三者相加就占投資組合近四成比重。跟去年同期相比,台灣進入前十大組成國家,香港退出。

VEU的前十大持股如下:

Alibaba Group Holdings
Nestle
Tencent Holdings
Roche
Taiwan Semiconductor Manufacturing (台積電)
Samsung Electronics
Novartis
Toyota
Royal Dutch Shell
Unilever

VEU前十大持股跟VXUS全相同。跟2019同期相比,HSBC退出前十名,Toyota進入前十大。

VEU自成立以來,各完整年度績效如下表:



年度

VEU績效

(A)

對應指數績效

(B)

ETF與指數落差

(B-A)

2008

-44.02%

-45.26%

-1.24%

2009

38.89%

43.00%

4.11%

2010

11.85%

11.65%

-0.2%

2011

-14.25%

-13.76%

0.49%

2012

18.55%

17.48%

-1.07%

2013

14.50%

15.31%

0.81%

2014

-4.05%

-3.31%

0.74%

2015

-4.67%

-4.72%

-0.05%

2016

4.79%

4.80%

0.01%

2017

27.24%

27.11%

-0.13%

2018

-13.97%

-14.13%

-0.16%

2019

21.63%

21.81%

0.18%

(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”ETF與指數落差”這欄,正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

最近三年,VEU跟指數的差距都在百分之零點幾的幅度。2018是領先指數,去年變成落後指數。

VEU的用途在跟VTI搭配形成一個全球股市的投資組合。VEU的規模和流動性都勝過VXUS,但VXUS對中小型類股有較好的覆蓋。


聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。


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