我後悔的事(My Regrets)
回首自己投資過程，有幾件回想起來深覺後悔的事。
首先是開始投資時，急於進場布局。綠角是在工作存錢一段時間後，才開始進入投資世界。當時就決定以基金作為投資工具。面對琳瑯滿目的基金，覺得興奮不已，好想趕快買好，看看投資的滋味到底如何。(其實應該是幻想投資賺錢的滋味如何。)在準備不夠充份的狀況下，就急急忙忙的進場，是我現在回想起來最後悔的事。
急於一時，讓我沒有思考好自己的策略就進場。因為讀到柏格談共同基金這本書，最初我就想進行指數化投資。但苦於國內沒有指數化投資工具，於是投向主動型基金的懷抱。
在我知道基金績效要與指數相較之後，我深切體會到，當昨夜市場大漲2%，今天一看基金淨值反而下挫的失落感。我也感覺到，當一年市場指數報酬有15%，自己的基金報酬5%時的心中不平。所有主動型基金的缺點一一驗証。那些不管輸贏，每年從基金淨值中扣走1.5%以上的基金公司與經理人，在市場漲跌之外，帶給投資人更多的痛苦。一個生活上的附屬活動，變成會影響心情的重點。只因為我對基金類別的選擇不慎。
當我轉向指數型基金時，這些困擾心境的問題，迎刃而解，消失得無影無蹤。
匆匆忙忙，讓我沒有仔細評量投資的可行管道。當初選擇了銀行銷售通路，雖然有盡力爭取折扣，但整體資金，仍受到佣金的剝削。這些失去的錢，全是毫無所獲的完全損失。比空頭市場的招致的損失還糟。因為這些隨佣金而去的錢，就是永遠消失了，它們是永遠回不來的錢，而且毫無作用。它們對投資人一點幫助都沒有，佣金只對金融業者有助益。當你可以用更少的錢買到更好的東西時，多花的錢不是浪費那會是什麼呢?
在我瞭解到海外券商的可行性之後，找到低成本高品質管道的喜悅，被體會到當初愚蠢的悔恨，抵消大半。日後投資計畫的執行重心變成多次的國內基金贖回、資金轉移與美國基金買進。從國內轉到國外，從主動轉到被動的過程，花了我太多時間與精力，一些當初假如再多想二三個月，就可以省下來的時間、精力還有金錢。
一頭熱，讓我去買了好些不是那麼有意義的書籍與雜誌。故事書般的巴菲特系列，後來覺得正確的閱讀態度應該就像NBA迷讀喬丹大帝回憶錄一樣。我想，應該沒有多少球迷會覺得自己及得上大帝的萬一。但是，很多投資人讀者，都嚮往成為巴菲特第二。Don’t ask me why.
還有看過就不會想再拿出來看的”理財”雜誌。報導一些最新趨勢，就像時尚雜誌一樣。可惜的是，投資是最不該趕流行的地方之一。這些用來買Not so smart書籍的錢，算是一種學費吧。當初假如不是從這些東西看起，也還不知道這些”大眾”讀物的內涵呢。(還好雜誌部份，我零買了三期就不想再看了。好險沒一兩年的訂閱。)
但當我慶幸沒有訂閱雜誌時，我在基金投資方面，卻加入了銀行方面的先交多少佣金，日後都免佣金的活動。這種等同於”訂閱”的活動，也是我最後悔的事情之一。它讓我陷入長久的心理帳陷阱。在明明找到了更好的投資管道、更好的基金之後，卻還在想著當初已經繳了多少的費用，所以還要至少再買幾次才可以”回本”。先付出的費用，變成揮之不去的惡靈，混淆我的投資思路。在更好的投資管道前，無法開心的用”零買”的態度，與過去的爛工具切割。
這次的經驗，讓我體會到保持彈性的重要。決不要輕言加入，要”長期訂閱”的投資計劃。某些投資方案，在當時你的投資選項中比較起來，或許是較好的選擇。但當你日後發現更好的管道或當業界推出更好的方案時，過去的約定會綁住你的手腳，不僅殘害你的財務健康，也傷害你的心靈。小心任何費用先交，號稱某某年之後就比較划算的方案。或許，下星期，你就發現了更好的投資方式。或許，這些方案永遠都不划算。
我希望多年之後，這些悔恨都將成為遙遠的淡色回憶。也希望這篇文章，可以讓某些投資朋友的回憶中，沒有這些悔恨。
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24 comments:
也許試著想想交了學費是有學到東西. 至於持有基金的成本,動不動要年率1.5,所以經理人的實力值不值得就很重要. 正如你所說etf因此變得迷人. 這個年頭,最讓人迷惑的事之一,莫過於是不是不投資就會錢變薄.
的確，我也有類似的感覺，太急於進入市場。這真的是很糟糕！
三年前在不知道買基金管道的情況下，買了投資型保單，錢也付出了不少，現在只好把這個商品當作是『定期保險』+定存。不過人生有時就是這樣，經歷過後才能有更深的體會。要不是有這個保單，大概也不會知道定期壽險比一般壽險來得好。(就一般家庭的人來說)
這一篇文章把基金的缺點說的很清楚
綠角桑 贊 向你致敬
感謝讀者們的回應
波蘿說到一點很有意思
一個"呆呆"不會投資
整天拼本業的人
他的財富
會輸給工作是混口飯吃
整天想靠投資翻身的人嗎?
自己剛開始也是急著想把錢投進去，最近看了綠角的Blog，有種相見恨晚的感覺。
只是看著自己目前有的基金，報酬率都是負十趴左右，又開始煩惱是不是就這樣止扣贖回認賠，還是留著待日後再處置，不知道綠角先生可否有其他方向可以幫助思考？感謝…^^
深有同感，但，不得不承認，與投資股票來比較，偉恩在基金是有賺到錢的，雖然股票也有但只要有一個股損失，很容易就會把其他個股的獲利給侵蝕掉了。
多年的投資基金經驗發現，定期定額的模式真的是比單筆購買容易獲得正報酬...但時間與時機是關鍵。
經驗分享。
感謝讀者們的分享
完全一樣，只不過更慘，我買了高價的投資型保單。
頑皮豹
果然很慘
很多保單都是轉移資產的絕佳工具
從保戶手上轉到業務口袋
我的問題是：
如果已經買了投資型保單（月扣三千），
是否有需要贖回呢？
看了綠角版主和其他人的分享，
再去把投資型保單拿出來細看，
真的發現自己每年都需要貢獻很多有去無回
的佣金給保險業務和公司。
如果想結束這樣的夢魘，是否就直接終止，
長痛不如短痛。不過未到一定年限解約，
還要再多被扣解約金，真是進退維谷。
一簽約買下這種東西
就是被它的費用結構咬得死死的
提供保單建議不是我的工作
也不是我應該做的事
或許你可以參考
平民保險王讀後感---從利率談起一文
回應中的作者聯絡方式
最近我也陷入這種後悔的情緒
看了平民保險王後
檢視家中的保單
是屬於終生醫療險及防癌險
很沒有彈性
現在明明知道有更好的做法
卻被那種終生的契約所綁住
儘管當初簽約時我還在念書
什麼都不太懂
錢也都是父母繳的
但現在懂了以後
一段時間內都陷入後悔的情緒裡
不過看了綠角大的經驗
讓我知道彈性的重要
對於不了解的事情
不要輕易簽下契約
此外要感謝綠角大
你所推薦中文書局裡的書
開拓了我的視野
讓我在增加本業實力的路途中
少走一些彎路
不客氣
一起加油吧
也希望多看到你的分享
原來大家一開始投資或投機時的心態是大同小易的，都為了賺錢而興奮。回頭看看過去的自己時，很慶幸自己已經清醒許久，金融業確實是充分的謊言，記得不久前接到某商業銀行的保險推銷，一樣是甜美的聲音，最後我要求看文件內容時，對方的回答是這份保險只要我電話中確定投保即生效，當下我的心裡真的是很火且立刻掛了電話，原因很簡單!!牽涉金錢的來往豈能跟你一般兒戲，現在賣保險變的這麼有效率??保險公司連文件都不需提供給投保人再三確認嗎??我只能說台灣投資人的愚昧，已經造成台灣金融業吃各位的錢已經到了不需擦嘴的地步了，這已經讓我感到不受尊重了。投資人們別再麻痺了，自從二戰時的金本位置取消後，人民必須承受資產不斷的受到通貨膨漲的威脅就算了，現在連想為自我的資產保值也受到金融業的剝削，醒醒吧!!
看到 Chris 的留言，我很確定，銀行電話推銷開頭說「您是我們的優良客戶...」是騙人的。
每次電話推銷保險，我都會要求先給條款，而且堅持。
不過這也是繳了不少「學費」後才學到的。
謝謝chinan的分享
淚推....
我也是手上綁滿一張張投資型保單，加上被理專遊說買了的一堆聽都沒聽過的個股...想當初甫趟入職場，很幸運的一開始就領了不錯的薪水，開開心心作著投資致富的美夢...
自從在綠角的blog被當頭棒喝之後，痛定思痛，決定咬著牙通通砍掉重練，現在算算，已經幾乎賠掉工作一整年存下來的錢了~ Q_Q
至於那些理財雜誌，我也買了不少，但相對來說，它們讓我覺得滿值得的! 因為...要不是不小心在裡面看到一篇綠角的文章，我到現在還繼續編織著我的發財大夢呢~
謝謝小泡的支持
你那損失一年存下來的錢
就是成為賣你那些東西的人的酬勞
不過
至少你已經知道了
綠角你好,首先謝謝你無私的分享。
看完幾篇文章後,我認同資產配置及指數化投資工具的重要性。
以下的問題需要你協助釐清，
因為無法準確的預估買進及賣出的最佳時機,
所以是否當資金足夠時，觀察幾天，選擇一個相對低點買進即可呢?又根據您的建議，投資需做長期規劃，但是沒有賣出就不算真正獲利，所以賣出時機是否是達到自己設定的目標後，觀察幾天，選擇一個相對高點賣出呢?而從買進到賣出的時間可能是5年，這是否是建立在只要時間夠長，經濟一定是上升的假設呢?
我是一個新手，對金融的知識瞭解甚少，您的兩本書是否適合我閱讀及學習呢?您的書與部落格的內容是否一樣?書是有系統的編排、整理，比較容易閱讀嗎?
關於這些問題
建議你可以看綠角財經筆記閱讀指引---投資觀念
我的兩本書也是很好的起點
書的形式
架構比較完整 易於掌握
謝謝~
我也是2006年在第一理财开的户,恨的是大陆资本管制,没法汇款去美国,看好的aapl,goog没法买,恨.
謝謝分享
可是我知道有些中國的投資朋友有在使用美國券商
不知是如何避開外匯管制規定
當年不懂也是買台灣基金
手續+內扣費用高達4%
管理爸媽的投資型保單發現
手續加保費高達10%
相見恨晚
這四個字是我來到這部落格 很語重心長的四個字
從小就有看過您的書籍 卻沒認真的對待這個問題
很謝謝 綠角您 無私無悔的分享
望您的部落格 以後持續的寫文 持續的教導我們這些投資人
呂先生
感謝您的支持
很高興這些文章與經驗對您有所幫助~
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