“ETF先進概念”課程內容介紹
這篇文章詳細介紹”ETF先進概念”課程內容。
這個課程共分為三節課。
Part I :高股息ETF
大多投資人可能會直覺的認為，想要高股息，那就直接用股息率選股，再用股息率加權的方式來建構指數，那一定可以做出很純粹的高股息ETF。
但這未必是介入高股息區塊的好方法。美國ETF業界已經發展出其它投入高股息區塊的指數編制思維，而且還拿到更好的成果。
課程中會以實際標的為範例解釋這些高股息ETF投資理念上的差別，並且可以看到，不論是在美國股市還是美國除外的國際已開發市場，單純用股息率來選股與加權的高股息ETF，報酬率常落後其它高股息ETF。
最後討論”配息”在投資時的意義。一個全力追求高配息的高股息ETF，實際成果往往不是很好。一個全力追求高配息的投資組合，又會如何呢?
Part II:原物料ETF與低波動ETF
原物料ETF常使用期貨投資。課程中會講解ETF利用期貨投資的運作方式，以及期貨市場中的正、逆價差現象，還有這會對使用期貨的原物料ETF造成怎樣的影響。
課程中將以實例解說第一代、第二代到第三代的原物料ETF如何調整期貨投資方式以縮小與現貨表現上的差別，以及實際成果如何。。
(美國都已經發展到第三代原物料期貨ETF了，台灣目前連一隻原物料ETF都沒有)
低波動ETF則利用”低波動異常”。在許多股市，都有低波動股票報酬率反而勝過高波動股票的現象。
課程內容會解釋為何會出現這種”異常”、低波動ETF主要有那些選擇，以及實際成果。
Part III:ETF投入方式
透過美國券商投資ETF，配息常會被預課30%稅款。假如乾脆在除息前賣出，除息後再買回，不參與配息，是否會有比較好的成果呢?會不會雖然避開了配息課稅，但卻錯過離開市場這段期間的漲幅呢? 課程將以實際標的，模擬執行結果來討論這個避稅策略的效用。
定期定額表面上看起來可以讓投資人撐過市場下跌，拿到正報酬。課程中將以1989日本股市泡沫與1999美國科技類股泡沫為例，討論就算在高點開始定期投資，撐過下跌，幾年後看似拿到了正報酬，但到底”虧損”發生在那裡。
接下來討論兩種定期不定額的投入方式。
第一個是依標的的過去淨值區間，建立未來投入的指引。譬如假如未來淨值超過過去幾年的淨值平均加一個標準差，那就減少投入。假如淨值低於過去幾年的淨值平均減一個標準差，就增加投入。
第二個是依整體投入金額的報酬率做為投入指引。譬如假如報酬率超過10%就開始減少投入。報酬率小於-10%，就增加投入。
這些方法到底有沒有效，會不會增加報酬?假如的確增加了報酬率，又有什麼潛在問題，在課程中都有討論。
相信這些內容可以讓投資朋友對美國ETF有更深入的瞭解。
這個課程將在未來兩個月在台北、台中與高雄開課。目前台北班已經額滿，想要參加的朋友，可以參考“ETF先進概念”首次開課公告。
綠角全部課程的開課時程，則可參考綠角開課計畫(Greenhorn’s Investment Class)
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1 comments:
感謝learnman分享的文章~~
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