投資專業，讓投資人更輕鬆還是更疲憊?(Professionals Help Each Other)
最近看到自己在2016二月發表的文章”指數化投資，專業人士的最佳選擇”，看著希拉蕊與柏格先生的照片，我就想到，在這個例子中，不正是柏格先生幫助了希拉蕊女士嗎?
因為柏格創建了Vanguard資產管理，推出低成本的指數化投資工具，用實務驗證了指數化投資的效力。所以希拉蕊可以很放心的將個人股市投資的主力(500萬美金以上，約當1億5000萬台幣以上)，全放在Vanguard標普500指數型基金上。她就可以去忙自己的事業了，不必每天還要研究財報。選股，研究老半天，通常還是落後指數的成果呢!
這就是現代社會運作的本質，專業互助。因為有專業人士幫你處理好了，所以你就不用再花費個人的心力去研究，交給專家就行了。
譬如你家人得了盲腸炎，你知道找醫師開刀處理就好。你絕不會想說，自己來學開刀看看。
絕不會有人看到標題”第一次開盲腸就上手”的書，認為自己看完就可以進手術室，拿刀子移除家人發炎的盲腸。但卻有不少一般投資人，看到”第一次打敗大盤就上手”之類標題的書，然後就開始進場”操作”了。
一般人不會以”自己可能會開的比醫師好”為出發點，去學醫師的專業開刀技能。但卻有無數的投資人以”自己可能會比經理人厲害”為理由，自學股市投資。
在報酬與金錢的誘惑下，”務實”兩字，真的是投資最難達成的心境。
而且，一般投資人花那麼多心力學選股，學擇時要做什麼?
譬如解剖學和開刀技能，醫師會就好了。要開刀，就交給醫師就好了。這是專業人士解決了一般人的問題。
但為什麼講到投資，很多”專家”都鼓吹投資人還要選股，還要擇時。這是幫投資人解決投資的問題，還是讓投資成為更大的問題。
而且和開刀很不一樣。一個術式，純熟的醫師一定是成功率大於失敗率。(因為假如不是這樣的話，這個刀根本就沒必要開。)
但選股，我們卻看到有正式績效記錄的基金經理人，大多交出落後指數的報酬。
請一般投資人學選股，這種情形就像有一種手術，失敗率就算由醫師執行，也會高達80%。然後醫師跟患者說，”你應該自己來學看看怎麼開，說不定你就是到那成功的20%喔!”
你聽到這種話，一定覺得這個醫師瘋了。但很多投資人卻覺得，天啊，真是太對了。經理人不行，我就要自己來!
而且說不聽，講不動。像John Bogle, David Swensen, William Bernstein這些投資大師都苦口婆心的說，投資就用指數化投資就行了。
許多執迷不悟的投資人，回覆道”不試試看怎麼知道呢?”
下次家人得盲腸炎，你問他們要不要”不試試看自己去開刀怎麼知道呢?”
他們表現出的是對高報酬的執迷不悟，而不是處理投資的理性心態。
而除了選股之外，金融專家還交給投資人另一個功課。
經理人有的表現好，有的表現不好，怎麼辦呢?
答案就在於，投資人必需懂得挑基金。
這不對，真正的專業人士，必需在提供服務之後，大多達到較好的成果。而不是有的好，有的不好，然後把責任推給使用者，說”你要會挑”。
請投資人選股、選基金，這些都不是專業。這沒有幫投資人處理問題，而是讓這些問題占據了投資人更多的時間和精力。
但是在更好報酬的誘惑，和看起來很會投資的虛榮下，很多投資人卻是樂此不疲。
不要再玩這些遊戲了。
確實帶給你市場報酬的低成本指數化投資工具，才是資產管理業者可以達成的投資專業。這項專業，減輕了投資的負擔，而不是替你帶來更多的麻煩。
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2 comments:
寫的真好！
連大師們都說指數化投資就是很好的選擇了，偏偏許多人寧願要更多的報酬，且失去了更多。
我猜想這就是心魔（直覺）的可怕，人人都覺得自己可能是拿取鉅額報酬的人，卻忽略了現實（理智）的證據。
感謝
的確是這樣啊~
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