歐洲股市ETF(VGK)與歐股基金績效比較(Comparison of VGK and Europe Equity Mutual Funds in Taiwan)
在介紹投入歐洲已開發市場的Vanguard FTSE Europe ETF(美股代號:VGK)，與它定期定額投入的成績後，這篇文章我們討論VGK與在台灣銷售的歐洲股市基金相比，成績如何。
歐洲股市基金的績效資料來源是台灣晨星網站。
比較時間為終止於2013年12月31日的五年與十年期間。
與VGK進行比較的，是在台灣販售，投資於歐洲大型股的共同基金。為了確保是同類型的股票基金進行比較，所以假如基金名稱中有標示成長、價值、小型，皆被排除。也排除專供法人投資的I股股別(因為這不是一般投資人能投入的股別)。
五年期的績效比較如下表:
| 排名 | 基金名稱 | 五年年化績效 |
| 1 | 景順泛歐洲基金 | 17.19% |
| 2 | 天達環球策略基金-歐洲股票基金 | 15.38% |
| 3 | 貝萊德歐洲基金 | 15.21% |
| 4 | MFS全盛歐洲價值基金 | 15.13% |
| 5 | 鋒裕基金-領先歐洲企業 | 15.11% |
| 6 | MFS全盛歐洲研究基金 | 14.44% |
| 7 | 鋒裕基金-歐洲研究 | 14.24% |
| 8 | 霸菱歐寶基金 | 13.73% |
| 9 | 鋒裕基金-核心歐洲股票 | 13.70% |
| 10 | GAM Star歐洲股票基金 | 13.54% |
| 11 | CI資本國際歐洲股票基金 | 13.32% |
| 12 | 宏利環球基金-歐洲增長基金 | 13.30% |
| 13 | 摩根士丹利歐洲股票Alpha基金 | 13.19% |
| 14 | VGK | 13.16% |
| 15 | 先機歐洲股票基金 | 13.14% |
| 16 | 柏瑞環球基金-柏瑞歐洲股票基金 | 11.57% |
| 17 | 德意志DWS Invest歐洲股票 | 10.84% |
| 18 | 美盛百駿歐洲股票基金 | 10.33% |
| 19 | 紐約梅隆泛歐股票基金 | 9.26% |
晨星資料庫中共有19支歐洲股市基金有五年績效資料，VGK排在第14名。
十年期績效比較方面，因為VGK是在2005年三月才成立，未有十年績效資料。所以改以Vangaurd所發行的歐洲股市指數型基金，代號VEURX的Vanguard European Stock Index Fund做為比較基礎。
其實Vanguard許多ETF(包括VGK)，算是開放型基金的一個股別。所以這應是合理的替代方式。(請參考Vanguard獨特的ETF發行方式)
十年期，台灣的歐股基金與VEURX的績效比較如下表:
| 排名 | 基金名稱 | 十年年化績效 |
| 1 | 貝萊德歐洲基金 | 8.94% |
| 2 | GAM Star歐洲股票基金 | 8.51% |
| 3 | MFS全盛歐洲研究基金 | 8.48% |
| 4 | 天達環球策略-歐洲股票基金 | 7.61% |
| 5 | VEURX | 7.40% |
| 6 | 霸菱歐寶基金 | 7.35% |
| 7 | 摩根士丹利歐洲股票Alpha基金 | 6.87% |
| 8 | 鋒裕基金-核心歐洲股票 | 6.51% |
| 9 | 先機歐洲股票基金 | 6.43% |
| 10 | 鋒裕基金-歐洲研究 | 6.35% |
| 11 | 德意志DWS Invest歐洲股票 | 6.19% |
| 12 | 紐約梅隆泛歐股票基金 | 6.19% |
| 13 | 鋒裕基金-領先歐洲企業 | 6.14% |
| 14 | 柏瑞環球基金-柏瑞歐洲股票基金 | 6.04% |
| 15 | CI資本國際歐洲股票基金 | 5.97% |
| 16 | 宏利環球基金-歐洲增長基金 | 5.06% |
共有16支基金有十年期的績效，其中指數化投資工具VEURX排名第五，可算是名列前茅。
這裡我們又一次看到，隨著時間拉長，指數化投資工具排名前移的現象。
誰能保證現在排在VGK前面的那幾支基金，在下一個十年可以持續勝出呢?
依照美國股市ETF(VTI)與美股基金績效比較與本文所顯示的現象，十年之後，大多主動型基金又將被指數化投資工具擊敗。包括目前排名還在前面的基金，都很可能將成為下一個被擊倒的對象。
不必再費心猜想那一位經理人厲害了。那些風光的成績，往往只是曇花一現。
指數化投資工具，排名隨著時間前移的現象，才真像一罈愈陳愈香的佳釀。值得讓人好好收藏，細細品味。
大智若愚的投資之道，只給懂得箇中滋味的投資朋友。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
相關文章:
美國股市ETF(VTI)與美股基金績效比較(Comparison of VTI and US Equity Mutual Funds in Taiwan)
新興市場股市ETF(VWO)與新興市場基金績效比較(Comparison of VWO and Emerging Markets Equity Mutual Funds in Taiwan)
Vanguard FTSE Europe ETF分析介紹(VGK，2015年版)
美國ETF長期投資成果(My Investing Experience with ETFs)
指數化投資要義(The Essence of Indexing)
指數化投資的務實考量(The Practical Aspect of Indexing)
綠角的投資理念1—指數化投資(Greenhorn’s Investment Principles--Indexing)
6 comments:
"越來越像廣告文案"的確是讓人會心一笑，再次謝謝綠角一路忠實的幫大家介紹，透過你的眼睛能更輕易了解投資的本質！
感謝您的支持~
這裡已經每天必報到的網站，收穫良多。
另對於IVV很感興趣，不知綠角大大何時會有這支ETF的投資分享?謝謝!!
可能要有時間才能寫
很謝謝您的支持~
主動管理的基金
隨著資產愈大
愈難有傑出績效的情形
的確很明顯
被動投資相較之下
比較不受資產規模的影響
請問環球歐洲「增長」 也列入是否正確？
另外早年台灣長賣的「富達歐洲」可否列入比較
張貼留言