綠角財經筆記: 台股基金2015年績效回顧(Analysis of Taiwan Equity Funds Performance in 2015)

台股基金2015年績效回顧(Analysis of Taiwan Equity Funds Performance in 2015)

本文回顧整體台股基金與台股指數化投資工具(包括基金與ETF)在2015的表現。一開始，我們先看台灣股市在2015的表現:

指數	2015報酬率
加權股價指數	-10.41%
加權股價報酬指數	-6.87%
台灣50指數	-9.21%
台灣50報酬指數	-5.69%

2015台股是個下跌的年度。表現比起同期的美國、歐洲已開發與亞太成熟市場都還要差。2015美國市場幾乎是持平、歐洲下跌3%、亞太上漲3%。也就是說，假如你是個全球分散的投資人，你的2015年度績效一般會勝過只投資台股的投資人。

這正是不建議只投資單一市場的理由之一。

我們可以看到表中的”報酬”指數，報酬率都比較好。報酬指數有計入股息，才是正確的衡量標準。很多新聞報導說有高比率的基金勝過指數，往往就是和未計入股息的指數對比。和成績較差的指數相比，主動操作的成績自然看起來會比較好。這是偏頗的成果展現。(很抱歉的是，連業者都可能用這樣的比較方法。)

2015績效排名前十的台股基金如下表(不論類別):

基金	2015報酬率%
台新中國通	14.16
富蘭克林華美台股傘型之傳產	13.65
宏利台灣動力	12.45
施羅德樂活中小I	12.12
富蘭克林華美台股傘型之高科技	11.33
台新台灣中小	11.23
摩根中小	10.74
德信數位時代	10.52
第一金創新趨勢	10.12
統一經建	8.66