Vanguard Real Estate ETF分析介紹(VNQ,2021年版)

Vanguard美國不動產ETF,英文全名Vanguard Real Estate ETF,美股代號VNQ,成立於2004年九月23日。

VNQ原先追蹤的是MSCI US REIT Index,在2018第三季起改追蹤MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index。這個指數由美國REIT與房地產開發與經營公司組成。

VNQ追蹤指數的方法是複製。根據2021三月底資料,VNQ持有174支證券。

VNQ內扣總開銷0.12%。由0.10%的經理費與0.02%的其它開支組成。

根據美國晨星,VNQ資產總值379億美金,平均每天成交量450萬股(2021四月資料)。跟去年相比,資產規模增加,但成交量減少。

VNQ投資組合中比重最大的部位是專門REIT(Specialized REITs),占37.4%。其它主要類別是:住家REIT(13.9%)、工業REIT(10.6%)、零售REIT(9.8%)與辦公室REIT(7.6%)。

零售業者REIT比重從去年的8.5%回升到今年的9.8%。反映店面狀況從去年的疫情中有所恢復。

VNQ自成立以來,各完整年度績效如下表:

年度

VNQ績效

(A)

對應指數績效

(B)

VNQ與指數落差

(B-A)

2005

12.00%

11.96%

-0.04%

2006

35.20%

35.22%

0.02%

2007

-16.28%

-16.40%

-0.12%

2008

-36.98%

-37.17%

-0.19%

2009

29.74%

29.15%

-0.59%

2010

28.47%

28.48%

0.01%

2011

8.62%

8.69%

0.07%

2012

17.67%

17.77%

0.10%

2013

2.42%

2.47%

0.05%

2014

30.29%

30.38%

0.09%

2015

2.37%

2.52%

0.15%

2016

8.53%

8.60%

0.07%

2017

4.95%

5.07%

0.12%

2018

-5.95%

-5.88%

0.07%

2019

28.91%

29.03%

0.12%

2020

-4.72%

-4.55%

0.17%


(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。)

2020,VNQ落後指數0.17%,幅度超過內扣總開銷0.12%,追蹤誤差較2019擴大。

去年美國股市大跌後反彈,全年是20%的正報酬,VNQ在2020年卻是-4.7%的報酬。這顯示某種不良經濟場景對特定產業可造成特別嚴重的負面影響。也正好顯示分散投資的必要。





聲明:
作者與發行此ETF的Vanguard資產管理無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。

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