PowerShares Buyback Achievers ETF概述(PKW)
美股代號PKW的PowerShares Buyback Achievers ETF成立於2006年12月20日。追蹤NASDAQ US Buyback Achievers Index。
指數成份股是在過去12個月中，減少外在流通股數5%以上的公司。就如它的名稱”Buyback”所指稱的，這些公司是以買回自家公司股票的方式減少流通股數。
上市公司手上的現金要與投資人分享有兩種方式。一是直接以現金股息的方式配發給股東。另一個方式則是用這些錢買回自家公司股票(股份回購)。
第一個方式，投資人拿到的是配息。第二個方式，投資人會以資本利得的方式取得收益。
很多時候，因為資本利得的稅務負擔比配息小，所以有些投資人會較偏愛以Buyback方式處理現金的公司。PKW的工作是替這些投資人挑出有執行Buyback的公司，讓他們可以透過ETF，分散的投入這些公司的股票。
PKW內扣總開銷0.71%。由0.5%的經理費與0.21%的其它開支組成。
ETF自成立以來，各完整年度績效如下表:
| 年度 | ETF績效 |
| 2007 | -1.65% |
| 2008 | -33.64% |
| 2009 | 31.24% |
| 2010 | 17.99% |
| 2011 | 9.98% |
| 2012 | 13.81% |
| 2013 | 45.58% |
(資料來源是美國Morningstar網頁。)
ETF除了可以當成傳統指數型基金的替代品，交給投資人市場報酬之外，它也可以設計成帶給投資人特定策略的報酬，譬如像計量選股或低波動ETF等。
(更深入的討論可參考指標指數與策略指數這篇文章)
PKW這類ETF，則顯現了ETF可以投入市場中具有特定性質的區塊，滿足有這方面需求的投資人。
免責聲明:
作者與PowerShares資產管理公司無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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7 comments:
這支ETF 的代號應該是PKW
稅務負擔比較少確實是吸引我的地方, 不過Expense0.71%稍微有點高, 真正令人在意的是Turnover rate80%, 不然真的是可以把資產配置挪5%過去, 以減少稅務負擔?
謝謝Learnman的分享
美國股市的深度夠
的確也是各種類別ETF發展的溫床
謝謝美秀
已經修改
Bora Bora
這可以分析一下
目前查詢
VTI的年配息率是1.74%
PKW是0.61%
每一萬美金的投資
VTI配息是174美金
PKW是61美金
VTI比PKW多113美金
113美金的30%預課稅款是33.9
VTI的內扣總開銷是0.05%
PKW是0.71%
每一萬美金的投資
VTI每年內扣費用是5塊美金
PKW是71塊美金
PKW的內扣費用比VTI多了66美金
已經完全抵消配息較低的稅務優勢
這個例子也再次說明了
對配息預扣30%
其實傷害往往比高額內扣費用還要低
許多國內投資人
根本不擔心手上基金動輒2%以上的內扣費用
卻怕30%的預扣稅款怕得要死
恐怕是弄錯重點
叩謝綠角大, 直接用數字來回答, 我還沒靜下心來提筆算, 你就算好了, 實在太強大了...
不客氣~~
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