綠角財經筆記: The Wall Street Journal Complete Personal Finance Guidebook讀後感4

The Wall Street Journal Complete Personal Finance Guidebook讀後感4—你該避免的第二種年金險

作者特別指名需要避開的第二種年金險名為Bonus annuity，紅利年金險。

這種年金險有個Bonus，譬如你投入100萬買這張保單，保險公司就給你5%紅利，讓你的帳戶有105萬的價值。

那太好了，不買怎麼行?而且要拿愈多錢投入，才能賺愈多。

保險公司跟銷售員就是希望你這樣想。但他們不是笨蛋。他們也是要賺錢啊。

從那邊賺?

從日後更高的保單成本與投資費用。

作者的舉例是，一般傳統變額年金險，年度費用1.3%。一張紅利年金險，一開始給你4%紅利，但年度費用是1.8%。

看起來一年多0.5%的費用，沒什麼嘛。

但會帶來這樣的後果。如下表:

年度	1.3%費用保單	1.8%費用紅利保單
0	1000000	1040000
1	1057000	1094080
2	1117249	1150972
3	1180932	1210823
4	1248245	1273785
5	1319395	1340022
6	1394601	1409704
7	1474093	1483008
8	1558116	1560125
9	1646929	1641251
10	1740804	1726596
11	1840030	1816379
12	1944912	1910831
13	2055771	2010194
14	2172950	2114724
15	2296809	2224690
16	2427727	2340374
17	2566107	2462073
18	2712375	2590101
19	2866981	2724786
20	3030399	2866475

假設一開始100萬投入傳統保單。

紅利保單給4%Bonus，一開始的投入價值是自己出的100萬與保險公司的4萬紅利，總共是104萬。

假設投入的市場有7%的年化報酬。傳統保單年費用1.3%，年報酬降為5.7%。紅利保單年費用1.8%，年報酬降為5.2%。

這樣20年後，傳統保單累積到3,030,399，紅利保單累積到2,866,475。後者比前者少了16萬。

為了一開始的4萬紅利，最後資產價值少十幾萬。這就是這種紅利保單”高明”之處。

不要以為保險公司會免費給你什麼紅利、好處。

這些，全都是有代價的。

看到這裡我覺得很感慨。美國當地業者推出的保單要加上Bonus，把錢發出去，做為誘餌，來讓投資人上鉤，買到高持續成本的投資工具。

但台灣的基金業者不必這麼麻煩。他們不必發出什麼Bonus給投資人，其實甚至是反過來，投資人買進基金還要付個幾趴的手續費，等同是給業者紅利，然後自己吃大虧，買全年內扣費用2%、3%以上的超高成本基金。

許許多多台灣投資人對此毫無所知，以為”本來”就是這樣。

真是”完美”的投資環境塑造。

台灣這這種管制與保護高成本業者的環境，在國際業者眼中，可能真是賺錢樂園。

總結來說，The Wall Street Journal Complete Personal Finance Guidebook從基本的財務知識，到如何看破金融產品的重大缺陷，都有明白的解說。對於想多瞭解美國金融環境的朋友，是一本有參考價值的投資讀物。