綠角財經筆記: iShares TIPS Bond ETF分析介紹(TIP，2020年版)

iShares TIPS Bond ETF分析介紹(TIP，2020年版)

iShares TIPS Bond ETF，中文名稱是”iShares美國抗通膨公債ETF”，美股代號TIP，成立於2003年十二月4日。

TIP追蹤彭博巴克萊美國抗通膨公債指數(Bloomberg Barclays US TIPS Index)。

該指數的目的是要反應整體美國抗通膨公債市場的表現。同時持有短、中與長期美國抗通膨公債。

納入指數的抗通膨公債必須到期年限至少一年以上，在外流通面額至少三億美金以上。且排除被聯準會購買的部分。

TIP內扣總開銷0.19%。跟六年前0.2%的內扣總開銷，進步甚微。

TIP以採樣法追蹤目標指數，持有共43支債券。

根據美國晨星資料(2020十月)，TIP資產總值237億美金。平均每天成交量210萬股。是目前美國規模最大的抗通膨公債ETF。

TIP自2008以來，各完整年度績效如下表:

年度	TIP績效 (A)	對應指數績效 (B)	TIP與指數落差 (B-A)
2008	-2.53%	-2.35%	0.18%
2009	11.37%	11.41%	0.04%
2010	6.10%	6.31%	0.21%
2011	13.40%	13.56%	0.16%
2012	6.8%	6.98%	0.18%
2013	-8.65%	-8.61%	0.04%
2014	3.49%	3.64%	0.15%
2015	-1.58%	-1.44%	0.14%
2016	4.56%	4.68%	0.12%
2017	2.92%	3.01%	0.09%
2018	-1.43%	-1.26%	0.17%
2019	8.28%	8.43%	0.15%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是iShares網頁。)

自2011以來，TIP淨值績效落後指數的幅度，都小於內扣總開銷。指數追蹤工作做得不錯。

TIP主要的目的在於提供投資人一個標的就可以投資整體美國抗通膨公債市場的選擇。

而美國抗通膨公債的主要作用在於抵抗預期之外的通膨。