Vanguard FTSE All-World ex-US ETF分析介紹(VEU，2018年版)
美股代號VEU的Vanguard FTSE All-World ex-US ETF成立於2007年三月2日。追蹤FTSE All-World ex-US Index。
FTSE All-World ex-US Index包含了全球46個國家，共2539支證券。投資範圍是美國以外的已開發與新興市場。北美:歐洲:亞太:新興市場的比率約為6:43:30:21。
VEU和VXUS都是投資美國以外的全球已開發與新興市場。兩者投資四大地區的比重也相當近似。
VEU和VXUS最大的分別，在於兩支ETF對中小型類股的含蓋程度。VEU追蹤的指數有2539支成份股。VXUS追蹤的指數則有5902支成份股。VXUS對中小型類股有較高的投資比重。
這個差別也可以從美國晨星的投資組合資料中看出:
| | VXUS | VEU |
| 超大型類股 | 44.3% | 49.7% |
| 大型股 | 31.6% | 34.7% |
| 中型股 | 18.8% | 15% |
| 小型股 | 5.3% | 0.6% |
VEU可以與專門投資美國股市的Vanguard Total Stock Market ETF(美股代號:VTI)搭配，形成全球股市投資組合。
VEU內扣總開銷0.11%。由0.08%的經理費與0.03%的其它開支組成。VEU在2016年的內扣費用是0.13%，在2017起調低為0.11%。
VEU追蹤指數的方法是複製，持有全部指數成份證券。
根據美國晨星資料，VEU資產總值達236億美金。平均每天成交量210萬股(2018五月資料)。跟2017相比，流動性與規模皆有增長。
VEU的資產總值和成交量都比VXUS大，但其實VXUS對於美國以外的國際市場有更佳的涵蓋範圍。
依據2018三月底的資料，VEU投入的前十大國家與比重分別是:
日本 17.8%
英國 12.0%
中國 7.1%
法國 6.9%
德國 6.5%
加拿大5.5%
瑞士 5.3%
澳洲 4.6%
韓國 3.7%
台灣 2.9%
日本有近18%的比重，英國是12%。兩個國家就占投資組合三成的比重。
VEU的前十大持股如下:
Tencent Holdings
Royal Dutch Shell
Nestle
Samsung Electronics
Taiwan Semiconductor Manufacturing (台積電)
HSBC
Novartis
Toyota
Roche
Unilever
VEU前十大持股跟VXUS全相同。
ETF自成立以來，各完整年度績效如下表:
| 年度 | ETF績效 (A) | 對應指數績效 (B) | ETF與指數落差 (B-A) |
| 2008 | -44.02% | -45.26% | -1.24% |
| 2009 | 38.89% | 43.00% | 4.11% |
| 2010 | 11.85% | 11.65% | -0.2% |
| 2011 | -14.25% | -13.76% | 0.49% |
| 2012 | 18.55% | 17.48% | -1.07% |
| 2013 | 14.50% | 15.31% | 0.81% |
| 2014 | -4.05% | -3.31% | 0.74% |
| 2015 | -4.67% | -4.72% | -0.05% |
| 2016 | 4.79% | 4.80% | 0.01% |
| 2017 | 27.24% | 27.11% | -0.13% |
(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。)
2015和2016年ETF績效跟指數績效間的差異，都是在萬分之幾的等級。但在2017，差距擴大成0.13%。雖是領先指數，但仍是一種追蹤誤差。有待後續觀察。
聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
相關文章:
海外券商投資工具總整理
Vanguard Total International Stock ETF分析介紹(VXUS，2018年版)
Vanguard FTSE Developed Markets ETF分析介紹(VEA，2018年版)
Vanguard FTSE All-World ex-US ETF分析介紹(VEU，2019年版)
Vanguard FTSE All-World ex-US ETF分析介紹(VEU，2017年版)
1 comments:
10年的年化2.13%
張貼留言