Vanguard Small-Cap Value ETF分析介紹(VBR,2019年版)

Vanguard Small-Cap Value ETF,美股代號VBR,成立於2004年一月26日。

VBR追蹤的是CRSP US Small Cap Value Index。這是一個衡量美國小型價值股整體表現的指數。所以VBR是一支專門投資美國股市小型價值類股的ETF。

VBR以複製法追蹤指數,持有847支成份股。

VBR每年收取0.05%的經理費,加上0.02%的其它支出,形成0.07%的內扣總開銷。VBR是美國費用最低的小型價值股ETF之一。

根據美國晨星資料,ETF資產總值134億美金,平均每天成交量31萬股。

VBR每一年績效與跟它所追蹤的指數差距則如下表:




年度

VBR績效

(A)

對應指數績效

(B)

ETF與指數落差

(B-A)

2005

6.20%

6.28%

0.08%

2006

19.40%

19.44%

0.04%

2007

-6.96%

-6.94%

0.02%

2008

-31.99%

-32.11%

-0.12%

2009

30.52%

30.29%

-0.23%

2010

24.97%

25.01%

0.04%

2011

-4.05%

-4.04%

0.01%

2012

18.78%

18.80%

0.02%

2013

36.57%

36.67%

0.10%

2014

10.55%

10.63%

0.08%

2015

-4.67%

-4.64%

0.03%

2016

24.80%

24.82%

0.02%

2017

11.79%

11.83%

0.04%

2018

-12.22%

-12.27%

-0.05%

(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”ETF與指數落差”這欄,正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2018,VBR領先對應指數0.05%。雖是領先,但仍算是一種追蹤誤差。這已經是VBR連續五年,將每一單一年度的追蹤差距壓在0.1%以內。以小型股來說,這是傑出的追蹤成果。

有時資產配置投資人,會在全市場指數之外,利用像VBR這種標的,加強對小型股與價值類股這兩個區塊的投資。這是VBR在資產配置的主要用途。

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聲明:
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