富邦台灣摩根ETF分析介紹(0057，2016年版)
台股代號0057的富邦台灣摩根ETF(簡稱FB摩台)於2008年二月14日成立。資產管理公司是富邦投信，經理人是簡伯容。
0057追蹤的是MSCI台灣指數。指數選股範圍囊括台灣上市與上櫃股票前99%市場價值的股票。目標投資範圍是市值的前80%到90%。以公眾流通量係數調整後的市值進行加權。(這個調整的目的，是為了要反應市場上真正有在流動，可以被買賣的證券價值)
0057以複製法追蹤指數。目前MSCI台灣指數有88支成份證券。(詳細持股與比重，可見這個網頁)。這包含了台灣的大型股，還有市值較大的中型股。市值涵蓋範圍比永豐台灣加權ETF小。
目前ETF資產3.3億台幣(2016年四月)。根據台灣證交所2015年每月成交資訊，0057每月成交張數從170張到3331張不等，流動性介於0050和006204之間。
0057每年收取0.3%的經理費，與0.035%的保管費。兩者加總形成0.335%的費用。再加上其它開銷後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。近五年的內扣費用如下表:
| 年度 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| 內扣總開銷 | 0.44% | 0.56% | 0.54% | 0.49% | 0.85% |
2015年的內扣費用有突然增加的情形。
0057自成立以來，至2015年底，尚未有過配息。
0057過去各單一年度績效如下表(資料取自公開說明書):
| 年度 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 |
| 績效 | 75.24% | 11.65% | -17.46% | 12.26% | 11.83% | 15.90% | -8.35% |
總結來說，0057雖然市值涵蓋範圍比0050廣，但流動性與資產總值與0050仍有不小的差距。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
相關文章:
富邦台灣摩根ETF分析介紹(0057，2020年版)
元大台灣卓越50ETF分析介紹(0050，2016年版)
永豐台灣加權ETF分析介紹(006204，2016年版)
富邦台灣摩根基金(0057) vs. iShares MSCI Taiwan Index Fund(EWT)
富邦台灣采吉50ETF分析介紹(006208，2016年版)
4 comments:
請問您知道2015年總內扣費用會增加的原因為何?
另外，一般ETF費用不應該突然跳高才對，國外的ETF也有這種狀況嗎?
報告綠角大，最近閒逛時意外發現，2016年富邦台灣摩根ETF的費用率持續升高到1.08%，有點離譜，同指數經理費還高一點點的元大版本只有0.5%，去看年報，發現主要是富邦的指數授權費用高非常多，106年前半0.45% vs 0.02%，105年前半 0.33% vs 0.02%，看公會的數據，這ETF在2015、2016的【其他項費用】較過去確實顯著升高。但這很怪，又沒有換指數，授權費沒有道理這樣子變才對? 該數字2014~2016分別是0.13% 0.48% 0.73%；而元大則是0.05% 0.05% 0.14%。往前查了2010，2011 (元大還沒成立) 都是0.06%，和元大2014-15%差不多。
這可能跟ETF資產縮小有關
富邦這支ETF的固定指數授權費是每年41000美金
算120萬台幣好了
當ETF資產掉到2億5000萬時
這就是0.48%的費用率了
我真的太天真，以為這種指數授權費用應該是差不多算法。結果仔細去看公開說明書，富邦的真的有這筆【固定指數授權費】，而元大真的沒有，然後變動授權費算法還一樣 (基金費用率X15%，不低於0.04%)，不知是否富邦的管理費比較低 (0.3% vs 0.15%) 所以才多這筆固定費用，但以目前規模來說 (279 vs 236 M TWD)，這樣不公平的條件下富邦是要怎樣競爭啊，真不知道這授權費差異怎麼可能被接受。最糟的狀況就是基金公司連指數授權費都有回扣可以拿而並未揭露，那投資人真的就被當冤大頭了。
應該說台灣真的太不重視費用率，多了這筆驚人的固定費用，富邦的摩台ETF照說早該掃地出門了吧，結果目前晚三年成立的元大規模也只超過富邦一點點。
張貼留言