綠角財經筆記: 2015各資產類別表現回顧---股市篇

2015各資產類別表現回顧---股市篇

本文回顧2015各地區股市的表現:

全球股市可分為以下幾個地區與類別，其個別表現整理如下表:

資產類別	指數	2015報酬
美國全股市	MSCI US Broad Market Index	-0.04%
美國大型股	S&P 500	1.38%
美國小型股	MSCI US Small Cap 1750 Index	-4.06%
已開發國家股市	MSCI EAFE Index	-0.81%
新興國家股市	MSCI Emerging Markets Index	-14.92%
歐洲成熟國家股市	MSCI Europe Index	-2.84%
亞太成熟國家股市	MSCI Pacific Index	2.96%

2015全球股市報酬不佳。美國、歐洲、亞太與新興市場四大區塊，表現最好的是亞太成熟市場，上漲2.96%。

整體來說，已開發市場表現比新興市場好。新興市場下跌近15%，遠遠落後美國、歐洲、亞太這三個已開發市場區塊。表現最好的亞太已開發市場和表現最差的新興市場，差距為17.88%。

以MSCI US Broad Market Index衡量的美國整體股市，在2015下跌0.04%。很接近持平的成績。歐洲則是略為下跌。

代表美國大型股的標普500指數在2015有1.38%的報酬，高於美國整體市場。換句話說，美國小型股表現落後整體市場。在2015，美國小型股下跌約4%。

2012和2013，美國小型股分別勝過大型股2.2%與6.7%，到了2014形勢反轉，小型股開始落後，到了2015，仍是小型股落後大型股。

假如在全球股市四大地區施行各25%的分配比重，在2015的報酬率是-3.7%。這一年，已開發市場緩和掉新興市場的下跌。損失會比全部投入新興市場要小。

近五年各地區表現排名整理如下表:

	第一名	第二名	第三名	第四名
2011	美國	歐洲	亞太	新興市場
2012	歐洲	新興市場	美國	亞太
2013	美國	歐洲	亞太	新興市場
2014	美國	新興市場	亞太	歐洲
2015	亞太	美國	歐洲	新興市場

從這個表可以看出，在2015一直推銷美國股市基金的資產管理公司，並沒有幫投資人掌握到2015表現最好的亞太市場。

亞太市場表現最好，理由就在於MSCI Pacific Index的主角，日本股市，以MSCI Japan指數計算的話，在2015有9.6%的報酬。

在2015，有那家資產管理公司在大力推銷日本基金呢?

很難想到吧~

承認自己無法預知全球各地區的輪動表現，進行全球分散，是比準確猜錯下一個熱門地區，更好的投資方式。