John Bogle and the Vanguard Experiment讀後感5---柏格其人其事
John Bogle and the Vanguard Experiment這本書有許多關於柏格本人的事蹟，讓讀者更可以體會他的個人風格。
在1994的一次演講中，柏格提到，他收到一個員工的來信。信中說，”假如這個世界只剩最後的20分鐘，他會選擇聽柏格的演說。柏格的演講如此的誠懇、具啟發性，這20分鐘，將如同永恆。”
後來柏格說這是他自己想出來的笑話。或許反應的是他擔心自己演講太過沉悶。其實柏格的演講還蠻言之有物的。
還有一次柏格到紐約出差，入住廣場酒店(Plaza Hotel)。他跟櫃台要最便宜的房間:
前台人員:”一晚230美金。”
柏格說:”怎麼可能?我以前住最便宜的，都一晚100。我要一晚100的。”
前台給了柏格一個在電梯井旁邊，吵雜的小房間。就是一晚100。
柏格繼續追問:”有沒有企業折扣?”
開始有點窘迫的前台人員說:”沒有。”。
這一大段討論之後，柏格後面的客人已經開始排隊了。有個看似不耐的先生問:”請問你是柏格嗎?”
柏格說，”我是。”
那個人說:”喔，原本我不太知道你在做什麼。但我是Vanguard基金投資人。我知道你。Low cost，No Loads對吧!”
順帶一提，Vanguard的高階主管出差，是沒有商務艙可坐的，就是經濟艙。在Vanguard公司內部也沒有專屬的用餐區域，所有員工在同一個大廳用餐。
書中還有提到柏格跟歷任個人助理的情誼。在資產管理公司擔任總裁的個人助理似乎是一個相當特別的職位。柏格本人就是威靈頓資產管理創辦人Walter Morgan的個人助理。Vanguard第二任總裁，John Brennan也是柏格的個人助理。這似乎是個資產管理高階經理人的搖籃。
書中有一章專門討論John Neff的投資表現與他跟柏格的友情。Neff先生不僅是那次關鍵董事會唯一支持柏格的一票，他所管理的Windsor Fund的傑出表現，更是讓Vanguard撐過從佣金制度走向直接銷售轉型期的重要關鍵。
還有柏格的心臟疾病對生活與工作造成的困擾。
從三歲時，柏格跟家中兄弟與母親的合照，到三十歲時跟Walter Morgan的合照(這張照片的焦點在Morgan身上，柏格只是Morgan身後的一個影像有點模糊的年輕助理，還不是基金界的成名人物)，到了67歲時，柏格跟Morgan與Brennan的合照(這張照片有傳承的意思。Morgan是威靈頓的創辦人與柏格的業界老師。柏格是Vanguard創辦人。Brennan則是Vanguard的第二任總裁。)
從這本書的文字與照片，讀者會看到柏格不凡的人生故事、精采的事業成就，以及至今，嘉惠全球成千上萬投資人的偉大事業。
柏格先生雖已在2019離開人世，但他藉著一家公司，將他的理念與對投資人的承諾保留了下來，持續服務當代與未來的投資人，持續在投資界樹立品質與費用的標竿。
人生有成，莫過於此。
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4 comments:
這個故事是 Jack Bogle 親口跟 Burton Malkiel 說的，補上一些小細節，就更能看出 Bogle 是什麼樣的人：
Bogle 到紐約最豪華的 Plaza Hotel ，指明要最便宜的房間。櫃檯告訴他最便宜的「經濟型」單人房，一晚「只」要 230 美元，如果是團體可以拿到八折優惠價。「不可能！我絕對不可能為一個房間花這麼多錢。我來這裡 15 年了，一直都住最便宜的房間，一晚不會超過 100 美元。我現在就要一間這個價格的房間。」
櫃檯提供了一些選項，每個都被他打槍。最後已經被搞到火大的櫃檯，說有一個掃具間改裝的小房間，既沒窗戶又緊鄰嘈雜的電梯間，一晚只要 89 美元。「我就要這間！那我能夠拿到團體優惠價嗎？」「不能啦！」
這時候他身後已經大排長龍，這位基金公司執行長轉身，向排在他後面，已經等得很不耐煩的人賠失禮。
「喂，你不是 John Bogle 嗎？」
「你怎麼知道我是誰？」
「我有買 Vanguard 的基金，我看過你的照片。」
「噢，真的很抱歉，耽誤到大家的時間。」
「不，不用道歉！起初我搞不懂你在衝啥小，但既然現在知道你是誰，我就完全能夠理解了。 Vanguard 嘛，低成本，免佣金，沒錯吧？」
Jack Brennan 與 John Bogle 曾為了 Vanguard 發行 ETF，及 John Bogle 公開批評 Jack Brennan 的一些決策，兩人起了衝突。因此，Jack Brennan 甚至不願跟 John Bogle 講話。Jack Brennan 任滿 Vanguard CEO十年後，就離開 Vanguard ，不保留任何職位及頭銜，不干預繼任者 McNabb 的決策。
A Mutual Fund Master, Too Worried to Rest
https://www.nytimes.com/2012/08/12/business/john-bogle-vanguards-founder-is-too-worried-to-rest.html
感謝英哲的分享
這個故事你這樣描述起來
更加生動了~
Charlis謝謝分享
的確有聽過柏格跟Brennan理念不合的事
只能說，柏格"退休"之後，還是放不下Vanguard啊~
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