綠角財經筆記: 綠角2025年報(2025 in the Rear View Mirror)

綠角2025年報(2025 in the Rear View Mirror)

(想瞭解如何以資產配置的方式，針對個人投資目標與風險忍受度，建構與執行資產累積階段的投資組合，長期參與市場。不僅可達成財務目標，也不會帶來自己所無法接受的短期嚴重下跌，歡迎參加”資產配置戰略總覽”)

(想對美國ETF有系統性的瞭解，瞭解其運作原理、投資策略，與挑選ETF時比較的重點，買賣應注意事項，學會自行查詢英文網站的重要相關資訊，歡迎參加ETF關鍵報告)

(想要瞭解退休階段如何以總報酬帶來退休所需的現金流。而且生活費可跟上通膨，維持生活水準。單靠配息來支應生活費會有怎樣的風險。同時瞭解遇到負面狀況要做出怎樣的調整。歡迎參加”從資產到現金流—退休資產管理”)

(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)

看到這個標題，可能很多讀者朋友會想:”太好了，終於可以看到綠角的財務狀況還有一年獲利多少”。

我要說聲抱歉，這不是這篇文章的主題。在一年賺多少，賺幾趴的”年報”紛紛出現時，我想跟大家分享的是自己回顧過去一年的其它角度。

首先還是談財務方面。兩個重點，第一是自己投資組合總價值變化。第二是自己的工作所得。

第一個是市場決定。第二個自己有較大的掌控。

指數化投資人股市部位的單年成果很簡單，兩個因素決定。那就是你有多少錢在市場裡，以及市場單年報酬多少。

2025全球股市表現相當不錯。全球股市ETF，Vanguard Total World Stock ETF (VT)上漲23%。(計算到2025/12/29收盤)

像我從2006開始投資。至今已經滿十九年。投入市場的資金就是這19年的定期投入，加上這期間的獲利。

然後這全部的錢，在2025一年，總值再增加近四分之一。那是相當可觀的成長。

(這裡用VT只是一種概略的方式呈現股市部位的獲利。我從2006開始全球投資時，VT還沒有發行。我是自行用代表美國股市的Vanguard Total Stock Market ETF(美股代號:VTI) 、代表歐洲已開發市場的Vanguard FTSE Europe ETF(美股代號:VGK)、代表亞太市場的Vanguard FTSE Pacific ETF(美股代號:VPL)以及代表新興市場的Vanguard FTSE Emerging Markets ETF(美股代號:VWO)組成全球化投資組合。成果會跟VT有點不同。分區投資與用VT的差別，在“資產配置戰略總覽”有詳細的比較與說明。)

但投資者該知道，這是市場帶來的。

可以在一年之內得到幾十趴的成果，代價就是，也可能在一年之內虧損幾十趴。

而可以接受與度過這個惡劣場景的能力，就是第二點，工作所得帶來的。工作所得的持續性與成長性，是一個人金融投資部位可以度過大幅升降的底氣。工作所得也是持續投入市場的資金來源。

所以投資成果在每個單一年度可能有好有壞。但個人所得假如能穩定或持續上升，前者就比較是可能忍受與處理的問題。

(退休階段沒有工作所得，市場還是有好有壞，如何應對這個狀況，需要從投資組合設計與提領方式設定來著手。這在” 從資產到現金流—退休資產管理”有完整與深入的說明。)

許多人看這些”投資年報”，會產生一種錯覺，就是以為一個人賺的愈多，報酬率愈高，就是愈有智慧。或是以為一個人的價值等同於他的淨資產總值。愈有錢的人，愈值得仿傚。

這是過度注意投資與金錢的危害。這個想法會改變你，也會改變你看人的方式。

有許多人，他的人生非常有價值，也過了豐收的一年，但完全是在非財務面向。這些人很可能還比在金錢方面表現突出的人更加快樂。

或許，你就是這樣的一個人。我們來看看。

首先是健康方面。

2025你是否改掉對健康不好的習慣。譬如高鹽高油飲食、睡眠不足。或是跟過去每個年度一樣，想著:”以後再改”。

持續這樣，最糟的後果就是，躺在病床上後悔:”我應該早點改。”

你是否有建立或持續對健康有益的習慣。譬如運動與定期健康檢查。

假如你有健康的身體，並有維護它的習慣，那一定要算進今年的重大收獲。

再來是人際關係。

你有幾位稱得上是至交的朋友?可以從他們身上學到知識與態度。你今年有跟他們見面或談談嗎?

或是你忙著賺錢，想著以後再做呢?

第三是自己的家庭。

你是否有花時間陪伴你最親近、最在意的家人。不論是逐漸年邁的雙親，年幼的孩子或是自己的伴侶。

他們對你的愛，你給予怎樣的回應呢?

第四是自己的人生。

你最想做最想完成的事情是什麼，在2025，你是否有動手去做或開始起步?

你自己是否成為一個更好的人。更慷慨與願意助人，也會為他人的成功感到欣喜。而不是滿腦子競爭心態，只有自己，以為他人成功就是自己的失敗，以為給予他人，自己只會擁有更少。

看到這些金錢以外的面向，你將有個更完整的”年報”。

你是否對自己的年報感到滿意呢?

假如可以選的話，你想要做一個在金錢方面表現突出，但後四項全部不及格的人。還是一個金錢方面表現平平，但後四項全部高分的人呢?

那些成就才是快樂人生的真正泉源?

新的一年即將開始，人們紛紛回顧過去，放眼未來。

365天過後，2026年底會有怎樣的”年報”，將由現在的你決定。