定期定額投入美國ETF績效分析---以VPL為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Pacific ETF，2021更新)
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這篇文章模擬對Vanguard FTSE Pacific ETF (美股代號:VPL)定期定額投資的成果。
投入方式是從2007年1月到2020年12月為止，共十四年，分別在每年的一、四、七、十月，每季定期投入。
投入時間在該月的第一個營業日。以收盤結算淨值做為買進價格。
每季投入目標為600美金。因為ETF下單只能買進整數股。所以通常無法剛好將600美金全部投入。每次投入的目標雖是600美金，但因為ETF只能買進整數股的交易規則，所以有時投入金額會比600多一些，有時會少一些。
配息在扣除30%預課稅款後，剩餘款項於配息的可配發日當天，以ETF的收盤淨值再投入。
根據這樣的條件進行十四年的定期買進，過程如下表:
|
日期 |
買入價 |
買進股數 |
投入金額 |
|
2007/1/2 |
65.81 |
9 |
592.29 |
|
2007/4/2 |
68.48 |
9 |
616.32 |
|
2007/7/2 |
71.69 |
8 |
573.52 |
|
2007/10/1 |
73.7 |
8 |
589.6 |
|
2008/1/2 |
67.37 |
9 |
606.33 |
|
2008/4/1 |
63.3 |
9 |
569.7 |
|
2008/7/1 |
62.44 |
10 |
624.4 |
|
2008/10/1 |
51.43 |
12 |
617.16 |
|
2009/1/2 |
43.87 |
14 |
614.18 |
|
2009/4/1 |
38.45 |
16 |
615.2 |
|
2009/7/1 |
46.42 |
13 |
603.46 |
|
2009/10/1 |
50.84 |
12 |
610.08 |
|
2010/1/4 |
52.49 |
11 |
577.39 |
|
2010/4/1 |
55.16 |
11 |
606.76 |
|
2010/7/1 |
47.81 |
13 |
621.53 |
|
2010/10/1 |
54.07 |
11 |
594.77 |
|
2011/1/3 |
57.39 |
10 |
573.9 |
|
2011/4/1 |
55.86 |
11 |
614.46 |
|
2011/7/1 |
56.83 |
11 |
625.13 |
|
2011/10/3 |
47.66 |
13 |
619.58 |
|
2012/1/3 |
48.56 |
12 |
582.72 |
|
2012/4/2 |
53.29 |
11 |
586.19 |
|
2012/7/2 |
50.07 |
12 |
600.84 |
|
2012/10/1 |
50.54 |
12 |
606.48 |
|
2013/1/2 |
54.39 |
11 |
598.29 |
|
2013/4/1 |
56.76 |
11 |
624.36 |
|
2013/7/1 |
56.32 |
11 |
619.52 |
|
2013/10/1 |
60.67 |
10 |
606.7 |
|
2014/1/2 |
60.2 |
10 |
602 |
|
2014/4/1 |
59.47 |
10 |
594.7 |
|
2014/7/1 |
62.79 |
10 |
627.9 |
|
2014/10/1 |
58.71 |
10 |
587.1 |
|
2015/1/2 |
56.72 |
11 |
623.92 |
|
2015/4/1 |
61.24 |
10 |
612.4 |
|
2015/7/1 |
61.73 |
10 |
617.3 |
|
2015/10/1 |
54.05 |
11 |
594.55 |
|
2016/1/4 |
55.7 |
11 |
612.7 |
|
2016/4/1 |
54.39 |
11 |
598.29 |
|
2016/7/1 |
55.9 |
11 |
614.9 |
|
2016/10/3 |
60.45 |
10 |
604.5 |
|
2017/1/3 |
58.69 |
10 |
586.9 |
|
2017/4/3 |
63.35 |
9 |
570.15 |
|
2017/7/3 |
65.4 |
9 |
588.6 |
|
2017/10/2 |
68.15 |
9 |
613.35 |
|
2018/1/2 |
73.51 |
8 |
588.08 |
|
2018/4/2 |
71.62 |
8 |
572.96 |
|
2018/7/2 |
69.05 |
9 |
621.45 |
|
2018/10/1 |
71.02 |
8 |
568.16 |
|
2019/1/2 |
60.75 |
10 |
607.5 |
|
2019/4/1 |
66.75 |
9 |
600.75 |
|
2019/7/1 |
66.67 |
9 |
600.03 |
|
2019/10/1 |
65.65 |
9 |
590.85 |
|
2020/1/2 |
70.06 |
9 |
630.54 |
|
2020/4/1 |
53.08 |
11 |
583.88 |
|
2020/7/1 |
63.72 |
9 |
573.48 |
|
2020/10/1 |
68.22 |
9 |
613.98 |
下表則是各次配息再投入狀況:
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超高收費境外基金，是你的投資工具，還是基金公司的獲利保證?(Avoid Mutual Funds with High Expense Ratios)
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本文分別討論，美國股市、歐洲股市與新興市場股市的超高費用境外基金。
首先是美國大型均衡股境外基金(也就是一般美國大型股基金)，在台灣晨星資料庫中，費用最高的前十名基金。如下表:
|
基金名稱 |
內扣總開銷 |
|
駿利亨德森英達美國重點基金 |
2.75% |
|
晉達環球美國股票基金 |
2.68% |
|
鋒裕匯理美國鋒裕股票基金 |
2.50% |
|
施羅德美國大型股基金 |
2.33% |
|
聯博精選美國股票基金 |
1.99% |
|
柏瑞環球柏瑞美國股票基金 |
1.99% |
|
法儲銀漢瑞斯美國密集股市基金 |
1.95% |
|
富達美國多元化增長基金 |
1.93% |
|
宏利環球美國股票基金 |
1.91% |
|
資本集團美國公司基金 |
1.90% |
除了許多去年就榜上有名的高收費基金，持續維持高收費之外。今年也看到一些新的名字。
譬如像晉達的美國股票基金。晉達就是過去的天達系列基金。在去年的高收費基金列表中，天達的基金在美國大型均衡股、歐洲大型均衡股跟全球新興股市三個類別，都沒有出現在收費最高的前十名列表中。
今年，晉達的基金卻在這三個類別中，全部都榜上有名。這是一個值得留意的基金公司核心策略的改變。
接著是歐洲大型均衡股境外基金。下表是在台灣晨星資料庫中，費用最高的前十名基金。
|
基金名稱 |
內扣總開銷 |
|
先機歐洲股票基金 |
3.95% |
|
鋒裕匯理領先歐洲企業股票基金 |
2.75% |
|
晉達環球歐洲股票基金 |
2.66% |
|
愛德蒙得洛希爾歐洲新力基金 |
2.50% |
|
DWS投資歐洲精選 |
2.34% |
|
NN(L)歐洲股票基金 |
2.09% |
|
柏瑞歐洲股票基金 |
2.07% |
|
鋒裕匯理歐洲防護股票 |
2.00% |
|
宏利環球歐洲增長基金 |
1.97% |
|
法巴歐洲優選股票基金 |
1.97% |
想想看。假如你投資歐洲股市有7%的長期報酬，收費3%，通膨2%，你只會拿到2%的實質報酬。
而且這是假如股市有7%的報酬喔。假如股市報酬是5%，投資人就沒有報酬了。股市報酬假如只有2%，那麼投資人就是-3%的報酬。
收費厲害的地方在於，不論投資的市場是漲是跌，這個風險由投資人承擔。基金公司可以保證從收費中賺到錢。
這些收費前十高的歐洲股市基金，每年都有2%以上的超高收費。
下表則是晨星資料庫當中，全球新興市場股票基金費用最高的前十名。
2021三月回顧
本文回顧2021三月綠角財經筆記的狀況。
2021三月，部落格最熱門的前十篇文章分別是:
1. “好享退”方案基金初步分析---高費用讓你”很難退”
2. 綠角財經筆記總目錄
3. “Everything You Need to Know about Saving for Retirement”讀後感2---你能掌握的資產成長
4. 巴菲特2021致股東信讀後感2(Buffett’s Letter to Shareholders)—持有具生產力的資產
5. 台灣ETF完整列表與費用總整理(List of All ETFs in Taiwan，2021)
6. 不同股債比率資產配置投資組合的實際成績—以美國ETF為例(Different Asset Allocation with ETFs，2021更新)
7. Vanguard Total Stock Market ETF分析介紹(VTI，2021年版)
8. 以美國ETF進行資產配置的實際成績(Asset Allocation with ETFs，2021更新)
9. 綠角開課計畫(Greenhorn’s Investment Class)
10. 存股概念保單，你該知道的事(Discretionary Investment Policies with High Expenses)
“Everything You Need to Know about Saving for Retirement” 的第二篇讀後感，你能掌握的資產成長，成為本月最熱門的新文章。
比起幻想主動操作帶來遠高過市場報酬的優異成果，增加工作收入跟拉高儲蓄率，才是真的完全掌控在自己手裡的財富增長關鍵。
巴菲特2021致股東信讀後感2(Buffett’s Letter to Shareholders)—持有具生產力的資產這篇文章則指出投資的重點，就是要持續持有風險資產。不要想著上漲的時候持有，下跌的時候不持有。投資不太可能沒有風險卻能得到獲利。
