綠角財經筆記: 歐洲股市ETF(VGK)與歐股基金績效比較(Comparison of VGK and Europe Equity Mutual Funds in Taiwan，2016年更新)

歐洲股市ETF(VGK)與歐股基金績效比較(Comparison of VGK and Europe Equity Mutual Funds in Taiwan，2016年更新)

上一次比較歐洲股市ETF(VGK)與歐股基金績效的文章，是在2014發出。本文進行資料更新。

歐洲股市基金的績效資料來源是台灣晨星網站。

比較時間為終止於2015年12月31日的五年與十年期間。

與VGK進行比較的，是在台灣販售，投資於歐洲大型股的境外共同基金。

為了確保是同類型的股票基金進行比較，所以假如基金名稱中有標示”成長”、”價值”、”小型”字樣，皆被排除。也排除專供法人投資的I股股別(因為這不是一般投資人能投入的股別)。

五年期的績效比較如下表:

排名	基金名稱	五年年化績效
1	MFS全盛歐洲價值基金	8.46%
2	天達環球歐洲股票基金	8.07%
3	GAM Star歐洲股票基金	7.71%
4	資本集團歐洲成長及收益基金	7.26%
5	MFS全盛歐洲研究基金	6.46%
6	景順泛歐洲基金	5.90%
7	鋒裕基金-領先歐洲企業	5.54%
8	美盛QS MV歐洲收益股票基金	4.48%
9	VGK	4.17%
10	鋒裕基金-歐洲研究A2	4.13%
11	霸菱歐寶基金	4.00%
12	貝萊德歐洲基金	3.97%
13	鋒裕基金-核心歐洲股票	3.94%
14	先機歐洲股票基金A類累積	3.53%
15	匯豐環球投資基金-歐洲股票	3.43%
16	柏瑞歐洲股票基金	3.16%
17	摩根士丹利歐洲股票Alpha基金	2.60%
18	紐約梅隆泛歐股票基金	2.20%
19	先機歐洲股票基金	2.10%
20	宏利環球基金-歐洲增長基金	1.86%
21	德意志歐洲首選	1.52%

含VGK在內，共有21支基金有五年期績效。VGK是第九名。

十年期的績效比較如下表:

排名	基金名稱	十年年化績效
1	MFS全盛歐洲價值基金	6.97%
2	GAM Star歐洲股票基金	5.25%
3	資本集團歐洲成長及收益基金	5.16%
4	貝萊德歐洲基金	4.82%
5	MFS全盛歐洲研究基金	4.81%
6	天達環球歐洲股票基金	4.79%
7	霸菱歐寶基金	3.77%
8	VGK	3.66%
9	鋒裕基金-核心歐洲股票	3.05%
10	摩根士丹利歐洲股票Alpha基金	2.94%
11	先機歐洲股票基金	2.70%
12	紐約梅隆泛歐股票基金	2.63%
13	鋒裕基金-歐洲研究	2.56%
14	匯豐環球投資基金-歐洲股票	2.40%
15	鋒裕基金-領先歐洲企業	2.39%
16	德意志歐洲首選USD LC	2.20%
17	柏瑞歐洲股票基金	1.86%
18	美盛QS MV歐洲收益股票基金	1.82%
19	宏利環球基金-歐洲增長基金	1.31%

含VGK在內，共有19支基金有十年期績效。VGK排第八名。

隨著時間拉長，我們可以看到指數化投資工具績效排名往前推進，以及可以用來比較的境外基金數目減少的現象。

這兩個現象，在稍早發表的新興市場股市ETF(VWO)與新興市場基金績效比較還有美國股市ETF(VTI)與美股基金績效比較中，也都可以看到。

ETF排名推進，反應的是指數化投資工具逐步打敗各種主動選股策略的必然現象。

可用來比較的境外基金的數目縮減，反應的是這些基金，光是本身能否長期繼續存在，都是一個問題。

假如你是一位基金投資人，明白了這種情形，那麼到底是主動選股的境外基金，還是成本低廉的被動投資工具，是投資的好選擇，答案再明顯不過。