2020各資產類別表現回顧---股市篇
本文回顧2020全球股市與各重要地區股市的表現。
全球股市可分為以下幾個地區與類別，其表現整理如下表:
|
資產類別 |
指數 |
2020報酬 |
|
全球股市 |
FTSE Global All Cap Index |
16.63% |
|
美國全股市 |
CRSP US Total Market Index |
20.99% |
|
美國大型股 |
S&P 500 Index |
18.37% |
|
美國小型股 |
CRSP US Small Cap Index |
19.07% |
|
已開發國家股市 |
MSCI EAFE Index |
7.82% |
|
新興國家股市 |
FTSE Emerging Markets Index |
15.51% |
|
歐洲成熟國家股市 |
FTSE Europe Index |
6.54% |
|
亞太成熟國家股市 |
FTSE Asia Pacific Index |
15.93% |
2020全球股市上漲。全球股市指數全年上漲16.63%。
美國、歐洲、亞太、新興市場四大區塊，美國上漲最多。美國全市場指數，全年上漲近21%。歐洲已開發市場上漲最少，6.54%。新興市場跟亞太成熟市場都是15-16%之間的漲幅。
上圖是2020，分別代表全球股市四大分區的標的VTI、VGK、VPL與VWO，全年走勢。
走勢類似，二三月明顯大跌，之後反彈。
下跌期間，美國、亞太與新興市場跌幅類似，歐洲下跌較多。也就是說，這次大跌是全球股市連動。要緩和這種全球股市的全面下跌，需要高評等債券這種安全資產。
下圖則是美國全市場ETF，VTI。REIT ETF，VNQ。與美國能源產業ETF，VDE，在2020的全年走勢圖。
REIT明顯受到實體店面不景氣與經濟活動趨緩的影響。雖然下跌時幅度跟VTI類似，但反彈強度明顯落後整體市場。2020交出負報酬。
能源產業下跌幅度明顯較大，到三月低點時，下跌61%，全年是嚴重的負三十幾趴的虧損。
這顯示投資單一產業的風險。假如某個危機對於特定產業有特別嚴重的影響，就會像這樣，在整體市場明明是正報酬的時候，單一產業投資人卻拿到負報酬。
2020這年的走勢，也讓許多投資人在正報酬的年度得到虧損的成果。
可以分兩個階段。
首先是2020二三月全球股市因為肺炎疫情大跌的時候，害怕的離開市場實現損失。想等狀況回穩了再回到市場。卻沒想到，狀況似乎還很嚴重的時候，股市就反彈了。 (這是股票投資很常見的錯誤之一。就是以為反彈的時間點很容易掌握)。
第二階段就是2020三月底開始到年底的強力反彈。
不少人不僅沒有參與到，還主動判斷市場已經漲太多了，這不合理。於是放空。後面的大漲，對放空的投資人來說是慘不忍睹的大虧。
這些損失怎樣來的。
前者，是太高估自己的風險忍受度。然後在風險真的出現時，嚇到離開市場。
後者，是試圖掌握市場走勢。
比較好的應對方法是。
不要高估自己的風險忍受度。事先配置好安全資產。
也不要以為市場走勢很容易猜測。老實的以原始設計好的資產配置投資組合，留在市場中，度過這些波動。
資產配置投資人，可以看到2020又是資產成長的一年。
知識就是財富。
對投資知識的掌握，會貨真價實的轉換成你的財富。
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2013各資產類別表現回顧---股市篇
2012各資產類別表現回顧---股市篇
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美國、歐洲、亞太、新興市場四大區塊，美國上漲最多。美國全市場指數，全年上漲近21%。歐洲已開發市場上漲最少，6.54%。新興市場跟亞太成熟市場都是15-16%之間的漲幅。
走勢類似，二三月明顯大跌，之後反彈。
下跌期間，美國、亞太與新興市場跌幅類似，歐洲下跌較多。也就是說，這次大跌是全球股市連動。要緩和這種全球股市的全面下跌，需要高評等債券這種安全資產。
下圖則是美國全市場ETF，VTI。REIT ETF，VNQ。與美國能源產業ETF，VDE，在2020的全年走勢圖。
能源產業下跌幅度明顯較大，到三月低點時，下跌61%，全年是嚴重的負三十幾趴的虧損。
這顯示投資單一產業的風險。假如某個危機對於特定產業有特別嚴重的影響，就會像這樣，在整體市場明明是正報酬的時候，單一產業投資人卻拿到負報酬。
2020這年的走勢，也讓許多投資人在正報酬的年度得到虧損的成果。
可以分兩個階段。
首先是2020二三月全球股市因為肺炎疫情大跌的時候，害怕的離開市場實現損失。想等狀況回穩了再回到市場。卻沒想到，狀況似乎還很嚴重的時候，股市就反彈了。 (這是股票投資很常見的錯誤之一。就是以為反彈的時間點很容易掌握)。
第二階段就是2020三月底開始到年底的強力反彈。
不少人不僅沒有參與到，還主動判斷市場已經漲太多了，這不合理。於是放空。後面的大漲，對放空的投資人來說是慘不忍睹的大虧。
這些損失怎樣來的。
前者，是太高估自己的風險忍受度。然後在風險真的出現時，嚇到離開市場。
後者，是試圖掌握市場走勢。
比較好的應對方法是。
不要高估自己的風險忍受度。事先配置好安全資產。
也不要以為市場走勢很容易猜測。老實的以原始設計好的資產配置投資組合，留在市場中，度過這些波動。
資產配置投資人，可以看到2020又是資產成長的一年。
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4 comments:
在資產配置的角度, REITS有沒有加入的意義呢?
大漲的股票
的確很多人會在中間
自以為已經賺夠的時候就離場了
要緩和這種全球股市的全面下跌，需要高評等債券這種安全資產。 但現在的情況連長天期美國公債都跟SP500走勢差不多，還有所謂的安全資產這回事嗎？
長期債券甚麼時候已經歸類於"安全資產"了
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