你該避開的基金—股市篇(Stay Away From These Funds)
在撰寫美國ETF長期投資成果-續時，我發現很簡單就可以利用台灣晨星的基金篩選器，將各類別基金，依內扣費用排序。
避開高內扣費用的基金，是投資基金最簡單也是最基本的原則。這篇文章，我為各位朋友介紹，各股票型基金類別中，內扣費用高踞前幾名的”優勝者”。
首先是股票型基金，第一個是亞太股票:
從上表可以看到:
景順太平洋基金
富達太平洋基金
法巴百利達亞太高股息股票基金
德盛東方入息基金
貝萊德太平洋股票基金
荷寶亞太優越股票
摩根太平洋證券基金
德意志DWS Invesr亞洲50強
GAM Star亞太股票基金
以上九支基金的內扣費用都超過1.5%。這以股票型基金來說，都是過於高昂的代價。(其實超過0.75%，就算貴了。請參考葫蘆裡賣什麼藥---債券天王比爾．葛洛斯看基金投資成本)
這一個分類是全球大型均衡股票基金。這裡有些基金明顯有高到誇張的內扣費用。
先機環球股票基金(B股)，有破4%的內扣費用。一年的費用，就會吃掉投入資金的二十五分之一。
其中貝萊德的兩支基金(環球特別時機，環球動力股票)，以及天達的三支基金(環球特許品牌、環球策略股票、環球動力)，都有相當高昂的費用率。一家基金公司旗下多支基金上榜，這是一個不太好的現象。這代表這家公司喜歡替基金標上高昂的標價。
這個分類是歐洲大型均衡型股票基金。
在全球股票型基金拿下費用榜首後，先機歐洲股票基金再次在歐股類別拿下費用第一名。
鋒裕基金旗下多支歐股基金，包括領先歐洲企業、歐洲研究、核心歐洲股票，都有高達3%左右的內扣費用。這對重視費用的投資人來說，實在是高到難以下咽。
MFS全盛的歐洲研究基金與歐洲價值基金，內扣費用落在2.7%，也高踞榜單之中。
上表是內費用1.98%以上的美國大型均衡股票型基金。美國當地美國大型股基金，內扣費用在2013的平均是1.10%(資料來源美國晨星)。上表基金，幾乎都快要是兩倍的收費。
新興市場股票型基金在各分區的基金中收費明顯偏高。上表基金，每年內扣費用都在2.9%以上。
在買基金的時候，每個人都知道手續費怎麼算，怎樣交。一清二楚，也知道要計較，要比價。但一講到基金的內扣費用，許多人渾然不覺，不知道它怎麼收，或許還以為它沒關係。
但這種持續性的內扣費用，才是真正影響績效的關鍵因子。
很多人沒有細想過，譬如2.5%的內扣費用好了。
內扣費用2.5%是什麼意思?
代表你每年要將投入這支基金總金額的四十分之一交給基金公司。
假如你是一個剛開始投資的年輕人，對這支基金定期投入四十個月了。譬如每個月買5000，四十個月下來是20萬。
20萬的2.5%正是5000。
也就是說，你持有這支基金一年，基金公司就要跟你收走一個月的投入金額。你再多持有一年，基金公司就要再收走你一個月的投入金額。
你以為自己是在努力的累積資產，卻沒想要這個內扣費用，會讓你投入40個月後，每滿一年，就要交出一個月的資金做為內扣費用。走四十步，後退一步。之後每滿一年，就退一步。這樣是要如何有效累積資產?
很多投資人只看到自己定期投入，卻沒看到基金公司也透過內扣費用，將你的資金”定期取出”呢!(實際運作上，內扣費用是每天從淨值扣取。)
假如你是一個累積多年資產的退休者，譬如你每年存下25萬，在工作的40年中存了1000萬。
1000萬去買內扣費用2.5%的基金，剛好每年就要貢獻給基金公司25萬。足足是你工作當時省吃儉用一整年存下的金額。只要你繼續持有，每一年就扣2.5%。
到底是你需要錢過退休生活，還是基金公司要退休呢?
你知道自己正拿過去一整年的儲蓄所得在供養基金公司嗎?
避開高額內扣費用的基金，絕對是基金投資最基本的要求。
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8 comments:
綠角大：感謝你的持續分享，對初學者受益頗多。有以下問題提問：
1.內扣費用(A)與基金經理費(B)是B包含於A嗎?
1.1在何公開資料，於認購前可查得?
2.最近於Fristrade開戶，見各檔ETF均有買價、賣價，叫賣股數數量也不多，這與在台灣認購經驗不同，在台只要跟銀行講要買多少錢，不用擔心該基金現值多少。請問在海外帳戶，
2.1如何決定該ETF價格?
2.2在ETF無法自動定期定額情況下，如何保證買得到?
regards,
Allen
代綠角答一下
1, 一般都是
1.1, ETF跟基金都在官網有公開說明書
2, 在first trade一樣可以用market price 下單，多少錢要自己算
2.2 這要靠自己吧
Allen
您最近在部落格提問許多條列式的問題
還請見諒
我實在無法一一回答
對我而且
最有效的時間運用方式
是寫文章 讓大家都可以看到
不是一一回答每一個朋友的每一個問題
說白一點
光做這件事就可以是個全職工作
每個人都覺得自己問一個問題沒什麼
但在我的部落格和信箱中
就是每天答不完的問題
您的問題
我之前的文章都有討論過了
您可以花點時間翻閱一下~
假如您覺得這太花時間
而且不易組成整體概念
您也可以考慮直接參加我開立的
ETF
或是
美國券商課程
花些費用
可以在幾小時內建立相當完整的概念
也知道我過去七年使用美國券商與ETF的心得
也是個可以考慮的方式
謝謝您的支持~
謝謝Kenji的好心幫忙~
綠角兄
我是最早期的讀者，也經由指數化投資累積了適度的資產。
對於您研究指數投資，明確的讓小弟幾年投資少繳了很多的基金公司費用，非常感激。(以一千萬的投資為例，一年最少省下二十萬元，十年就價值二百多萬了)
提倡購買指數基金，甚而，把國內各基金的嘴臉明確描述，這對大眾都是有益處的。只是在明指各家的缺點時，還是要小心為上，畢竟擋人財路時，要保護自己。 提醒您，數據的提示，應無大礙。但評論時千萬要小心。本人也曾在自己的部落格上，明確的拆穿某些財團的胡為，但是被藉故以毀謗官司糾纏了一陣，雖判無罪全身而退，但是浪費了自己很多時間。所以雞婆的請您注意。感謝
老讀者 安安 敬上
很感謝安安的好意提醒與長期以來的支持
我會小心一點
並已調整了一下文章陳述的方式~~
謝謝~
您好,最近開始發瞜綠角兄的文章覺得受益良多~
想請教一個粗淺的問題,若是資金不多但又想要趕快開始投資的道路,譬若一個月只有五千元的額度能夠投資的話,
那這樣還須考量到股債6:4這樣的配置嗎?
還是說先把資金集中會是比較建議的做法呢?
敬請請不吝嗇指教,謝謝。
可以先完成一個資產類別的投資
下一年再投資另一個資產類別
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