定期定額投入美國ETF績效分析---以VGK為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Europe ETF,2021更新)

這篇文章模擬對Vanguard歐洲已開發市場ETF,Vanguard FTSE Europe ETF (美股代號:VGK),定期定額投資的成果。

投入方式是從2007年1月到2020年12月為止,共十四年,分別在每年的一、四、七、十月,每季定期投入

投入時間在該月的第一個營業日。以收盤結算淨值做為買進價格。

每季投入目標為600美金。因為ETF下單只能買進整數股。所以通常無法剛好將600美金全部投入。每次投入的目標雖是600美金,但因為ETF只能買進整數股的交易規則,所以有時投入金額會比600多一些,有時會少一些。

配息在扣除30%預課稅款後,剩餘款項於配息的可配發日當天,以ETF的收盤淨值再投入。

根據這樣的條件進行十四年的定期買進,過程如下表:

日期

買入價

買進股數

投入金額

2007/1/2

67.7

9

609.3

2007/4/2

71.16

8

569.28

2007/7/2

77.05

8

616.4

2007/10/1

78.74

8

629.92

2008/1/2

74.28

8

594.24

2008/4/1

70.39

9

633.51

2008/7/1

64.88

9

583.92

2008/10/1

52.89

11

581.79

2009/1/2

39.05

15

585.75

2009/4/1

32.53

18

585.54

2009/7/1

41.04

15

615.6

2009/10/1

48.02

12

576.24

2010/1/4

49.96

12

599.52

2010/4/1

48.99

12

587.88

2010/7/1

41.03

15

615.45

2010/10/1

49.22

12

590.64

2011/1/3

49.01

12

588.12

2011/4/1

52.64

11

579.04

2011/7/1

53.82

11

592.02

2011/10/3

39.52

15

592.8

2012/1/3

42.7

14

597.8

2012/4/2

46.66

13

606.58

2012/7/2

43.02

14

602.28

2012/10/1

45.78

13

595.14

2013/1/2

49.29

12

591.48

2013/4/1

49.05

12

588.6

2013/7/1

48.71

12

584.52

2013/10/1

54.84

11

603.24

2014/1/2

57.49

10

574.9

2014/4/1

59.38

10

593.8

2014/7/1

60.4

10

604

2014/10/1

54.64

11

601.04

2015/1/2

52.22

11

574.42

2015/4/1

54.66

11

601.26

2015/7/1

54.28

11

597.08

2015/10/1

49.05

12

588.6

2016/1/4

49.03

12

588.36

2016/4/1

48.17

12

578.04

2016/7/1

46.78

13

608.14

2016/10/3

48.7

12

584.4

2017/1/3

48.1

12

577.2

2017/4/3

51.25

12

615

2017/7/3

55.13

11

606.43

2017/10/2

58.17

10

581.7

2018/1/2

59.57

10

595.7

2018/4/2

57.53

10

575.3

2018/7/2

55.67

11

612.37

2018/10/1

56.3

11

619.3

2019/1/2

48.37

12

580.44

2019/4/1

54.23

11

596.53

2019/7/1

55

11

605

2019/10/1

53.06

11

583.66

2020/1/2

58.86

10

588.6

2020/4/1

41.7

14

583.8

2020/7/1

50.55

12

606.6

2020/10/1

52.77

11

580.47

十四年共56次投入,累積645股。

下表則是各次配息的再投入狀況:

日期

(可配發日)

每股配

息金額

累積

股數

配息

總額

扣除30%

課稅款後

買入價

買進

股數

2007/12/31

2.356

33.0000

77.7480

54.4236

74.75

0.7281

2008/12/31

2.901

70.7281

205.1821

143.6275

38.32

3.7481

2009/12/31

1.912

134.4762

257.1185

179.9829

48.69

3.6965

2010/12/29

2.306

189.1727

436.2322

305.3626

48.76

6.2626

2011/12/28

1.908

244.4353

466.3825

326.4677

40.55

8.0510

2012/9/28

1.078

293.4862

316.3782

221.4647

45.28

4.8910

2012/12/27

0.391

311.3772

121.7485

85.2240

48.53

1.7561

2013/3/28

0.238

325.1334

77.3817

54.1672

49.18

1.1014

2013/6/28

0.95

338.2348

321.3230

224.9261

48.17

4.6694

2013/9/27

0.204

354.9042

72.4005

50.6803

54.74

0.9258

2013/12/27

0.237

366.8300

86.9387

60.8571

58.23

1.0451

2014/3/31

0.878

377.8751

331.7744

232.2421

58.92

3.9417

2014/6/30

0.984

391.8168

385.5477

269.8834

59.92

4.5041

2014/9/30

0.268

406.3209

108.8940

76.2258

55.28

1.3789

2014/12/29

0.291

418.6998

121.8416

85.2891

53.29

1.6005

2015/3/31

0.316

431.3002

136.2909

95.4036

54.22

1.7596

2015/7/2

0.879

444.0598

390.3286

273.2300

54.27

5.0346

2015/10/1

0.225

460.0944

103.5212

72.4649

49.05

1.4774

2015/12/28

0.202

473.5718

95.6615

66.9631

50.4

1.3286

2016/3/21

0.272

486.9004

132.4369

92.7058

48.5

1.9115

2016/6/20

0.924

500.8119

462.7502

323.9251

48.11

6.7330

2016/9/19

0.265

520.5449

137.9444

96.5611

48.04

2.0100

2016/12/27

0.226

534.5549

120.8094

84.5666

47.6

1.7766

2017/3/28

0.277

548.3315

151.8878

106.3215

51.58

2.0613

2017/6/27

0.777

562.3928

436.9792

305.8855

55.2

5.5414

2017/9/25

0.231

578.9342

133.7338

93.6137

57.78

1.6202

2017/12/22

0.3136

590.5544

185.1979

129.6385

58.7

2.2085

2018/3/29

0.278

602.7629

167.5681

117.2977

58.14

2.0175

2018/6/27

1.1096

614.7804

682.1603

477.5122

55.52

8.6007

2018/10/1

0.2216

634.3811

140.5789

98.4052

56.3

1.7479

2018/12/28

0.3109

647.1290

201.1924

140.8347

48.43

2.9080

2019/3/28

0.3059

662.0370

202.5171

141.7620

53.32

2.6587

2019/6/20

0.9598

675.6957

648.5327

453.9729

54.76

8.2902

2019/9/27

0.3215

694.9859

223.4380

156.4066

53.53

2.9218

2019/12/27

0.3313

708.9078

234.8611

164.4028

58.61

2.8050

2020/3/26

0.2458

721.7128

177.3970

124.1779

44.26

2.8056

2020/6/25

0.3467

738.5185

256.0443

179.2310

50.45

3.5526

2020/9/24

0.3032

754.0711

228.6344

160.0441

51.5

3.1077

2020/12/24

0.3779

768.1788

290.2948

203.2063

60.07

3.3828

(累積股數是到該次配息日期,此一模擬投資法已經累積多少股。將累積股數*每股配息金額,即可得該次配息總額。券商代為執行的配息再投入,可以買到小數點以下的非整數部位。)

每次配息再投入,共得126.5616股。

自有資金每季投入累積645股,配息再投入共得126.5616股。總共是771.5616股。

以2021的第一個營業日(2021一月4日),VGK收盤淨值每股61.1計算,771.5616股,價值47142.41美金。

十四年投入的資金總額是33298.74美金。粗報酬率41.57%。

以XIRR函數計算內部報酬率則是4.73%(年化)。

去年的文章顯示,對VGK定期投資,從2007年初到2019年底這十三年,有4.46%的年化報酬。

多投入2020一年,年化報酬升高到4.73%,只增加了0.17%。因為VGK在2020的全年報酬只有6.5%。跟過往的年化報酬相比,沒有增加很多。

定期投入了十幾年,只有四點多趴的報酬。這正好顯示了高風險資產並沒有保證高報酬的特點。

歐洲股票基金從金融海嘯前被認為是一個穩健獲利的選擇,到現在少人討論。過去績效,真的是許多投資人用來判斷是否值得投入的指標。

但這是一個正確的做法嗎?





聲明:
本文作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

定期投入也不是保證正報酬的投資方法。

此篇文章不應被視為任何基金、ETF、與投資策略之招攬與推介。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。

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2 comments:

learnman 提到...

美國已經不行了,歐洲奢侈品精品化妝品豪華車廠不受景氣影響永遠供不應求股價只漲不跌,這就是2009年以前的主流投資學。

綠角 提到...

沒錯

金融海嘯之前
假如你說你投資美國
大家會覺得你在投資一個"沒有前景"的市場