定期定額投入美國ETF績效分析---以VGK為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Europe ETF，2022更新)
本文模擬對Vanguard歐洲已開發市場ETF，Vanguard FTSE Europe ETF (美股代號:VGK)，定期定額投資的成果。
投入方式是從2007年1月到2021年12月為止，共十五年，分別在每年的一、四、七、十月，每季定期投入。
投入時間在該月第一個營業日。以收盤結算淨值做為買進價格。
每季投入目標為600美金。因為ETF下單只能買進整數股。所以通常無法剛好將600美金全部投入。每次投入的目標雖是600美金，但因為ETF只能買進整數股，所以有時投入金額會比600多一些，有時會少一些。
配息在扣除30%預課稅款後，剩餘款項於配息的可配發日當天，以ETF的收盤淨值再投入。
根據這樣的條件定期買進，過程如下表:
|
日期 |
買入價 |
買進股數 |
投入金額 |
|
2007/1/2 |
67.7 |
9 |
609.3 |
|
2007/4/2 |
71.16 |
8 |
569.28 |
|
2007/7/2 |
77.05 |
8 |
616.4 |
|
2007/10/1 |
78.74 |
8 |
629.92 |
|
2008/1/2 |
74.28 |
8 |
594.24 |
|
2008/4/1 |
70.39 |
9 |
633.51 |
|
2008/7/1 |
64.88 |
9 |
583.92 |
|
2008/10/1 |
52.89 |
11 |
581.79 |
|
2009/1/2 |
39.05 |
15 |
585.75 |
|
2009/4/1 |
32.53 |
18 |
585.54 |
|
2009/7/1 |
41.04 |
15 |
615.6 |
|
2009/10/1 |
48.02 |
12 |
576.24 |
|
2010/1/4 |
49.96 |
12 |
599.52 |
|
2010/4/1 |
48.99 |
12 |
587.88 |
|
2010/7/1 |
41.03 |
15 |
615.45 |
|
2010/10/1 |
49.22 |
12 |
590.64 |
|
2011/1/3 |
49.01 |
12 |
588.12 |
|
2011/4/1 |
52.64 |
11 |
579.04 |
|
2011/7/1 |
53.82 |
11 |
592.02 |
|
2011/10/3 |
39.52 |
15 |
592.8 |
|
2012/1/3 |
42.7 |
14 |
597.8 |
|
2012/4/2 |
46.66 |
13 |
606.58 |
|
2012/7/2 |
43.02 |
14 |
602.28 |
|
2012/10/1 |
45.78 |
13 |
595.14 |
|
2013/1/2 |
49.29 |
12 |
591.48 |
|
2013/4/1 |
49.05 |
12 |
588.6 |
|
2013/7/1 |
48.71 |
12 |
584.52 |
|
2013/10/1 |
54.84 |
11 |
603.24 |
|
2014/1/2 |
57.49 |
10 |
574.9 |
|
2014/4/1 |
59.38 |
10 |
593.8 |
|
2014/7/1 |
60.4 |
10 |
604 |
|
2014/10/1 |
54.64 |
11 |
601.04 |
|
2015/1/2 |
52.22 |
11 |
574.42 |
|
2015/4/1 |
54.66 |
11 |
601.26 |
|
2015/7/1 |
54.28 |
11 |
597.08 |
|
2015/10/1 |
49.05 |
12 |
588.6 |
|
2016/1/4 |
49.03 |
12 |
588.36 |
|
2016/4/1 |
48.17 |
12 |
578.04 |
|
2016/7/1 |
46.78 |
13 |
608.14 |
|
2016/10/3 |
48.7 |
12 |
584.4 |
|
2017/1/3 |
48.1 |
12 |
577.2 |
|
2017/4/3 |
51.25 |
12 |
615 |
|
2017/7/3 |
55.13 |
11 |
606.43 |
|
2017/10/2 |
58.17 |
10 |
581.7 |
|
2018/1/2 |
59.57 |
10 |
595.7 |
|
2018/4/2 |
57.53 |
10 |
575.3 |
|
2018/7/2 |
55.67 |
11 |
612.37 |
|
2018/10/1 |
56.3 |
11 |
619.3 |
|
2019/1/2 |
48.37 |
12 |
580.44 |
|
2019/4/1 |
54.23 |
11 |
596.53 |
|
2019/7/1 |
55 |
11 |
605 |
|
2019/10/1 |
53.06 |
11 |
583.66 |
|
2020/1/2 |
58.86 |
10 |
588.6 |
|
2020/4/1 |
41.7 |
14 |
583.8 |
|
2020/7/1 |
50.55 |
12 |
606.6 |
|
2020/10/1 |
52.77 |
11 |
580.47 |
|
2021/1/4 |
61.1 |
10 |
611 |
|
2021/4/1 |
63.81 |
9 |
574.29 |
|
2021/7/1 |
76.47 |
8 |
611.76 |
|
2021/10/1 |
65.93 |
9 |
593.37 |
下表則是各次配息的再投入狀況:
|
日期 (可配發日) |
每股配 息金額 |
累積 股數 |
配息 總額 |
扣除30%預 課稅款後 |
買入價 |
買進 股數 |
|
2007/12/31 |
2.356 |
33.0000 |
77.7480 |
54.4236 |
74.75 |
0.7281 |
|
2008/12/31 |
2.901 |
70.7281 |
205.1821 |
143.6275 |
38.32 |
3.7481 |
|
2009/12/31 |
1.912 |
134.4762 |
257.1185 |
179.9829 |
48.69 |
3.6965 |
|
2010/12/29 |
2.306 |
189.1727 |
436.2322 |
305.3626 |
48.76 |
6.2626 |
|
2011/12/28 |
1.908 |
244.4353 |
466.3825 |
326.4677 |
40.55 |
8.0510 |
|
2012/9/28 |
1.078 |
293.4862 |
316.3782 |
221.4647 |
45.28 |
4.8910 |
|
2012/12/27 |
0.391 |
311.3772 |
121.7485 |
85.2240 |
48.53 |
1.7561 |
|
2013/3/28 |
0.238 |
325.1334 |
77.3817 |
54.1672 |
49.18 |
1.1014 |
|
2013/6/28 |
0.95 |
338.2348 |
321.3230 |
224.9261 |
48.17 |
4.6694 |
|
2013/9/27 |
0.204 |
354.9042 |
72.4005 |
50.6803 |
54.74 |
0.9258 |
|
2013/12/27 |
0.237 |
366.8300 |
86.9387 |
60.8571 |
58.23 |
1.0451 |
|
2014/3/31 |
0.878 |
377.8751 |
331.7744 |
232.2421 |
58.92 |
3.9417 |
|
2014/6/30 |
0.984 |
391.8168 |
385.5477 |
269.8834 |
59.92 |
4.5041 |
|
2014/9/30 |
0.268 |
406.3209 |
108.8940 |
76.2258 |
55.28 |
1.3789 |
|
2014/12/29 |
0.291 |
418.6998 |
121.8416 |
85.2891 |
53.29 |
1.6005 |
|
2015/3/31 |
0.316 |
431.3002 |
136.2909 |
95.4036 |
54.22 |
1.7596 |
|
2015/7/2 |
0.879 |
444.0598 |
390.3286 |
273.2300 |
54.27 |
5.0346 |
|
2015/10/1 |
0.225 |
460.0944 |
103.5212 |
72.4649 |
49.05 |
1.4774 |
|
2015/12/28 |
0.202 |
473.5718 |
95.6615 |
66.9631 |
50.4 |
1.3286 |
|
2016/3/21 |
0.272 |
486.9004 |
132.4369 |
92.7058 |
48.5 |
1.9115 |
|
2016/6/20 |
0.924 |
500.8119 |
462.7502 |
323.9251 |
48.11 |
6.7330 |
|
2016/9/19 |
0.265 |
520.5449 |
137.9444 |
96.5611 |
48.04 |
2.0100 |
|
2016/12/27 |
0.226 |
534.5549 |
120.8094 |
84.5666 |
47.6 |
1.7766 |
|
2017/3/28 |
0.277 |
548.3315 |
151.8878 |
106.3215 |
51.58 |
2.0613 |
|
2017/6/27 |
0.777 |
562.3928 |
436.9792 |
305.8855 |
55.2 |
5.5414 |
|
2017/9/25 |
0.231 |
578.9342 |
133.7338 |
93.6137 |
57.78 |
1.6202 |
|
2017/12/22 |
0.3136 |
590.5544 |
185.1979 |
129.6385 |
58.7 |
2.2085 |
|
2018/3/29 |
0.278 |
602.7629 |
167.5681 |
117.2977 |
58.14 |
2.0175 |
|
2018/6/27 |
1.1096 |
614.7804 |
682.1603 |
477.5122 |
55.52 |
8.6007 |
|
2018/10/1 |
0.2216 |
634.3811 |
140.5789 |
98.4052 |
56.3 |
1.7479 |
|
2018/12/28 |
0.3109 |
647.1290 |
201.1924 |
140.8347 |
48.43 |
2.9080 |
|
2019/3/28 |
0.3059 |
662.0370 |
202.5171 |
141.7620 |
53.32 |
2.6587 |
|
2019/6/20 |
0.9598 |
675.6957 |
648.5327 |
453.9729 |
54.76 |
8.2902 |
|
2019/9/27 |
0.3215 |
694.9859 |
223.4380 |
156.4066 |
53.53 |
2.9218 |
|
2019/12/27 |
0.3313 |
708.9078 |
234.8611 |
164.4028 |
58.61 |
2.8050 |
|
2020/3/26 |
0.2458 |
721.7128 |
177.3970 |
124.1779 |
44.26 |
2.8056 |
|
2020/6/25 |
0.3467 |
738.5185 |
256.0443 |
179.2310 |
50.45 |
3.5526 |
|
2020/9/24 |
0.3032 |
754.0711 |
228.6344 |
160.0441 |
51.5 |
3.1077 |
|
2020/12/24 |
0.3779 |
768.1788 |
290.2948 |
203.2063 |
60.07 |
3.3828 |
|
2021/3/25 |
0.2709 |
781.5616 |
211.7250 |
148.2075 |
62.35 |
2.3770 |
|
2021/6/24 |
0.74 |
792.9386 |
586.7746 |
410.7422 |
68.12 |
6.0297 |
|
2021/9/23 |
0.392 |
806.9683 |
316.3316 |
221.4321 |
68.45 |
3.2349 |
|
2021/12/23 |
0.6781 |
819.2032 |
555.5017 |
388.8512 |
67.51 |
5.7599 |
2022四月回顧
本文回顧2022四月綠角財經筆記的狀況。
2022四月，部落格最熱門的前十篇文章分別是:
1. 綠角財經筆記總目錄
2. 並不是你想像中的債券市場(It’s Not What You Think)
3. 不同股債比率資產配置投資組合的實際成績—以美國ETF為例(Different Asset Allocation with ETFs，2022更新)
4. Vanguard Total Stock Market ETF分析介紹(VTI，2022年版)
5. 綠角開課計畫(Greenhorn’s Investment Class)
6. 台灣ETF完整列表與費用總整理(List of All ETFs in Taiwan，2022)
7. Winning the Loser’s Game讀後感5---錯誤的問題導向錯誤的行動
8. 不會錯的投資?(Be Wary of Can’t Miss Investments)
9. ETF的價格發現作用(Price Discovery by ETFs)
10. 綠角中文書局
四月最熱門的新文章是並不是你想像中的債券市場。可能是因為這篇文章解答了對今年債券市場表現感到困惑的投資朋友的問題。
第二熱門的新文章則是不同股債比率資產配置投資組合的實際成績—以美國ETF為例(Different Asset Allocation with ETFs，2022更新)。
需注意的是，這篇文章中的成果，期間包括美國在2008為了挽救市場與經濟所達到的0.25%超低目標利率，也包括2015年底開始升息，到2019年目標利率達到2.5%的”升息期間”。資產配置是一個讓人可以在升息與降息期間都持續使用的投資策略。
對於Winning the Loser’s Game讀後感5---錯誤的問題導向錯誤的行動這篇可以成為第三熱門的新文章，我覺得蠻高興的。因為這篇文章指出了很多投資人以為在金融市場，只要自己有努力，就一定會有回報的錯誤想法。
投資不是努力就可以在主動投資方面勝出，必需要勝過他人。
金融市場不是一個你比過去的自己進步就會得到獎勵的幼稚園，是一個你比不過其他人就是不行的殘酷世界。
幾篇功能性文章，包括綠角財經筆記總目錄、綠角開課計畫、台灣ETF完整列表與費用總整理、綠角中文書局也都是前十大熱門文章。
