長期使用高成本基金投資的悲慘後果—小明與小明Beta的故事(Small Difference of Costs, Huge Gap in Assets)
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小明研究所畢業後，取得一份不錯的工作。他也很早就知道儲蓄與投資的重要性。從工作開始，就每月將二萬元投入基金進行資產累積，希望有個富足的退休生活。
他24歲步入職場，一直工作到60歲。每年投資24萬，進入一個每年經理費1.5%，加計其它費用，每年內扣總開銷 2%的全球股票型基金。
假設在他投資的這段期間，全球股市有6%的報酬，他使用每年成本2%的投資工具，取得每年4%的報酬。
(有人跟你說，市場報酬6%，成本2%，可以取得10%的報酬?你相信他你就是笨蛋。你不相信他，笨蛋就只是他自己。)
這段期間，他的資產累積過程如下表:
(為計算方便，假設每年年初就將全年可投資資金24萬投入)
| 年齡 | 投入金額(年初) | 資產價值(年底) |
| 24 | 240000 | 249600 |
| 25 | 240000 | 509184 |
| 26 | 240000 | 779151 |
| 27 | 240000 | 1059917 |
| 28 | 240000 | 1351914 |
| 29 | 240000 | 1655591 |
| 30 | 240000 | 1971414 |
| 31 | 240000 | 2299871 |
| 32 | 240000 | 2641466 |
| 33 | 240000 | 2996724 |
| 34 | 240000 | 3366193 |
| 35 | 240000 | 3750441 |
| 36 | 240000 | 4150059 |
| 37 | 240000 | 4565661 |
| 38 | 240000 | 4997887 |
| 39 | 240000 | 5447403 |
| 40 | 240000 | 5914899 |
| 41 | 240000 | 6401095 |
| 42 | 240000 | 6906739 |
| 43 | 240000 | 7432608 |
| 44 | 240000 | 7979513 |
| 45 | 240000 | 8548293 |
| 46 | 240000 | 9139825 |
| 47 | 240000 | 9755018 |
| 48 | 240000 | 10394819 |
| 49 | 240000 | 11060211 |
| 50 | 240000 | 11752220 |
| 51 | 240000 | 12471909 |
| 52 | 240000 | 13220385 |
| 53 | 240000 | 13998800 |
| 54 | 240000 | 14808352 |
| 55 | 240000 | 15650287 |
| 56 | 240000 | 16525898 |
| 57 | 240000 | 17436534 |
| 58 | 240000 | 18383595 |
| 59 | 240000 | 19368539 |
| 60 | 240000 | 20392881 |
到了60歲退休時，小明累積達到2039萬。以每年3%的比率進行提領的話，一年有61萬的生活費可以使用。他覺得滿足。他認為這是成功累積資產的人生經驗。
小明當時不知道的是，在平行宇宙中，有另一位小明Beta。
小明Beta跟小明念一樣的學校，過一樣的生活，有一樣的工作。唯一不同的是，小明Beta選擇用低成本指數化投資工具投入全球市場。
指數化投資工具每年內扣費用0.1%，加計其它成本後，每年是0.2%的費用支出。市場報酬6%，他取得5.8%的報酬。
小明Beta的資產過程累積如下表:
| 年齡 | 投入金額(年初) | 資產價值(年底) |
| 24 | 240000 | 253920 |
| 25 | 240000 | 522567 |
| 26 | 240000 | 806796 |
| 27 | 240000 | 1107510 |
| 28 | 240000 | 1425666 |
| 29 | 240000 | 1762275 |
| 30 | 240000 | 2118407 |
| 31 | 240000 | 2495194 |
| 32 | 240000 | 2893835 |
| 33 | 240000 | 3315598 |
| 34 | 240000 | 3761823 |
| 35 | 240000 | 4233928 |
| 36 | 240000 | 4733416 |
| 37 | 240000 | 5261874 |
| 38 | 240000 | 5820983 |
| 39 | 240000 | 6412520 |
| 40 | 240000 | 7038366 |
| 41 | 240000 | 7700511 |
| 42 | 240000 | 8401061 |
| 43 | 240000 | 9142243 |
| 44 | 240000 | 9926413 |
| 45 | 240000 | 10756065 |
| 46 | 240000 | 11633836 |
| 47 | 240000 | 12562519 |
| 48 | 240000 | 13545065 |
| 49 | 240000 | 14584599 |
| 50 | 240000 | 15684425 |
| 51 | 240000 | 16848042 |
| 52 | 240000 | 18079149 |
| 53 | 240000 | 19381659 |
| 54 | 240000 | 20759715 |
| 55 | 240000 | 22217699 |
| 56 | 240000 | 23760245 |
| 57 | 240000 | 25392260 |
| 58 | 240000 | 27118931 |
| 59 | 240000 | 28945749 |
| 60 | 240000 | 30878522 |
60歲結束時，小明Beta累積達到3087萬的資產。比起小明的2039萬，足足多了一千多萬。
退休資產價值的不同，代表以下事情:
單就退休生活來說，每年提領3%，小明每年生活費是61萬，小明Beta是92萬。後者是前者的1.5倍。
每月生活費，小明是5萬，小明Beta有7.6萬。小明Beta的生活用度可以更有餘裕。
假如小明Beta每年生活費60萬就已經足夠，多出的30萬，可以每年進行豪華歐美旅遊，或是去日本玩好幾趟。
假如退休後，小明想要”圓夢”，買一台工作中他一直期盼，卻不敢買的跑車。小明會發現，他不太買的下手，退休資產就是2039萬，假如花個600萬買車，那會剩下1439萬而已。
又沒有在工作，沒收入了。1439萬每年提3%，每年生活費會剩下43萬，一個月不到四萬啊。
但小明Beta假如真的退休後花了600萬買了跑車，他的退休資產也還有2487萬。還是比小明多。
小明原先過著快樂的退休生活。直到有一天，科學家發明了平行宇宙觀察儀。65歲的小明透過觀察儀看著65歲的小明Beta，完全想不透，為什麼明明是相同的工作，相同的投入金額、小明Beta可以每年出國玩，可以買大東西，可以過好很多的生活。為什麼?
從此，小明陷入深深的憂慮。
你是那個自以為投資高費用基金沒有關係，仍可以成功累積資產的小明嗎?
你完全不知道，使用低成本投資工具，你可以累積更多的資產，過更好的生活嗎?
你是那個原先看不到小明Beta，所以仍覺得自己資產累積與投資很成功的小明嗎?
雖說知足常樂。
但假如有人說你使用高成本劣質投資工具，也應該感到滿足。
你應該知道，他正請你走小明之路。要你選擇一個更辛苦，資產累積更少，生活更拮据的命運。
命運的差別，有時就在懂與不懂之間。
不懂投資成本，會有很高的機會會走上坎坷與辛苦的理財之路。
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4 comments:
看完這篇文章突然覺得自己很悲慘, 因為英文不好, 所以不敢開海外帳戶; 已經到退休年紀也,不想麻煩小孩, 給小孩製造麻煩. 只能買國內內扣2%的基金投資.
匿名朋友
其實這個問題還是可以改正的
使用美國券商的語言隔閡
沒有想像中嚴重
許多券商都有中文化介面與中文客服
加油~~
匿名朋友您好：
現在海外投資公司的中文服務已經是24小時的了，我的英文也很不好(無法出門買東西的那種)，但去年已順利完成開戶，今年也已完成第二次的再平衡投資。
希望我的小小經驗能讓您參考
祝福您
冰清
感謝您的好意與分享~
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