綠角財經筆記: 基金話術破解範例(Common Sense about Mutual Fund Expenses)

基金話術破解範例(Common Sense about Mutual Fund Expenses)

有時候，你會看到有人用這樣的說法，請你不要太在意投資成本。這個說法是這樣的:

“假如現在有兩個投資給你選，第一個每年收費2%，報酬率10%。第二個每年收費0.5%，報酬率5%。你要選那個?”

這個看似簡單的問題，其實內含心理騙術。我們來一一拆解。

這個問題的門面非常單純，是一個小學生就會的比數字大小問題。報酬率10%跟報酬率5%，那一個比較好?

這很簡單。

我們都知道報酬率高的比較好。

但下一步推論就是”魔術”所在了。

“你看，你選的那個好績效的標的，剛好費用比較高，所以就不要在意費用了。績效好比較重要。”

你就如認為這句話是對的，你就被騙了。

第一個障眼法。用事後已知來做判斷。事後知道那個報酬高，那個低，那當然費用高似乎也沒關係啊。

問題是我們投資是面對未來耶。

未來那支基金報酬是高是低，有誰可以給你100%的確定答案嗎?

每每有人拿出這種說詞:”你看，這支基金每年經理費2%，過去一年還是績效很好啊!”

就是在玩這種障眼法。看不出過去誰表現好，才是智力有問題吧。

你可以馬上接著問:”那未來一年，那支高收費基金會持續有好報酬呢?”

你會發現，他馬上開始支支吾吾，答不出來了。

第二個障眼法，希望你在投資世界直接引用過去生活經驗。

這種問題中，沒有例外的，都會剛好是高收費標的績效較好，低收費標的報酬較差。這是一種刻意的安排。

這種說法有種暗示催眠作用，就是你花比較多錢請到的是比較厲害的經理人，比較好的標的。

就像你在買水果、買汽車、買電腦一樣，花愈多錢，買到的東西是愈好的。

錯、錯、錯!

在一般生活中，的確花比較多錢一般會買到比較品質愈高、性能愈強的東西。

但投資不一樣。

投資時，是你花的錢愈多，績效就會愈差。

所以第二個障眼法很難看破。很多剛接觸投資的朋友，根本不知道投資世界的這個現象是跟真實世界相反的，他就會被魔術師玩弄。

真實世界是這樣的:

“假如現在有兩個投資給你選，第一個每年收費2%，報酬率5%。第二個每年收費0.5%，報酬率7%。你要選那個?”

費用愈低的標的，愈有機會有好表現。

接觸投資一段時間之後，每次再看到有”魔術師”在展現這種”把戲”，我總是一笑置之，知道這是騙三歲小孩的把戲。

所以請特別留意，假如有人在你眼前展現這種把戲，那其實是一種對你非常不尊重，或可以說是根本看不起你的行為。

因為，他認為，以你的智力跟見識根本看不穿這個把戲，會被他催眠，跟著他說:”費用根本不是重點，績效才重要”這句話。

實際上，這種”魔術”的普遍出現，就代表，有不少人認為，投資人還是很好騙的。

投資朋友，你很好騙嗎?