綠角財經筆記: 基金手續費到底是前收，還是後收好?完整分析，正確解答(Front-End or Back-End Load)

基金手續費到底是前收，還是後收好?完整分析，正確解答(Front-End or Back-End Load)

在投信投顧公會的網頁上有一個連結，專門解釋，買基金到底要挑手續費前收，還是後收好呢?

這裡必需先說明一下，在台灣買基金一般需要交手續費。這是一個以成交金額百分比計算的費用。其實真正正確的名稱是佣金。以成交金額百分比計算的，叫佣金。譬如買賣房子，交給房仲的錢。買賣股票，交給券商的錢。還有買賣基金交給銷售業者的錢。這些都是以成交金額的百分比計收，叫佣金。

真正的手續費，是不管金額大或小，收取一樣的費用。譬如不管你匯款10萬，還是100萬台幣到另一個帳戶，都收15元。這才叫手續費。
(完整討論，可以參考對於佣金的正確認識)

基金的佣金，有的在買基金當下就收取，也有的在賣出時才收取，分別叫”前收”與”後收”。公會的網站，的確花了一些努力，讓投資大眾可以明瞭，前收與後收的費用結構。

這兩個收費方式的分別，我過去也有寫文章討論，可見你不可不知的B股收費結構

公會的結論是這張圖:

我們又看見這句話:

“投資工具沒有好壞，只有適不適合的問題”。

這句我不認同。投資工具當然有好有壞。我們投資人要用好的。

開始講投資工具沒有好壞，通常就是希望你不要發現，它正在呈現一個壞選項給你。

下一句:

“投資人應以自身需求及利益去選擇適合的級別”

這句我完全認同。投資人要為自己著想。

而投資人為自己著想的話，解答很簡單，最適合的級別叫”免佣基金”。No load。不用前收，不用後收，也不用基金公司或行銷單位給什麼特別優惠，本身就是免佣金的基金。

什麼?居然有這種基金?

有啊，美國的Vanguard資產管理在1970年代，就開始推動免佣基金。現在免佣基金早已經是大多美國投資人的首選。

投資金律作者William Bernstein甚至寫過以下對答。

Q: Who buy this rubbish (load funds)?
A: Uninformed investors.

問:誰還在買這些垃圾(有佣基金)?
答:不知情的投資人。

請問，你是否就是一個不知情的投資人?不知道原來這世上有免佣基金存在的投資人。也因為這個不知道，所以要在前收跟後收，這兩個壞選擇中挑選嗎?

然後安慰自己，”投資工具沒有好壞”?

不要被騙了，還安慰自己被騙沒關係。

”投資工具沒有好壞”這句話，就是專門騙不知道投資工具有好有壞的投資人。這句話，就是專門行銷壞投資工具的業者在說的。他們不希望你知道有好東西。

而你在台灣要買免佣基金?

這有點問題，你找不到。
(大多是基金公司推出某種優惠，才會免除佣金)

你以為這些金融業者，台灣金融業的領導者，他們都不知道歐美這些基金業發展的先趨國家，在40多年前，基金就已經分出兩大類別，有佣跟免佣基金嗎?

然後他們卻刻意在台灣只推動有佣基金，把免佣基金全面封殺。

你知道什麼叫在銷售時，利用資訊不對等，傷害投資人與消費者嗎?

沒有比這更貼切的例子。台灣基金界，是對投資人非常不友善的環境。

以投資人觀點來說，最符合自身利益的，就是我拿一萬出來投資，就是一萬全部進市場。我才不必繳什麼2%還是3%的手續費呢。還要在那邊打多少折，斤斤計較，貨比三家?

錢留在自己身上使用，不論是投資，還是消費，才是最符合投資人自身利益的。

前收跟後收，都不符合這個要求。

身為明智的基金投資人，面對”基金手續費，前收還是後收比較好”這一個問題。

你要知道，正確答案是”不收最好”。

而當金融業者不願提供你符合你的利益的選擇時，你應該要抵抗，而不是順從。

投資人要懂得自行找尋符合自身利益的投資工具與管道。