綠角財經筆記: 晚起步的投資人，如何追上(How Can Late Comers to Investing Catch Up)

晚起步的投資人，如何追上(How Can Late Comers to Investing Catch Up)

(想參加講座，但瞭解先後順序，可參考綠角課程建議參加順序)

(想要瞭解退休階段如何以總報酬帶來退休所需的現金流。而且生活費可跟上通膨，維持生活水準。單靠配息來支應生活費會有怎樣的風險。同時瞭解遇到負面狀況要做出怎樣的調整。歡迎參加”從資產到現金流—退休資產管理”)

(想瞭解如何以資產配置的方式，針對個人投資目標與風險忍受度，建構與執行資產累積階段的投資組合，長期參與市場。不僅可達成財務目標，也不會帶來自己所無法接受的短期嚴重下跌，歡迎參加”資產配置戰略總覽”)

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(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)

有時會有參加“資產配置戰略總覽” 的朋友問道:

“我現在四十好幾(或五十歲)了，之前都不知道投資的重要。或是比較隨性的只拿一點小錢去買一些基金或ETF，都沒有整體的投資方法，讓大多流動資產去參與市場。

這樣已經落後十幾、二十幾年了，要如何迎頭趕上呢?”

這個問題可以這樣看。

譬如有兩個版本的你。

第一個版本的你就是你現在的狀況，之前工作所得扣除日常開銷的結餘就放銀行，一直沒投資。到現在50歲了，才知道投資的重要性，要開始參與市場。

另一個版本的你則是在平行宇宙。他從25歲出社會開始工作後，就不斷的將資金投入金融市場。現在他也是50歲，但已經有25年長期累積的成果。

所以問題就是，第一個版本的你，如何在財務累積成果上，追上第二個版本的你。

需要掌握的重點就是，不知道投資的重要性，拖了很久才開始投資，會有代價。

第一個版本的你，不太可能完全不付出代價，就能在退休之前達成像第二個版本的成果。

要付出的代價有幾個面向。

第一是金錢。譬如第二個版本的你，從50歲到60歲退休期間，是拿出所得的40%來做投資。你要拿出更多，譬如70%的所得用於投資。這樣才能縮小差距。

第二是時間，第二個版本的你可以很順利的到60歲累積到希望的退休資產總值。第一個版本的你會需要把時間拉長，延後退休。譬如工作到65歲，讓自身資產有更長的累積期。

第三是風險。譬如在50歲時，第二個版本的你，可以用股債比60:40，就能順利達成目標。第一個版本的你則需要多冒些風險，譬如用股債比80:20。看能否取得更好的報酬。

第一，付出金錢的代價。代表在未來幾年，更大部分的收入會用於投資，可拿來當下花用的資金就變少了。

第二，付出時間的代價。那代表你可以享受退休生活的時間少了五年(或更多)。

第三，付出風險的代價。在五十幾歲，快退休時採用相對高風險的股債比。萬一運氣不好，退休前幾年剛好遇到股市明顯下跌，會變成資產累積不足，無法退休。冒風險無法保證會取得更好的成果。

這是有代價的。

假如都不用付出任何代價就能簡單追上，那大家都等到五十歲再來累積退休資產就好了。何必從年輕時就開始學習投資觀念，控制生活支出，擴大收入，持續的拿錢去參與金融市場呢?

即早開始投資的人不是笨蛋，他們也很可能已經取得可觀成果。

也就是說，一個早點就開始投資的自己，跟拖了十幾二十年才開始投資的自己相比，前者在退休前幾年，已經有較大比率的收入可用於生活支出。可以如期退休，享受相對輕鬆的日子。也不用去冒太多金融市場的風險。

但晚開始就只有這些負面狀況嗎?

不，還有兩種更糟的狀況，第一就是持續拖。

有開始總比一直不開始要好。

即便在60歲退休後，金融資產還是要持續參與市場。對一個五十歲的人來說，仍非常可能有長達幾十年的期間，可以讓他體會並得到市場的長期成長性。

(退休投資組合的規劃與提領策略的設定，在“從資產到現金流—退休資產管理” 有完整說明。會讓參加者看到，”退休期間資產成長的重要性與實際成果。)

第二個更糟的狀況，就是因為想要追上，開始去採用一些不明智的投資方法與工具。只因其看似有短期賺大錢的可能。

基本原則是，有短期賺大錢的可能，背後就有短期虧大錢的風險。

付出該付的代價，取得成果。

因為落後，因為著急，就開始找捷徑，走小路，恐怕不是明智的應對方式。