2020，你學到甚麼投資經驗?(Investment Lessons from 2020)
美國晨星在2020十二月底，發表了一篇名為7 Things We Learned in 2020，文中訪問了幾位晨星主管從2020得到的投資體驗，其中有些我覺得很有參考價值。
譬如Alex，股票研究部門主管，他說自己是從2008金融海嘯這年開始股票分析研究的職業生涯。他認為這個時間點，已經可以讓自己對之後所有的市場震盪免疫。
沒想到到了2020二、三月，面對嚴峻的疫情、股市的大跌，他發現自己心中充滿想要賣出，離開市場的想法。
我們身在台灣，疫情控制相對穩定，可能很難體會。其實這次疫情有兩大威脅，一是財富短時間內嚴重減值，一是生命威脅。自己可能被傳染得病。
對大多台灣投資人，我們只需要面對其中之一，也就是市場大跌，很多人就撐不下去了。歐美投資人面對雙重威脅，想要離開市場，得到”解脫”的想法會更為強烈。
在投資討論時，我看過很多次這種說法:
”假如我可以承擔波動風險，那我不就100%股票最好。報酬最高。”
問題在於，你怎麼知道自己可以承受大跌?
很多人用”說”的，以為自己可以。實際經歷時才發現自己辦不到。
(實際上，100%股票的投資組合也未必報酬最高)
市場風險麻煩的地方在於，它不像一個100公斤重的槓鈴擺在那裡。你沒練過，你就知道自己舉不起來。
市場風險會讓很多根本撐不過去的人，以為自己可以。
然後在大跌時，整天喊”現金為王”。合理化自己賣在低點的行為。
不要低估下跌的心理壓力。
另外一位晨星主管提到，假如你有個事先訂好的計畫，面對危機你會比較容易處理。
這其實是公認的危機處理原則。事先想好應對方法，訂好原則。這個原則明顯的例子就是航空業。
每架客機駕駛艙內都有一本厚厚的檢查表，告訴機師，遇到甚麼狀況，要如何應對。每個步驟都有，就一個個照做。
有計畫，你就知道怎麼處理。知道如何處理，你就不會慌，不會成為情緒的奴隸。
投資也是一樣。遇到下跌，還是執行一樣的投資計劃，固定股債比，定期投入。不為市場情緒左右，繼續執行投資計畫。這次考驗，你會安然度過。
其實，股債配置、定期投入這些簡單方法，就是很好的危機應對方法。也讓投資人在大跌之際，沒有淪入恐慌之中。
方法簡單，但實行起來不簡單。你要事先想好，徹底了解這樣做的原理，實際遇到也要有執行的與毅力。遇到逆境時的毅力，來自事先的準備與深入的思考。
另外一位分享者提到，他有投資Amazon跟Tesla這幾家公司的股票。看到這裡，我們就覺得，”哇，那他2020不就賺翻了。”
沒有。因為在三月美國股市大跌時，看到其它大多股票嚴重下跌時，這幾家公司股價卻沒跌或是跌的相對較少，他覺得這幾家公司股票已經變得太貴了。於是賣出，想要拿這些錢去買進當時變得更便宜的其他公司，想要取得更多獲利。
現在我們知道，他錯過了大筆報酬。
也就是說，看到單一股票那種一年六七十趴，或是翻倍的報酬時，其實不需要過度幻想假如自己持有這支股票的話，就可以賺多少了。或是羨慕有許多投資人已經完全取得這些股票的超高報酬。
事實是，大漲的股票在它上漲的過程中，往往就會讓持有者開始懷疑是不是已經漲太多了。漲愈高，落袋為安的心理就會愈強。最後在一個自以為已經賺夠多的時間點，離開市場，錯過之後的報酬。
這些人常會說:”留一點魚尾巴給其他人。”事實是自己連肚子都沒吃到。
下跌沒有想像中容易度過。所以容易賣在低點。
上漲沒有想像中容易掌握。所以容易錯過報酬。
投資是一個容易賣低，卻不容易賺到報酬的世界。不要低估投資的難度。
投資可以簡單，但並不容易。
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4 comments:
謝謝，這正是我目前掙扎是否要全股投資的最好提醒
股票投資想易行難，特別你的身邊的人對你的影響。就像漫步華爾街裡面説的，沒有什麼能比看到朋友發财賺錢，更能打破自己舒適安康的心境，擾亂自己的判斷。
堅持自己的投資策略的路上，剋服心理障礙真的很難，當我出現想追高特斯拉，比特幣等想法時，都要重讀漫步華爾街中行為金融学一章，試圖打醒自己LOL
謝謝各位朋友的分享~
乾淨的水跟空氣
的確已經變成可以賣錢的東西了~
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