台股基金2020年績效回顧2(Analysis of Taiwan Equity Funds Performance in 2020)—指數化投資勝過大多的選股專家

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2020加權股價報酬指數的報酬率是27.12%。在全部有2020全年績效的170支台股基金中,有71支勝過指數,99支基金被指數打敗。

隸屬一般股票型的80支台股基金,31支勝過指數,49支被指數打敗。

由專業人士管理的基金,在一年的期間,大多落後指數。時間拉長,落後比率會更高

相信這個現象,對綠角部落格的長期讀者來說,應是意料中事。

下表是台股指數化投資工具在2020年的報酬:

標的名稱

報酬率

對應指數

指數報酬

基金與指數

績效差距

元大台灣加權股價指數基金

26.94%

加權股價報酬指數

27.12%

0.18%

富邦台灣釆吉50(006208)

31.87%

台灣50報酬指數

32.26%

0.39%

元大台灣卓越50(0050)

31.69%

台灣50報酬指數

32.26%

0.57%

元大台灣中型100(0051)

28.03%

台灣中型100報酬指數

28.27%

0.24%

n/a

n/a

台灣小型300報酬指數

18.09%

n/a

(“基金與指數差距”一欄,正號表基金落後指數,負號表基金領先指數。)

跟2019的情形相同,同是追蹤台灣50報酬指數,富邦台灣采吉50(006208)交出31.87%的全年績效,勝過元大台灣50ETF (0050) 31.69%的成果。

追蹤更多成分股的元大加權股價指數基金,在2020跟指數的落差只有0.18%。遠低於只需要追蹤50家公司的0050跟指數0.57%的落後。這個情形也跟2019相同。

台灣50指數、台灣中100指數與台灣小300指數在2020的報酬率分別是32%、28%、18%。2020仍是大型股表現勝過中小型類股的一年。

下表列出台灣市場目前主要的策略指數ETF在2020的報酬率:

策略指數ETF (台股代號)

2020報酬率

2020排名

(總數170)

國泰臺灣低波動股利精選30 (00701)

-0.42%

165

元大台灣高股息 (0056)

8.81%

160

富邦臺灣公司治理100 (00692)

30.99%

58

元大台灣高股息低波動 (00713)

14.64%

148

兆豐國際臺灣藍籌30 ETF (00690)

21.70%

116

富邦道瓊台灣優質高息30 (00730)

6.48%

162

復華富時台灣高股息低波動 (00731)

6.28%

163

元大臺灣ESG永續ETF (00850)

29.56%

61

這七支策略指數ETF,在總數170支的台股基金中,有五支拿到一百多名的後半段成績。

重點是,投資人必須是因為認同這些策略而去投資,而不是以績效為理由去買進。以績效做為買進的理由,當遇到這樣嚴重的績效落後時,就會心生懷疑,開始想要離開了。

指數化投資,免除心理困擾,讓投資人確實的拿到他該得到的報酬。





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5 comments:

learnman 提到...

當初說要等大跌才買的人-不知道買了沒?
2013年大漲後堅持要等大跌才買的人,7年來至少損失超過1倍報酬。
2020年我猜那些堅持等大跌才要買的人,也會堅持疫情過後才買,繼續錯過2020年的報酬,然後繼續安慰自己-等下一次大跌。

麻油友俱樂部發起人 提到...

指數化投資真的很磨心境,之前看別人個股很賺,心裡面怦怦跳,今天看台股下跌又在暗自竊喜。老實說現在是因為自己指數化投資平均成本很低所以是看戲的心態面對大跌,如果跌到自己的成本以下,那可能更心境不一樣

綠角 提到...

的確很多人這樣

這反映的是不敢接受風險
卻想要報酬的矛盾心態

learnman 提到...

過去幾年這種漲幅,短期3-5%跌幅根本只是正常波動,幾百點也在那邊哇哇叫,甚至我認為如果能修正20-30%最好,可以將一些泡沫清除掉避免引發更大的系統風險
而每次這種修正,都是財富重分配的好時機

綠角 提到...

股市跌兩三趴就在喊很可怕
的確有點反應過度

謝謝分享~