元大台灣中型100ETF分析介紹(0051,2020年版)

元大台灣中型100ETF(台股代號:0051)成立於2006年8月24日,追蹤台灣證券交易所與FTSE合作編製的台灣中型100指數。

台灣中型100指數由台股中市值排名第51到150這100家公司組成。根據台灣股市結構,這100家中型公司約占台股總市值15%。

台灣50指數則是由台股市值排名第1到第50的公司組成。所以同時投資0050與0051,就會持有台股市值前150大的公司。合計占台股總市值約75%。

台灣中型100指數每三個月進行成份股審核(於每年的三、六、九、十二月)。審核時,假如非成份股的市值上升到第130名以上,則納入成份股。原先成份股的市值假如跌到171名以下,則自指數刪除。

元大台灣中型100ETF以完全複製法追蹤指數。

目前0051資產3.2億台幣(2020五月資料)。資產規模跟2018相比,只增加兩千萬。在台灣投資界不是一支很受注意的標的。

台灣中型100ETF收取0.40%的經理費(資產100億以下時),與0.035%的保管費。兩者加總形成0.435%的費用。再加上其它開銷後,形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。近年內扣費用率如下表:



年度

2014

2015

2016

2017

2018

2019

費用率(%)

0.66

0.66

0.70

0.68

0.71

0.66

過去六年的全年內扣總開銷在0.66%到0.71%之間。以指數化投資工具來說,是偏高的費用。

下表則是0051歷年配息記錄:



年度

每股配息金

2006

沒有配

2007

0.77

2008

沒有配

2009

1.7

2010

0.9

2011

0.9

2012

0.75

2013

0.8

2014

0.75

2015

0.85

2016

0.7

2017

0.85

2018

1.0

2019

1.2

下表則是取材自公開說明書的歷年報酬資料:




年度

0051報酬

2007

5.24%

2008

-53.13%

2009

94.29%

2010

14.34%

2011

-23.36%

2012

12.76%

2013

18.33%

2014

3.74%

2015

-15.25%

2016

7.21%

2017

26.73%

2018

-7.88%

2019

29.96%

過去13年,0051這支中型股ETF只有3.7%的年化報酬,落後0050這支大型股ETF同期間7.5%的年化報酬。

這個低報酬,可以解釋為什麼台灣ETF投資人甚少注意到這個標的。

往往要一支標的表現很好之後,投資人才會”體認”它的”投資價值”。但這跟”追高”的區別,實在很難說的清。

不要以過去績效好壞做為投資指引,這很難有好成果。

0051的主要用途在於,對於想對台灣整體股市做更完整的投資的指數化投資人,可以將0050與0051搭配投資,取得台灣整體股市75%的覆蓋率。

但0051本身偏高的內扣費用,對其用途有負面的影響。


回到首頁:請按這裡

初來乍到:請看”如何使用本部落格

相關文章:
台灣ETF總整理(List of ETFs in Taiwan)

台灣ETF完整列表與費用總整理(List of All ETFs in Taiwan,2020)

元大台灣中型100ETF分析介紹(0051,2018年版)

元大標普500ETF(00646)指數追蹤效益分析(Tracking Difference of Yuanta S&P 500 ETF,2020更新)

元大台灣卓越50ETF分析介紹(0050,2020年版)

元大台灣高股息ETF分析介紹(0056,2020年版)

0 comments: